Mô hình lạm phát của Ngân hàng Dự trữ New Zealand cho thấy tỷ lệ lạm phát năm trên năm là 2,8%, giảm nhẹ so với mức 2,9% trước đó. Dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính thức cho New Zealand cho thấy mức tăng 0,5% trong quý 2 so với quý trước, thấp hơn so với dự báo 0,6%. Thêm vào đó, CPI ghi nhận mức tăng 2,7% so với năm trước, dưới mức dự kiến là 2,8%. Con số CPI thấp hơn này phù hợp với kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất khác của RBNZ.

Ảnh hưởng đến Đô la New Zealand

Lạm phát thương mại giảm, được phản ánh trong dữ liệu, càng củng cố khả năng điều chỉnh lãi suất. Đồng Đô la New Zealand (NZD) đã bị ảnh hưởng tiêu cực bởi kết quả lạm phát thấp hơn này. Chúng tôi tin rằng các con số lạm phát thấp hơn kỳ vọng đã củng cố lý do cho việc cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương trong tương lai gần. Mức tăng giá tiêu dùng 2,7% năm trên năm hiện đang nằm chắc chắn trong khoảng mục tiêu 1-3% của ngân hàng, xóa bỏ bất kỳ sự khẩn trương nào để duy trì lãi suất cao. Xu hướng giảm lạm phát này, đặc biệt trong hàng hóa thương mại, cho phép các nhà hoạch định chính sách có thể nới lỏng chính sách. Giá cả thị trường hiện tại từ các giao dịch hoán đổi chỉ số qua đêm hiện đang chỉ ra xác suất hơn 80% cho một đợt cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 11, một sự tăng vọt đáng kể so với trước khi công bố dữ liệu. Điều này phù hợp với các chỉ báo kinh tế gần đây cho thấy New Zealand đã bước vào một cuộc suy thoái kỹ thuật vào đầu năm, tạo thêm áp lực lên ngân hàng để kích thích tăng trưởng. Chúng tôi thấy rằng con đường ít kháng cự nhất cho Đô la New Zealand là giảm so với các đối tác thương mại chính của nó.

Chiến lược Giao dịch và Cơ hội

Đối với các nhà giao dịch phái sinh, chúng tôi khuyên bạn nên mua các quyền chọn bán trên NZD/USD. Chiến lược này cung cấp mức độ tiếp xúc giảm cho đồng tiền với rủi ro được xác định rõ ràng và có giới hạn. Chúng tôi khuyến nghị nhắm đến các ngày hết hạn quyền chọn ngay sau các cuộc họp chính sách đã lên lịch vào tháng 8 và tháng 10 để nắm bắt các động thái giá tiềm năng từ bất kỳ thông báo xu hướng giảm nào. Lịch sử cho thấy, NZD đã yếu đi đáng kể trong các chu kỳ nới lỏng; trong giai đoạn cắt giảm lãi suất năm 2019, đồng tiền này đã giảm hơn 5% trong các tháng sau đợt cắt giảm đầu tiên. Các nhà giao dịch cũng có thể thiết lập các vị trí bán trong hợp đồng tương lai NZD để đầu cơ trực tiếp vào sự giảm giá. Sự phân kỳ chính sách này là rõ ràng khi so sánh với Hoa Kỳ, nơi mà Cục Dự trữ Liên bang đang giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Cơ hội có thể còn mạnh mẽ hơn khi giao dịch đô la Kiwi so với đô la Úc. Với lạm phát của Úc có một chút cứng hơn, Ngân hàng Dự trữ Úc có khả năng sẽ cắt giảm lãi suất muộn hơn nhiều so với đối tác bên kia Biển Tasman. Sự chênh lệch lãi suất ngày càng tăng này khiến việc bán khống NZD/AUD trở thành một vị trí hấp dẫn trong những tuần tới. Biến động ngụ ý cho đồng tiền dự kiến sẽ tăng lên khi bước vào quyết định chính sách tiếp theo. Bán các quyền chọn mua không có giá trị trên NZD là một chiến lược khả thi để tạo ra thu nhập từ biến động cao này. Phương pháp này có lợi khi đồng tiền giữ nguyên hoặc giảm xuống, phù hợp với quan điểm tiêu cực tổng thể của chúng tôi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.