Một cuộc khảo sát riêng của Viện Dầu mỏ Mỹ (API) cho thấy lượng tồn kho dầu thô tăng lên, trái ngược với dự đoán về việc giảm 1,1 triệu thùng. Khảo sát của API, tập trung vào các cơ sở và công ty lưu trữ dầu, cũng dự báo rằng lượng dầu diesel sẽ tăng 0,1 triệu thùng trong khi xăng sẽ giảm 0,6 triệu thùng. Dữ liệu chính thức từ Cục Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) đang được chờ đợi để có cái nhìn tổng quát hơn. Báo cáo EIA, dựa trên dữ liệu từ Bộ Năng lượng, được coi là chính xác hơn và cung cấp thêm thông tin về hoạt động lọc dầu và mức độ lưu trữ cho các loại dầu thô khác nhau. Cập nhật này từ Viện Dầu mỏ Mỹ (API) phản ánh sự gia tăng trong lượng tồn kho dầu thô, một động thái đi ngược lại với những gì thị trường đã dự đoán rộng rãi. Thay vì giảm khoảng 1,1 triệu thùng, API đã báo cáo một sự tăng bất ngờ, điều này gợi ý về nhu cầu lọc dầu thấp hơn so với dự kiến hoặc có thể là tốc độ xuất khẩu chậm hơn trong thời kỳ khảo sát. Chúng tôi lưu ý rằng lượng xăng đã giảm nhẹ, trong khi dầu diesel chỉ tăng nhẹ. Điều đó cho thấy sự thay đổi trong tiêu dùng theo mùa và có thể là những thay đổi trong việc sử dụng nhiên liệu giao thông – điều này đặc biệt quan trọng khi các mẫu cầu đi lại có xu hướng biến động vào thời điểm này. Với thời gian trình bày các con số này, nhiều người hiện đang nhìn về những con số sắp tới từ Cục Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA). Khác với API, EIA thu thập dữ liệu của mình trực tiếp từ các nhà điều hành, cung cấp cái nhìn toàn diện hơn không chỉ về mức độ lưu trữ thương mại, mà còn về sản lượng lọc dầu, đầu vào theo chất lượng dầu thô và phân tích theo khu vực. Mức độ chi tiết này thường ảnh hưởng mạnh đến hướng đi của giá cả. Từ quan điểm đặt cược, sự không đồng điệu giữa ước tính của API và kỳ vọng của thị trường cung cấp cho chúng ta một tín hiệu ngắn hạn. Những lần tích trữ trong bối cảnh này thường gợi ý về tiêu thụ yếu hơn hoặc sản xuất nội địa mạnh hơn. Cả hai sẽ tạo áp lực lên các hợp đồng tháng trước và làm đường cong tương lai phẳng hơn. Nếu EIA xác nhận sự tăng, phần đầu của đường cong có thể tiếp tục mềm đi. Ngược lại, một sự giảm từ EIA có khả năng kích hoạt việc cân bằng lại, đặc biệt là ở hợp đồng tương lai ngay lập tức. Trên các chênh lệch lịch, có khả năng một số yếu điểm ngắn hạn sẽ xuất hiện nếu việc lưu trữ vẫn dễ dàng và các nhà máy lọc dầu chậm khôi phục. Đây là điều chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ. Cũng cần lưu ý rằng việc bảo trì nhà máy lọc dầu, mặc dù đang giảm dần ở một số khu vực, vẫn có thể đóng vai trò trong việc thay đổi nhu cầu đối với nguyên liệu đầu vào. Điều này có thể làm lệch các con số EIA theo cách mà một tiêu đề tăng đơn thuần không giải thích đầy đủ. Vì vậy, chúng tôi vẫn nhạy cảm với cách các nhà giao dịch điều chỉnh để phản ứng với sự rõ ràng từ các con số của chính phủ. Xu hướng lãi mở có vẻ ổn định nhưng có thể thay đổi nhanh chóng dựa trên sự xác nhận của tuần này. Về cấu trúc, các quỹ có cách tiếp cận dựa trên mô hình có thể cần phải xem xét lại xu hướng dài nếu động lực tồn kho rộng hơn tiếp tục đi theo hướng này. Trong ngắn hạn, chúng tôi tiếp tục theo dõi lợi nhuận từ dầu diesel, hoạt động vận chuyển dọc bờ Vịnh và tỷ lệ thông qua của các nhà máy lọc dầu. Những bất ngờ nhỏ trong mỗi lĩnh vực này có thể làm tăng tính biến động. Thị trường tùy chọn năng lượng đã khá yên tĩnh, mặc dù rủi ro đang bắt đầu được định giá lại nhẹ ở phía đầu. Các nhà giao dịch nắm giữ cấu trúc gần đến hạn có thể cần xem xét việc lăn hoặc bảo hiểm một cách chủ động hơn tùy thuộc vào hướng đi của dữ liệu chính thức.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.