Một thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản đã được công bố, bao gồm thuế quan ô tô 15% đối ứng, thuế kim loại 50% và tăng cường nhập khẩu gạo từ Nhật Bản vào Mỹ. Nhật Bản sẽ đầu tư 550 tỷ USD vào Hoa Kỳ. Chỉ số Nikkei 225 tăng hơn 2,5% lên mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2024, do các nhà sản xuất ô tô dẫn đầu, nhưng các nhà sản xuất ô tô Mỹ bày tỏ sự không hài lòng với thỏa thuận, cho rằng thuế suất cao đối với các mặt hàng xuất khẩu sang Bắc Mỹ. Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba dự kiến sẽ từ chức vào cuối tháng 8 sau một thất bại trong cuộc bầu cử. Ngược lại, Phó Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Uchida đã bày tỏ triển vọng kinh tế thận trọng trước cuộc họp chính sách sắp tới do sự không chắc chắn cao trong thương mại toàn cầu và cảnh báo những rủi ro giảm đối với tăng trưởng và lạm phát. Mặc dù đã có các thông báo về thỏa thuận thương mại, giao dịch của đồng yên Nhật vẫn biến động trong khoảng 146.20–147.20 so với đồng USD, cho thấy sự không ổn định khi phản ứng với thông tin. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã thiết lập mức giữa USD/CNY ở mức mạnh nhất kể từ tháng 11 năm ngoái, chứng tỏ những tác động tiềm tàng từ sự thay đổi động lực kinh tế giữa các nền kinh tế lớn toàn cầu. Dựa trên thông tin này, chúng tôi cảm thấy sự tăng trưởng ngay lập tức của chỉ số Nikkei 225 tạo ra cơ hội để bán khi giá tăng. Trong khi thỏa thuận thương mại là một điều tích cực trong ngắn hạn, sự không chắc chắn về chính trị từ việc Thủ tướng Ishiba dự kiến từ chức và thuế kim loại cao sẽ có khả năng hạn chế thêm những mức tăng. Chúng tôi đang xem xét bán các tùy chọn mua không có tiền trên chỉ số này để tận dụng sự lạc quan có thể giảm dần. Hành động dao động của đồng yên là tín hiệu rõ ràng nhất, cho thấy sự hồi sinh của giao dịch carry. Chênh lệch lãi suất giữa Ngân hàng Nhật Bản, với tỷ lệ lãi suất chính sách gần bằng không, và các ngân hàng trung ương khác vẫn ở mức lịch sử rộng lớn, khiến việc vay mượn yen và đầu tư ở nơi khác trở nên rẻ hơn. Chúng tôi sẽ sử dụng môi trường này để mua các tùy chọn mua trên USD/JPY, dự đoán rằng sự khác biệt chính sách gốc rễ cuối cùng sẽ vượt qua bất kỳ tâm lý ngắn hạn nào từ thỏa thuận thương mại. Một sự chia tách rõ ràng đã xuất hiện giữa các nhà sản xuất ô tô Nhật Bản và Mỹ, tạo ra một kịch bản giao dịch cặp cổ điển. Các điều khoản của thỏa thuận trực tiếp có lợi cho các nhà xuất khẩu Nhật Bản trong khi trừng phạt các đối tác Mỹ của họ, những người vẫn phải đối mặt với chi phí đầu vào cao. Chúng tôi dự định cấu trúc giao dịch này bằng cách mua các tùy chọn mua trên các tập đoàn ô tô lớn của Nhật Bản và đồng thời mua các tùy chọn bán trên các nhà sản xuất ô tô lớn của Mỹ. Những bình luận thận trọng từ Phó Thống đốc Uchida cho thấy Ngân hàng Nhật Bản sẽ không vội vàng trong việc bình thường hóa chính sách, thêm một lớp không chắc chắn nữa. Lịch sử cho thấy, sự do dự như vậy của một ngân hàng trung ương giữa lúc bất ổn chính trị thường làm tăng sự biến động của thị trường, điều mà chúng tôi tin rằng đang bị định giá thấp hiện tại. Chúng tôi thấy giá trị trong việc mua các chiến lược long straddles trên đồng yên, một chiến lược sẽ có lợi từ một sự biến động giá lớn theo bất kỳ hướng nào.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.