Chỉ số S&P 500 gần đây đã đóng cửa tăng 0.83%, đạt mức cao kỷ lục 6,284.65. Chỉ số này được dự đoán sẽ mở cửa giảm 0.2%, theo các hợp đồng tương lai, sau đà tăng gần đây. Cảm giác lạc quan đã được ghi nhận ở mức 45.0% trong cuộc khảo sát Cảm nhận Nhà đầu tư AAII mới nhất, với tâm lý thị trường rộng lớn hơn vẫn duy trì lạc quan. Chỉ số đã tăng 1.72% trong tuần trước, nối dài mức tăng trước đó là 3.4%.

Hiệu suất Nasdaq 100

Nasdaq 100 cũng đóng cửa cao hơn, đạt đỉnh mới tại 22,896.01, nhưng có thể phải đối mặt với việc ổn định ngắn hạn. Chỉ số Biến động (VIX) gần đây đã giảm xuống mức thấp 16.11, cho thấy điều kiện thị trường yên tĩnh hơn, mặc dù VIX không đạt mức thấp mới trong tuần trước. Hợp đồng tương lai S&P 500 đang giao dịch gần 6,300, với mức kháng cự khoảng 6,330. Mặc dù biến động thấp và thời gian giao dịch rút ngắn, mức hỗ trợ vẫn giữ ở 6,280. Điều kiện thị trường chứng khoán ổn định, gần mức cao gần đây mà không có tín hiệu giảm giá ngay lập tức. Tuy nhiên, một giai đoạn ổn định hoặc giảm tạm thời vẫn có thể xảy ra trong tương lai gần. Tổng thể, sự ổn định hiện tại của các thị trường có thể khuyến khích những sự gia tăng tiếp theo nhưng vẫn dễ bị ảnh hưởng từ các yếu tố bên ngoài và sự điều chỉnh tiềm năng.

Cảm nhận Nhà đầu tư và Biến động

Dựa trên giá cả hiện tại của các hợp đồng tương lai và dữ liệu khảo sát gần đây, chúng ta đang thấy sự quan tâm gia tăng đối với cổ phiếu, nhưng cũng có những dấu hiệu sớm cho thấy tốc độ này có thể dao động. Trong khi mức cao kỷ lục của S&P 500 và Nasdaq 100 xác nhận sức mạnh cơ bản của thị trường, có một số yếu tố quan trọng cần lưu ý—đặc biệt là đối với những người hoạt động trong khung thời gian ngắn hoặc vị thế sử dụng đòn bẩy. Đọc tiêu cực 45% trong khảo sát AAII là cao hơn so với các tiêu chuẩn lịch sử. Số liệu này thường đến trước các giai đoạn điều chỉnh điều hòa hoặc chuyển động giá đi ngang khi sự lạc quan gia tăng. Mặc dù chúng tôi không coi đây là một tín hiệu tiêu cực trái chiều riêng biệt, nhưng nó cho thấy rằng đà tăng có thể đang gặp phải một độ dốc steeper hơn và sẽ cần dữ liệu hỗ trợ hoặc bất ngờ về lợi nhuận để tăng cao hơn một cách có lòng tin. Từ góc độ biến động, sự sụt giảm gần đây của VIX xuống 16.11 thêm một lớp nữa. Trên bề mặt, con số này cho thấy một môi trường định giá yên tĩnh hơn cho các tùy chọn chỉ số. Tuy nhiên, việc VIX không thể vượt qua mức thấp trước đó—mặc dù chỉ số cơ bản đạt mức cao mới—là điều đáng chú ý. Chúng tôi coi đây là một sự khác biệt tiềm năng sớm, nơi mà hoạt động phòng ngừa cơ bản có thể đang tăng nhẹ dưới bề mặt. Đối với những người trong chúng tôi giao dịch các sản phẩm phái sinh, đặc biệt là các tùy chọn được gán với các mức chỉ số, khu vực xung quanh 6,300 vẫn là điểm mấu chốt. Đà mua đã dừng lại ở mức này nhiều lần, trong khi hỗ trợ nhỏ tại 6,280 vẫn giữ vững. Việc thiếu sự hung hăng bán ra rộng rãi mang lại sự thoải mái nhất định, nhưng khoảng giao dịch hẹp hơn cũng báo hiệu các biến động sắp tới. Khi việc giao dịch mùa hè đang đến gần và các phiên giao dịch rút ngắn đang ở trên lịch, tính thanh khoản intraday có thể sẽ nhanh chóng khô cạn. Chỉ điều đó có thể tạo ra các biến động sắc nét vào gần cuối phiên hoặc hành vi giá không ổn định xung quanh thời điểm hết hạn hợp đồng tương lai. Đây là một điều kiện cần được cân nhắc trong việc định vị hàng tuần và hàng tháng, đặc biệt là xung quanh các hợp đồng cuộn hoặc điều chỉnh chiến lược. Kháng cự gần 6,330 có thể đóng vai trò như một trần nếu không có động lực mới xuất hiện. Khoảng cách giữa hỗ trợ và kháng cự cung cấp một khu vực xác định cho các xem xét về straddle và strangle, đặc biệt khi sự biến động tiềm năng vẫn thấp so với các mức trung bình dài hạn. Do đó, các khoản phí vẫn còn khiêm tốn đối với những người viết hợp đồng, mặc dù việc tiếp xúc cần được kích thước cẩn thận; sự trở về trung bình, nếu xảy ra, không có khả năng dễ dàng. Mặc dù thị trường cổ phiếu đang giữ vững sau một số mức tăng phần trăm, kỳ vọng cơ bản của chúng tôi cho kỳ hai tuần tới liên quan đến sự chao đảo gia tăng. Lòng tin định hướng từ các nhà quản lý danh mục lớn có thể bị trì hoãn cho đến khi có dữ liệu kinh tế vĩ mô phù hợp xuất hiện. Cho đến lúc đó, các chênh lệch chặt chẽ và luồng phòng ngừa giảm có thể định hình giao dịch hàng ngày. Chúng tôi cũng lưu ý rằng các cấu trúc kỹ thuật trên các chỉ số chưa phá vỡ xu hướng, nhưng các chỉ báo động lượng hiện đang ở trạng thái trung tính hoặc hơi mua quá mức. Nếu điều này chuyển thành sự mệt mỏi của người mua, những người có khẩu vị tùy chọn ngắn hạn nên đánh giá xem sự suy giảm theta có thể bắt đầu vượt qua các mức tăng định hướng hay không. Do đó, về mặt tiếp xúc định hướng thông qua các công cụ phái sinh, con đường phía trước có thể thưởng cho kỷ luật nhiều hơn so với sự đầu cơ. Các khoảng giao dịch có vẻ xác định, cảm xúc đã nghiêng về phía lạc quan, và biến động vẫn bị ràng buộc cho đến khi được chứng minh ngược lại – tất cả những điều này đều thúc giục sự kiên nhẫn và chính xác hơn là sự khẩn trương.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.