Một cuộc khảo sát lạm phát tư nhân tại Úc cho thấy mức giảm -0,3% theo tháng, giảm từ mức tăng trước đó là 0,9%. Thay đổi theo năm hiện nay là 2,8%, thấp hơn một chút so với con số trước đó là 2,9%. Lạm phát cốt lõi, được đo bằng trung bình cắt giảm trong cuộc khảo sát từ Viện Melbourne, giảm 0,2% theo tháng trong tháng Tám. Điều này đưa tỷ lệ lạm phát cốt lõi xuống còn 2,4% so với năm trước, so với 2,6% trước đó.

Diễn biến tiền tệ

Sau khi công bố các con số này, cặp tiền tệ AUD/USD đã giảm xuống mức thấp nhất trong phiên khoảng 0,6537. Sự giảm sút trong cuộc khảo sát lạm phát tư nhân này là một tín hiệu rõ ràng rằng áp lực giá đang giảm nhanh hơn dự kiến. Chúng tôi xem đây là một phát triển mang tính ôn hòa đối với Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), làm giảm đáng kể khả năng tăng lãi suất hơn nữa. Thị trường hiện đang chuyển sự chú ý từ “bao nhiêu cao nữa?” sang “khi nào họ sẽ giảm?”. Với tỷ lệ lãi suất chính thức đã giữ ở mức 4,35% trong phần lớn năm 2025, dữ liệu này là rất quan trọng trước cuộc họp RBA vào ngày mai. Nhìn vào giá cả thị trường, các hợp đồng hoán đổi chỉ số qua đêm hiện cho thấy tỷ lệ 55% khả năng giảm 25 điểm cơ bản vào tháng Mười Hai, một bước nhảy từ chỉ 25% vào cuối tuần trước. Dữ liệu này cung cấp lý do mạnh mẽ để tin rằng động thái tiếp theo của RBA sẽ là giảm.

Chiến lược đầu tư

Đối với các vị thế tiền tệ của chúng tôi, con đường ít kháng cự nhất cho đô la Úc hiện nay là thấp hơn. Chúng tôi nên xem xét mua các quyền chọn bán AUD/USD để định vị cho một khả năng phá vỡ dưới mức tâm lý 0,6500. Bán các quyền chọn mua AUD/USD nằm ngoài tiền cũng là một chiến lược khác để tận dụng quan điểm rằng bất kỳ sự phục hồi nào có thể sẽ bị giới hạn. Xu hướng giảm phát này củng cố ý tưởng rằng lợi suất trái phiếu Úc đã đạt đỉnh. Chúng tôi có thể thể hiện quan điểm này bằng cách mua hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Úc kỳ hạn 3 năm và 10 năm, vốn sẽ tăng giá trị khi lợi suất giảm. Lợi suất 10 năm, đã vượt 4,20% gần đây vào tháng Bảy năm 2025, giờ đây có thể nhắm đến một bước đi trở lại khoảng 3,80%. Triển vọng về các đợt giảm lãi suất sớm là một chất xúc tác tích cực cho thị trường chứng khoán địa phương. Sau khi hiệu suất chậm chạp của ASX 200 trong môi trường lãi suất cao vào cuối năm 2024 và đầu năm 2025, sự chuyển dịch này có thể kích thích một đợt tăng giá. Chúng tôi nên xem xét mua các quyền chọn mua trên chỉ số ASX 200 để tăng thêm khả năng sinh lời, đặc biệt là trong các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất như công nghệ và bất động sản.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.