S&P 500 đã trải qua một sự sụt giảm nhẹ 0.04% vào thứ Năm sau khi giảm hơn 1.6% vào thứ Tư. Các hợp đồng tương lai cho thấy khả năng có thêm một sự giảm 1.6% khi thị trường mở cửa do những thông báo thuế bất ngờ nhắm vào Apple và Liên minh Châu Âu. Căng thẳng thương mại đã góp phần vào sự không chắc chắn trong thị trường, làm phản tác dụng những xu hướng tích cực gần đây. Lợi suất trái phiếu kho bạc 30 năm vẫn giữ trên 5%, mức chưa từng thấy kể từ cuộc khủng hoảng tài chính, do lo ngại về thâm hụt ngân sách liên quan đến tiến trình của các dự luật thuế gần đây.

Thách Thức Thị Trường và Tâm Lý Nhà Đầu Tư

Sự kết hợp giữa lợi suất tăng và căng thẳng thương mại đặt ra nhiều thách thức cho các tài sản rủi ro, đặc biệt là các cổ phiếu tăng trưởng, ảnh hưởng đến động lực của thị trường. Khảo sát Tâm Lý Nhà Đầu Tư AOII cho thấy tâm lý cân bằng với 37.7% nhà đầu tư cá nhân lạc quan và 36.7% bi quan. Nasdaq 100, dự kiến sẽ giảm 1.9% xuống dưới 21,000, dường như đang bước vào giai đoạn điều chỉnh trong một xu hướng tăng, với mức hỗ trợ xung quanh 20,500. Chỉ số biến động VIX vẫn duy trì trên 20, báo hiệu nỗi sợ hãi trong thị trường gia tăng. Hợp đồng tương lai S&P 500 tiếp tục giảm, rơi xuống dưới 5,800. Sự giảm giá 1.6% được dự đoán trong S&P 500 có thể đẩy chỉ số này tới một vùng hỗ trợ quan trọng ở 5,700. Việc không duy trì trên mức 6,000 cho thấy thị trường có thể thử lại những con số thấp hơn.

Biến Động và Định Vị Thị Trường

Khi xem xét tâm lý, sự cân bằng trong dữ liệu mới nhất của AAII là điều đáng chú ý. Sự phân chia gần như đồng đều giữa những người lạc quan và bi quan – cả hai đều quanh mức 37% – cho thấy một khán giả đang chờ đợi định hướng. Cả niềm tin và nỗi sợ hãi đều không chiếm ưu thế, điều này có thể làm tăng thêm biến động xung quanh các dòng chảy cụ thể. Chúng ta đang ở trong một vùng mà sự định vị có thể thay đổi nhanh chóng. Nasdaq 100 cung cấp một cái nhìn rõ ràng ở đây. Với các hợp đồng tương lai ngụ ý một sự điều chỉnh gần 2% xuống dưới 21,000, và các yếu tố kỹ thuật xác định một hỗ trợ tiềm năng ở 20,500, câu hỏi đặt ra là liệu đây có đại diện cho một sự tạm dừng lành mạnh hay một xu hướng suy giảm. Theo quan điểm của chúng tôi, điều này nghiêng về một sự rung lắc chứ không phải là sự đảo chiều cấu trúc, giả sử các mức hỗ trợ vẫn giữ vững trong các phiên tới. Việc VIX giữ trên 20 ủng hộ một lập trường thận trọng – nó đã duy trì ở mức cao này và cho thấy việc phòng ngừa tiếp tục. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 không lấy lại được mức 5,800 làm tăng thêm áp lực lên vùng 5,700. Đó là một khu vực gần đó đã từng được kiểm tra trước đây, và một sự bứt phá xuống có thể thu hút thêm nhiều bán ra, đặc biệt nếu lợi suất thực vẫn duy trì cao. Một sự giảm giá rộng hơn gần đến 5,600 không phải là điều khó xảy ra với sự giảm sút mức độ hấp dẫn hiện tại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.