S&P 500 đã trải qua một sự đảo chiều sau các dữ liệu gần đây, với thị trường phản ứng tích cực. Sự chú ý đang hướng đến việc liệu xu hướng này có tiếp tục hay không, hoặc có thể xảy ra một sự điều chỉnh trong những ngày tới. Euro đang chịu áp lực, với EUR/USD giảm xuống 1.1130. Đô la Mỹ vẫn được hỗ trợ bởi những kỳ vọng lạm phát cao hơn, mặc dù chỉ số U-Mich có sự giảm nhẹ. GBP/USD giảm xuống 1.3250 do sức mạnh gia tăng của Đô la Mỹ. Điều này được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng trong kỳ vọng lạm phát tiêu dùng tại Mỹ, dựa trên dữ liệu U-Mich gần đây.

Sự giảm giá gần đây của vàng

Vàng đã chứng kiến một đợt giảm, xuống dưới $3,200 sau một đợt tăng trước đó. Sự giảm này được cho là do sức mạnh của Đô la Mỹ và sự giảm bớt căng thẳng địa chính trị, gợi ý về mức mất mát lớn nhất hàng tuần trong năm nay. Ethereum duy trì mức trên $2,500, sau một đợt tăng gần 100% kể từ đầu tháng Tư. Cập nhật ETH Pectra gần đây cho thấy sự chấp nhận tích cực trên thị trường.

Phản ứng của thị trường đối với dữ liệu mới

Mục trước cho thấy một sự chuyển biến rõ rệt trong tâm lý trên các loại tài sản. Sau khi phát hành dữ liệu mới, sự phục hồi trong S&P 500 cho thấy rằng các nhà đầu tư phản ứng tích cực, có thể diễn giải những con số này là ít tổn thương hơn so với lo ngại hoặc gợi ý về một sự tạm dừng, hoặc thậm chí đảo chiều trong việc siết chặt chính sách. Tuy nhiên, sự gia tăng này có thể dễ bị tổn thương. Thanh khoản mỏng vào mùa hè, đặc biệt khi mùa báo cáo thu nhập đang đến gần, có thể khuếch đại các biến động theo cả hai hướng. Chúng tôi đã nhận thấy rằng các nhà giao dịch ngày càng định giá các tùy chọn quanh những biến động ngắn hạn—với trọng số chênh lệch nghiêng về các quyền chọn giảm—có thể phản ánh sự thận trọng hơn là sự lạc quan rõ rệt. Chuyển sang FX, sự yếu kém của euro tiếp tục chiếm ưu thế trong các cuộc thảo luận. Sự suy giảm của EUR/USD xuống 1.1130 phản ánh nhu cầu Đô la Mỹ mạnh mẽ hơn là tình trạng hỗn loạn ở khu vực eurozone. Sức mạnh của Đô la đã duy trì, phần nào được thúc đẩy bởi sự gia tăng kỳ vọng lạm phát, điều này đã được xác nhận mặc dù có sự giảm nhẹ trong chỉ số cảm xúc người tiêu dùng của Đại học Michigan. Sự khác biệt giữa tâm lý và triển vọng lạm phát chỉ ra rằng công chúng không bị thuyết phục bởi những nỗ lực giảm lạm phát hiện tại. Đối với những người giao dịch với các tùy chọn euro có thời hạn ngắn, độ biến động ngụ ý vẫn tương đối yếu, nhưng có sự gia tăng nhỏ trong các đảo chiều rủi ro ủng hộ cho xu hướng giảm. Sterling cũng giảm, với cặp tiền cable quay lại mức 1.3250. Một lần nữa, nguyên nhân không phải là do sự yếu kém đặc thù của Vương quốc Anh mà là sức mạnh phổ biến của Đô la. Từ nơi chúng tôi đứng, GBP/USD vẫn rất nhạy cảm với sự chênh lệch lợi suất. Các nhà giao dịch lãi suất hầu như không dịch chuyển đường cong của BoE gần đây, củng cố nhận định rằng các biến động SPOT trong FX đang bị thúc đẩy từ bên ngoài. Trong không gian tùy chọn, sự chênh lệch giữa các thời hạn vẫn tương đối cân bằng, cho thấy không có sự xác tín mạnh mẽ về một hướng nào—nhưng có một sự tích lũy khiêm tốn của bảo vệ xu hướng giảm trong số các tài khoản tổ chức. Sự di chuyển trong vàng xứng đáng được xem xét kỹ lưỡng. Đợt tăng ngắn hạn của kim loại này trên $3,200 là ấn tượng, nhưng sự rút lui nhanh chóng cho thấy nó có thể tách rời khỏi những câu chuyện phòng ngừa rủi ro điển hình trong thị trường ngày nay. Sự kết hợp của việc đồng đô la mạnh hơn, căng thẳng quốc tế giảm và nhu cầu trú ẩn an toàn giảm đã đẩy giá vàng giảm. Đợt giảm gần đây, hiện đang hình thành mức hiệu suất tuần tồi tệ nhất trong năm nay, đã gây bất ngờ cho những nhà giao dịch đã chuyển sang vị thế dài sau sự yếu kém trước đó của hàng hóa. Chúng tôi đã thấy độ biến động ngụ ý tăng nhẹ, với các quyền chọn ở phía trước bị giải tỏa, cho thấy rằng giả thuyết tăng giá có thể đã đến quá sớm. Trong các tài sản kỹ thuật số, Ethereum cho thấy sự kiên cường, dao động trên $2,500 sau một sự tăng trưởng mạnh mẽ trong hai tháng qua. Sự tăng vọt gần gấp đôi kể từ tháng Tư có thể không tiếp tục liên tục, nhưng bản nâng cấp Pectra đã được hoan nghênh, đặc biệt bởi những người xác nhận và phát triển. Phát triển này đã dẫn đến sự giảm rõ rệt trong chi phí gas ETH, và trong khi chúng tôi đã quan sát thấy sự quan tâm đầu cơ gia tăng, cũng có một lớp hoạt động ngày càng lớn trong việc staking và cơ sở hạ tầng—cho thấy rằng đây không chỉ là sự định vị ngắn hạn. Những người mua quyền chọn dài gần đây đã tham gia vào trận chiến, mặc dù hồ sơ khối lượng cho thấy rằng tiền thông minh có thể đang nghỉ ngơi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.