Tuần từ 25 đến 29 tháng 8 đáng chú ý do các dữ liệu kinh tế được công bố từ Australia, Nhật Bản và Mỹ. Vào thứ Hai, sẽ có dữ liệu bán nhà mới tại Mỹ, trong khi biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ của RBA Australia và chỉ số CPI lõi năm của Nhật Bản sẽ được chú ý vào thứ Ba. Mỹ sẽ tập trung vào đơn hàng hàng hóa lâu bền, sự tự tin của người tiêu dùng và chỉ số sản xuất Richmond vào cùng ngày. Dữ liệu lạm phát của Australia sẽ được công bố vào thứ Tư. Thứ Năm sẽ mang đến GDP sơ bộ, số đơn xin thất nghiệp và dữ liệu bán nhà đang chờ xử lý từ Mỹ. Thứ Sáu dự kiến sẽ bận rộn, với Nhật Bản công bố chỉ số CPI lõi Tokyo năm, Canada báo cáo GDP theo tháng và một số chỉ báo kinh tế quan trọng khác của Mỹ. Các chỉ số này bao gồm chỉ số giá PCE lõi, thu nhập và chi tiêu cá nhân, cùng với tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát của Đại học Michigan đã được điều chỉnh. Sự chú ý sẽ tập trung vào những phát biểu của các thành viên FOMC trong suốt tuần về khả năng thay đổi lãi suất vào tháng Chín.

Các chỉ số kinh tế và dự đoán

Tại Mỹ, sự đồng thuận về doanh số bán nhà mới là 635K, cao hơn một chút so với mức 627K trước đó. Mặc dù có các ưu đãi từ các nhà xây dựng, nhưng tỷ lệ thế chấp cao khiến doanh số bán hàng giảm khoảng 7% so với tốc độ của năm ngoái. Các đơn hàng hàng hóa lâu bền lõi được dự đoán sẽ tăng 0,3% so với tháng trước, trong khi các đơn hàng hàng hóa lâu bền tổng thể được dự đoán sẽ giảm 3,8%. Chi phí vay cao và các chính sách thương mại không chắc chắn vẫn tiếp tục cản trở các khoản đầu tư quy mô lớn, và chi tiêu cho thiết bị doanh nghiệp dự kiến sẽ tiếp tục giảm. CPI tháng Bảy của Australia dự kiến sẽ tăng lên 2,3% so với cùng kỳ năm trước, từ 1,9% của tháng Sáu. Sự tăng trưởng trong tháng Bảy liên quan đến việc giá điện dự kiến sẽ tăng sau các chương trình giảm giá trước đó. Tại Nhật Bản, CPI lõi Tokyo dự báo sẽ giảm xuống 2,6% từ 2,9%, do giá năng lượng giảm, nhưng giá thực phẩm vẫn cao. Tại Mỹ, chỉ số giá PCE lõi dự kiến là 0,3% so với tháng trước, với thu nhập và chi tiêu cá nhân dự kiến tăng lần lượt 0,4% và 0,5%. Chi tiêu tiêu dùng của người Mỹ cho thấy dấu hiệu ổn định, với mức tăng 0,5% ghi nhận trong tiêu dùng bán lẻ. Dự báo về thu nhập cá nhân là tăng 0,5%, do sự tăng trưởng lương và số giờ làm việc nhiều hơn. Tuy nhiên, áp lực lạm phát dự kiến sẽ gia tăng khi chỉ số PCE lõi tăng, khiến Fed phải đối mặt với sự chậm lại trong tăng trưởng và lạm phát dai dẳng.

Các chiến lược và cân nhắc trên thị trường

Trước thứ Sáu, chúng ta sẽ theo dõi các dữ liệu sơ bộ như đơn hàng hàng hóa lâu bền và sự tự tin của người tiêu dùng để tìm kiếm manh mối về đà kinh tế. Sự yếu kém dự kiến trong đầu tư doanh nghiệp, một xu hướng mà chúng ta đã thấy phát triển từ cuối năm 2024, là một mối quan ngại ngày càng tăng ủng hộ cho việc cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên thận trọng, vì Cục Dự trữ Liên bang đã chỉ ra rằng lạm phát dai dẳng vẫn là trận chiến chính của họ. Sự không chắc chắn trước khi công bố PCE làm cho các chiến lược tùy chọn trở nên hấp dẫn. Chỉ số VIX đã tăng đều đặn từ mức thấp của mùa hè trước đó lên khoảng 17, cho thấy các nhà giao dịch đang mua bảo hiểm chống lại những biến động mạnh của thị trường. Chúng tôi coi đây là một môi trường tốt cho các vị thế dài hạn về biến động, chẳng hạn như các chiến lược straddle trên S&P 500, để kiếm lợi từ một sự bứt phá theo cả hai chiều sau dữ liệu vào thứ Sáu. Ngoài Mỹ, dữ liệu lạm phát của Australia vào thứ Tư mang lại cơ hội quan trọng trên thị trường forex. Sau một diễn biến bất ngờ yếu vào tháng Sáu, dự kiến một sự hồi phục lên 2,3%, điều này sẽ đưa lạm phát trở lại trong khoảng mục tiêu của RBA và có thể củng cố đồng đô la Australia. Chúng tôi đang xem xét các tùy chọn gọi AUD/USD để phòng ngừa cho một số liệu lạm phát mạnh hơn mong đợi. Trong khi đó, dữ liệu lạm phát của Nhật Bản có khả năng không thúc đẩy thay đổi chính sách từ Ngân hàng Nhật Bản, ngân hàng này đã giữ lãi suất chính sách ở gần mức không trong suốt chu kỳ thắt chặt toàn cầu năm 2023 và 2024. Lạm phát “siêu lõi” chính dự kiến sẽ vẫn dai dẳng, nhưng không đủ cao để buộc BoJ phải hành động trong năm nay. Sự phân tách chính sách này sẽ tiếp tục hỗ trợ các giao dịch carry trade, chẳng hạn như việc bán khống đồng yên so với đô la Mỹ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.