Giá dầu trong phiên giao dịch sớm của châu Á được hỗ trợ bởi những lo ngại mới về khả năng gián đoạn nguồn cung. Những gián đoạn này liên quan đến khả năng Mỹ áp đặt lệnh trừng phạt đối với Nga. Các nhà phân tích tại ANZ Research nhận thấy Tổng thống Mỹ Trump gần đây đã trở nên chỉ trích Tổng thống Nga Vladimir Putin nhiều hơn. Trump đã bày tỏ sự thất vọng về việc thiếu tiến triển trong việc chấm dứt xung đột ở Ukraine.

Công Bố Chính Sách Có Thể Xảy Ra

Ông đã nhấn mạnh lại sự chỉ trích đối với Putin và dự kiến sẽ có một thông báo liên quan đến Nga vào cuối tuần này. Sự mong đợi này được Wall Street Journal dẫn nguồn từ ANZ. Giá dầu thô Brent vẫn duy trì ổn định trong bối cảnh các phát triển này. Thị trường đang theo dõi sát sao tình hình để xem có sự thay đổi nào không. Phần đầu tiên này phác thảo cách mà các thị trường năng lượng đang phản ứng trước những căng thẳng địa chính trị, đặc biệt liên quan đến các hành động và phát ngôn của lãnh đạo Washington đối với Moscow. Có một kỳ vọng ngày càng tăng rằng các hạn chế hoặc biện pháp bổ sung có thể được giới thiệu, mà các nhà giao dịch hiểu rằng có thể cản trở nguồn cung hoặc hiệu quả sản xuất dầu của Nga. Khái niệm ở đây là, nếu sản lượng năng lượng ở nước ngoài bị siết chặt, giá cả có khả năng sẽ giữ vững hoặc tăng lên, đặc biệt đối với các tiêu chí như dầu thô Brent. Từ bầu không khí này, rõ ràng rằng các thành viên thị trường đang chuẩn bị cho một sự thay đổi trong sự cân bằng—không nhất thiết vì nhu cầu tăng cao, mà vì các nguồn cung có thể đối mặt với những giới hạn mới. ANZ nhấn mạnh lập trường cứng rắn của Washington, cho thấy rằng hướng đi của chính sách sắp tới có thể ít dung thứ hơn đối với Moscow. Mặc dù chưa có thông tin cụ thể nào được công bố, nhưng chỉ riêng sự mong đợi đã định hình các kỳ vọng giá cả.

Cảm Xúc và Phản Ứng Của Thị Trường

Trong các phiên giao dịch tới, chúng ta nên mong đợi sự nhạy cảm tiếp tục của giá cả đối với các phát ngôn công khai. Nếu các phát ngôn từ Washington trở nên sắc bén hơn hoặc các biện pháp chính sách thực tế được xác nhận, phản ứng nhanh chóng trên thị trường tương lai là khả thi. Bất kỳ nhà giao dịch nào không tính đến những biến số bên ngoài này đều gặp rủi ro trong việc định vị không tốt, đặc biệt nếu sự biến động gia tăng. Điều đáng chú ý là các thị trường hàng hóa nhạy cảm như thế nào đối với các tín hiệu chính trị. Ngay cả khi không có sự di chuyển chính thức—chỉ cần khả năng thay đổi—chúng ta đã chứng kiến sự hình thành một mức giá thấp dưới những mức giá mà lẽ ra có thể giảm xuống. Điều này đặc biệt quan trọng khi các chỉ số nhu cầu vật lý vẫn chưa rõ ràng trong ngắn hạn. Trong thực tế, phương pháp tốt nhất hiện nay là tăng cường theo dõi các tín hiệu chính sách đã định. Sự chú ý nên được tập trung vào các thông báo đã được xác minh và cách mà các thông báo đó ảnh hưởng đến các dòng chảy vật lý, đặc biệt là dữ liệu theo dõi tàu chở dầu và các tuyến vận chuyển liên quan đến dầu thô Nga. Chúng ta nên tập trung ít hơn vào suy đoán chung và nhiều hơn vào tác động của chuỗi cung ứng có thể đo lường được, vì đó là những gì sẽ trực tiếp điều hướng các hợp đồng. Chúng tôi nhận thấy rằng các phản ứng bất ngờ xoay quanh các đợt tăng giá đang trở nên thường xuyên hơn. Điều này làm tăng tính cấp bách trong việc quản lý hồ sơ rủi ro trong ngày với các lệnh dừng chặt chẽ hơn và phòng hộ nhạy bén hơn. Sự chuyển động giá ở phần đầu của đường cong có thể mở rộng nhiều hơn so với những gì mà sự biến động hiện tại phản ánh, điều này tạo áp lực lên các vị thế hướng đến trừ khi các cân bằng được hiệu chỉnh một cách tích cực. Các vị thế có thời hạn trung bình đặc biệt nhạy cảm trừ khi giá cả ghi nhận một phần thưởng mở rộng cho rủi ro gián đoạn. Trong khi xu hướng rộng hơn xuất phát từ những lo ngại chính trị, hiệu ứng thực tế sẽ được nhận thấy qua hành vi chênh lệch và cơ hội chênh lệch giá khi sự rõ ràng thay thế cho việc thể hiện lập trường. Với điều này trong tâm trí, chúng tôi rời xa các cược theo hướng rõ ràng và nhìn kỹ hơn vào các chênh lệch lịch và biên lợi nhuận, nơi mà các tình huống định giá không hợp lý thường xảy ra trong thời gian địa chính trị hỗn loạn. Có chỗ cho những sự không hiệu quả hệ thống thể hiện trước khi được giải quyết.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.