Một nhóm nhà cung cấp ô tô của Mỹ đã đưa ra cảnh báo về các hạn chế của Trung Quốc đối với xuất khẩu đất hiếm và khoáng sản quan trọng. Theo MEMA, Hiệp hội Các Nhà Cung Cấp Phương Tiện, các nhà sản xuất linh kiện hiện đang gặp phải “những rủi ro nghiêm trọng, thực tế” đối với chuỗi cung ứng của họ. Hiệp hội nhấn mạnh rằng vấn đề này vẫn chưa được giải quyết, với những lo ngại ngày càng tăng về các sự cố tiềm ẩn. Họ đang kêu gọi “hành động ngay lập tức và quyết đoán” để ngăn chặn sự gián đoạn rộng rãi và tác động kinh tế lên lĩnh vực cung ứng phương tiện. Nhóm các nhà sản xuất có trụ sở tại Mỹ đã chỉ ra rằng các hạn chế đang diễn ra bởi Bắc Kinh đối với các luồng nguyên liệu sử dụng trong nam châm và pin đang bắt đầu tác động đến hoạt động. Những tài nguyên này, bao gồm các nguyên tố đất hiếm và khoáng sản quan trọng, không dễ dàng thay thế. Sản xuất của chúng chủ yếu tập trung ở một vài quốc gia, và vai trò của Trung Quốc vẫn lớn một cách không tương xứng. Khi những luồng này chậm lại hoặc cạn kiệt, hậu quả sẽ đến nhanh chóng, đặc biệt đối với những người trong chúng ta đang quản lý thời gian giao hàng trong các kênh cung ứng vốn đã chịu áp lực. Cảnh báo từ hiệp hội là rất rõ ràng. Họ không nói bằng những thuật ngữ suy đoán. Những hạn chế thực sự đang được cảm nhận ngay hôm nay trong các dây chuyền sản xuất. Các biện pháp kiểm soát xuất khẩu từ Trung Quốc không chỉ được thi hành mà còn đang được điều chỉnh, thắt chặt và bổ sung theo thời gian, làm tăng thêm sự chậm trễ và bất ổn. Đối với các doanh nghiệp phụ thuộc vào các vật liệu chính xác — được sử dụng trong hệ thống làm mát, động cơ điện, vi điện tử và hơn thế nữa — thời gian dự phòng đang trở nên mỏng manh, nếu không muốn nói là hoàn toàn không còn. Đây không phải là một cuộc thảo luận lý thuyết về rủi ro địa chính trị. Các điểm nghẽn mà họ mô tả, đặc biệt là liên quan đến các nguyên tố như graphit, dysprosium và neodymium, ảnh hưởng đến mọi thứ từ cụm phanh đến cuộn động cơ. Những gì từng là một dòng nguyên liệu dự đoán được giờ đây đã trở nên ít chắc chắn hơn, và mối lo ngại không chỉ về chi phí mà còn về khả năng có sẵn. Trong các quý trước, chúng tôi đã quản lý bằng cách dựa vào hàng tồn kho và hợp đồng thay thế, kéo dài các thỏa thuận nguồn thứ hai khi cần thiết. Cách tiếp cận đó không thể mở rộng vô hạn. Những gì chúng tôi đang theo dõi bây giờ, đặc biệt là với các đội ngũ mua sắm đang xử lý các thông báo nhà cung cấp đã được chỉnh sửa, cho thấy sự chuyển đổi rõ ràng từ có thể quản lý sang tình trạng gián đoạn. Đào sâu vào thông điệp được gửi bởi hiệp hội, có thể thấy một lời kêu gọi không chỉ để nhận thức mà còn để can thiệp ở cấp chính sách, kêu gọi rằng lợi ích thương mại và các chiến lược sourcing phối hợp cần được coi là ưu tiên ngay lập tức. Họ không gợi ý các giải pháp dần dần; thay vào đó, họ muốn có những hành động ngăn chặn sự chậm trễ tồi tệ trước khi nó xảy ra trên nhiều cấp của sản xuất. Điều này cần được đọc một cách rõ ràng: sự chậm trễ trong khả năng có sẵn khoáng sản ở thượng nguồn sẽ tác động đến các chương trình phương tiện ở hạ nguồn trong vòng vài tuần, không phải tháng. Các nhà cung cấp giữa chuỗi thường là những người ít được bảo vệ nhất bởi dư thừa tài chính hoặc hoạt động. Nếu họ bỏ lỡ giao hàng trong một tuần do gửi hàng của samarium loại nam châm bị giữ lại, thì tổn thất đó sẽ không được khôi phục thông qua giờ làm thêm. Điều mà chúng ta bây giờ cần xem xét, như những thương nhân tham gia vào hợp đồng về sự biến động, là cách mà những biến động về vật liệu trong giá niken và đất hiếm sẽ phản ánh trong thay đổi giá trị tài sản. Những cú sốc về giá hiếm khi di chuyển một cách riêng lẻ. Các mẫu gần đây — hàng tồn kho thắt chặt kích thích giá tương lai tăng — đã cho thấy mối tương quan giữa hợp đồng tương lai kim loại và mức phí quyền chọn gắn liền với các chỉ số liên quan đến sản xuất. Một vị trí phản ứng sẽ không đủ khi các cảnh báo vấn đề logistics gia tăng. Chúng tôi đã thấy điều này trước đây với các hạn chế palladium và cobalt. Những gì xảy ra sau đó không chỉ đơn giản là di chuyển suy đoán — đó là một sự thay đổi trong các chế độ biến động tiềm ẩn và sự định giá lại nhanh chóng trên các thành phần liên quan đến tự động hóa, cơ sở hạ tầng điện và công suất pin. Thông điệp quan trọng không nằm trong chính sách, mà nằm ở việc định vị. Khi các hợp đồng giao sau không có sự linh hoạt hoặc các điều khoản bù đắp được nhúng, thì các tỷ suất lợi nhuận sẽ bị thử thách. Đối với những người trong chúng ta cấu trúc các giao dịch với mức độ rủi ro liên quan đến các kim loại có liên quan đến động cơ hoặc vi điện tử chính xác, những cấu trúc này giờ đây đáng được xem xét lại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.