Một cuộc khảo sát riêng tư của Viện Dầu khí Mỹ (API) đã báo cáo một sự sụt giảm đáng kể trong kho dầu thô, trước khi dữ liệu chính thức được công bố bởi chính phủ Hoa Kỳ. Kỳ vọng đã đặt ra một mức giảm khiêm tốn trong dầu thô 0,6 triệu thùng, một sự giảm nhẹ trong nguyên liệu dầu 0,1 triệu thùng, và một sự tăng trưởng trong kho xăng 0,2 triệu thùng. Những phát hiện của API đến từ một cuộc khảo sát liên quan đến các cơ sở lưu trữ dầu và các công ty. Ngược lại, báo cáo chính thức của chính phủ, sẽ được công bố bởi Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA), sử dụng dữ liệu từ Bộ Năng lượng và các cơ quan khác. Báo cáo này bao gồm các số liệu chi tiết về đầu vào và đầu ra của nhà máy lọc dầu và cung cấp cái nhìn về mức lưu trữ cho các loại dầu thô khác nhau. Báo cáo của EIA được coi là chính xác và toàn diện hơn so với khảo sát của API.

Ảnh Hưởng Đến Giá Dầu

Các sự kiện địa chính trị hiện tại đang tác động mạnh mẽ hơn đến giá dầu so với dữ liệu kho. Báo cáo chính thức sắp tới sẽ cung cấp thêm thông tin có thể ảnh hưởng đến đánh giá của thị trường. Cuộc khảo sát của Viện Dầu khí Mỹ đã tiết lộ một sự sụt giảm lớn hơn mong đợi trong kho dầu, gợi ý rằng nhu cầu có thể cao hơn hoặc cung giảm hơn so với dự đoán trước đó. Điều này diễn ra trước khi có số liệu chính thức từ Cơ quan Thông tin Năng lượng, mà thường được xem là chi tiết hơn do quy trình thu thập dữ liệu rộng rãi và được điều chỉnh hơn. Các con số của API thường cung cấp một tín hiệu sớm nhưng có thể khác biệt với kết quả của EIA, điều này có nghĩa là bất kỳ vị trí nào dựa hoàn toàn vào báo cáo của API cần phải được tiếp cận một cách thận trọng. Dựa trên những gì đã được công bố, ấn tượng ban đầu mà chúng ta nhận được chỉ ra rằng nguồn cung đang thắt chặt. Với kỳ vọng chỉ có sự thay đổi nhẹ trong kho—hầu như không đổi trong trường hợp của nguyên liệu dầu và xăng—một sự sụt giảm mạnh sẽ đảo ngược triển vọng. Tuy nhiên, bối cảnh rộng lớn hơn xung quanh các sự phát triển quốc tế dường như đang điều khiển cảm xúc của thị trường một cách mạnh mẽ hơn hiện nay, với các thay đổi kho địa phương đóng vai trò nhỏ hơn trong việc xác định giá so với thường lệ. Xem xét đến hoạt động trên thị trường phái sinh, dữ liệu kho chặt chẽ kết hợp với áp lực bên ngoài có thể khuấy động sự biến động, đặc biệt là trong các khoảng thời gian thanh toán và trước các thông báo kinh tế hoặc chính trị. Các nhà giao dịch, đặc biệt là những người hoạt động trong các hợp đồng trước tháng, có thể thấy cơ hội trong các khoảng cách ngắn hạn mà sự sụt giảm kho dự trữ đẩy giá lên phía gần.

Ý Nghĩa Đối Với Các Nhà Giao Dịch

Chúng tôi tin rằng hành động giá trong tương lai nên tập trung vào ngắn đến trung hạn, với sự chú ý đặc biệt đến cách giá giao ngay phản ứng với các số liệu sắp tới của EIA. Bất kỳ sự khác biệt nào giữa dữ liệu của API và chính phủ không nên bị lờ đi. Nó có thể tiết lộ, phát hiện các điều chỉnh dữ liệu—hoặc nêu bật các thay đổi trong cung thực tế chưa được ghi nhận đầy đủ trong các số liệu chu kỳ dài hơn. Nếu sự so sánh giữa dữ liệu của API và EIA cho thấy sự không nhất quán sâu sắc, thì các khoảng spread lịch và spread crack dựa trên giả định về cung cấp cần được xem xét lại. Khối lượng có thể tăng lên nếu các nhà giao dịch điều chỉnh độ nhạy delta và gamma qua các khoảng thời gian. Cũng đáng lưu ý rằng sự khác biệt khỏi sự đồng thuận trong báo cáo riêng tư có thể là dấu hiệu cho sự điều chỉnh rộng rãi hơn về cảm xúc khi các số liệu chính thức được xác nhận. Những gì trông như một sự sụt giảm đơn giản hôm nay có thể chuyển thành một sự định giá lại rộng hơn nếu dữ liệu sắp tới xác nhận hoặc khuếch đại câu chuyện. Quan sát những biến động giữa Brent và WTI sẽ đặc biệt hữu ích trong việc đánh giá nơi mà áp lực đang tăng lên về địa lý. Thông điệp cơ bản khá rõ ràng: nếu dữ liệu chính thức xác nhận một sự sụt giảm mạnh trong bối cảnh bất ổn nơi khác, thì các hợp đồng liên quan đến năng lượng có thể chịu áp lực tăng lên, đặc biệt trong các thị trường quyền chọn liên kết với kỳ vọng về sự biến động. Đối với những người nắm giữ quyền chọn bán, sự hao mòn giá trị là một rủi ro nếu thị trường vẫn tăng. Mặt khác, các spread quyền chọn mua phân lớp có thể trở nên giá trị hơn trước khi được định giá. Chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ cách các nhà máy lọc dầu điều chỉnh tỷ lệ sử dụng trong hai báo cáo tới. Nếu tỷ lệ chạy tăng lên để đáp ứng với nguồn cung chặt chẽ hơn hoặc biên lợi nhuận được cải thiện, điều này có thể chuyển thành nhu cầu cao hơn cho nguyên liệu, lại ảnh hưởng đến kho. Trong các phiên sắp tới, sẽ rất quan trọng để đánh giá động lực trong các nhiên liệu sưởi ấm và vận chuyển. Các mẫu sử dụng theo mùa đang bắt đầu thay đổi, điều này sẽ thêm một động lực hướng điều khiển khác tùy thuộc vào loại sản phẩm. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.