Khi thị trường chứng khoán mở cửa mạnh mẽ nhưng kết thúc yếu ớt, điều này chỉ ra một thị trường gấu, trong khi một thị trường củng cố vào cuối ngày sẽ báo hiệu một thị trường bò. Các thuật ngữ “bò” và “gấu” đến từ hướng tấn công của những con vật này. Hiệu suất của thị trường sau khi Moody’s hạ cấp độ tín dụng của Mỹ đã chứng minh điều này, với S&P500 đóng cửa tích cực sau khi có mức thấp ban đầu. Sức khỏe lâu dài được đánh giá bằng cách theo dõi chuyển động giá, các trung bình động như trung bình 200 ngày và các chỉ số động lực như RSI.

Các chỉ số thị trường chính

Các đường ngang thể hiện mức hỗ trợ và kháng cự giúp xác định các xu hướng thị trường tiềm năng. Những đường này đánh dấu các mức cao và thấp trong quá khứ, nơi áp lực mua và bán diễn ra mạnh mẽ. Việc vẽ những đường này có thể tiết lộ các mô hình thị trường và báo hiệu những biến chuyển quan trọng khi bị phá vỡ. Biểu đồ Đèn Giao thông Ngược chiều minh họa các khu vực quan trọng, với khu vực phía dưới màu xanh được xác định bởi các mức cao và thấp theo mùa và khu vực nguy hiểm phía trên được đánh dấu bởi mức thấp vào mùa xuân ’24. Biểu đồ cũng ghi nhận mức hỗ trợ tiềm năng bổ sung từ mức thấp tháng 3 ’25. Các cập nhật tài chính lớn bao gồm sự di chuyển của EUR/USD quanh mức 1.1260 và GBP/USD quanh mức 1.3370. Vàng đang gần $3,300 do những lo ngại về kinh tế, trong khi Bitcoin ổn định ở mức $105,200. Sự chậm lại của nền kinh tế Trung Quốc đang ảnh hưởng đến doanh số bán lẻ và đầu tư tài sản cố định. Giao dịch ngoại hối mang theo rủi ro lớn, vì vậy việc tham khảo ý kiến của một cố vấn tài chính là điều nên làm. Những gì chúng ta đã thấy gần đây cho chúng ta biết khá nhiều về cách thị trường đang tiêu hóa thông tin mới. Ví dụ, cú swing hiệu suất mạnh mẽ sau khi hạ cấp tín dụng của Moody’s – từ điểm yếu ban đầu đến mức đóng cửa mạnh mẽ – phản ánh sự kiên cường bên trong vẫn hiện hữu trong các cổ phiếu vốn hóa lớn. Khi các đợt bán tháo không duy trì và hồi phục trước khi đóng cửa, đây thường là dấu hiệu cho thấy các tổ chức đang mua vào điểm yếu, không phải tháo chạy. Điều đó quan trọng hơn bất kỳ tiêu đề nào. Từ góc độ kỹ thuật, động lực vẫn là công cụ ưu tiên. Bất kỳ ai theo dõi sát sao sẽ nhận thấy rằng Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) vẫn đang dao động gần các mức trung bình, có nghĩa là còn chỗ cho chuyển động theo cả hai chiều. Trong khi đó, trung bình động 200 ngày vẫn giữ nguyên cho hầu hết các chỉ số, đây là một đường thường được sử dụng như một ranh giới. Nếu mức trung bình đó bắt đầu rơi xuống, tâm trạng sẽ nhanh chóng thay đổi. Nhưng cho đến nay, đã có một vài mức giữ vững ở các mức quan trọng. Các dấu hiệu hỗ trợ và kháng cự đang thực hiện vai trò của mình—giá vẫn tiếp tục tôn trọng các vùng lịch sử nơi người mua hoặc người bán đã bước vào trước đó. Khi những dấu hiệu này giữ vững, chúng ngụ ý rằng các nhà giao dịch vẫn đang phản ứng với cấu trúc. Nhưng nếu giá phá vỡ và giữ vững một bên một cách quyết định, điều đó có thể trở thành chất xúc tác cho các chuyển động rộng hơn, đặc biệt là đối với các sản phẩm có đòn bẩy.

Quan sát vĩ mô và kỹ thuật

Nhìn vào biểu đồ Đèn Giao thông Ngược chiều, điều nổi bật là khoảng cách thu hẹp giữa nơi rủi ro bắt đầu tích tụ và nơi sự yếu mềm theo mùa thường thể hiện. Ranh giới phía trên, từng được nghĩ là khá xa, giờ đây lại trở nên rõ ràng hơn. Nếu giá trôi vào khoảng này và không thể phá vỡ một cách thuyết phục, chúng tôi mong rằng những người bán quyền chọn sẽ trở nên phòng thủ hơn, có thể thay đổi deltas và lăn những hợp đồng để tránh bị lộ diện. Chuyển sang các động thái vĩ mô, thị trường ngoại hối tiếp tục chao đảo trong các khoảng giới hạn. Các cặp euro và bảng Anh lại một lần nữa đứng trước các trần kỹ thuật quen thuộc. Chúng tôi đã thấy 1.1260 trên EUR/USD kích thích nhiều điều chỉnh vị thế, trong khi GBP/USD kéo dài đến 1.3370 tạo ra ma sát giữa các con bò ngắn hạn và những người kỳ vọng các yếu tố vĩ mô sẽ len lỏi vào. Mức này cũng gần gũi với sự nén biến động. Nếu một trong hai cặp đột phá, chúng tôi mong muốn có sự điều chỉnh nhanh chóng, đặc biệt trong các sản phẩm phái sinh có thời gian ngắn. Vàng, trong khi đó, tiếp tục hành xử như một chỉ số chậm chạp về sự căng thẳng. Các chuyển động hướng đến $3,300 có nghĩa là các nhà giao dịch đang chiết khấu sự tăng trưởng yếu hơn hoặc sự không chắc chắn kéo dài, có thể liên quan đến Trung Quốc. Và điều đó đưa chúng ta đến một điểm rộng lớn hơn: sự yếu kém kéo dài trong số liệu bán lẻ và chi tiêu vốn ở Trung Quốc không phải là điều không đáng kể. Điều này có cách chảy vào các sản phẩm biến động toàn cầu, đặc biệt là những sản phẩm liên quan đến thị trường mới nổi hoặc kim loại. Bitcoin dường như ít thiếu ổn định hơn nhiều người mong đợi, giữ vững trên mức $105,200. Mặc dù điều này không có nghĩa là rủi ro đã biến mất, nó gợi ý một trạng thái cân bằng tạm thời giữa các nhà đầu tư kỳ vọng và những người nắm giữ dài hạn. Nhiều dòng chảy có đòn bẩy tiếp tục tái chế quanh khu vực này, nhưng với sự giảm biến động ngụ ý, rõ ràng ít người mong đợi các chuyển động bùng nổ trong ngắn hạn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.