Các tùy chọn FX hết hạn vào ngày 7 tháng 7 lúc 10 giờ sáng theo giờ New York bao gồm các vị thế đáng chú ý cho EUR/USD dao động giữa 1.1750 và 1.1800. Những hạn chế này có thể làm hạn chế sự biến động giá trong khoảng này cho đến khi tuần mới bắt đầu. Sự chú ý rộng rãi của thị trường đang dồn vào thương mại và sự mở cửa lại của Phố Wall vào cuối ngày. Đồng đô la hiện tại duy trì sự ổn định; tuy nhiên, các tiêu đề thương mại có thể ảnh hưởng đến động lực thị trường, như đã được chỉ ra bởi những cảnh báo gần đây.

Hết hạn tùy chọn tiền tệ

Bài viết này phác thảo sự hiện diện của các tùy chọn tiền tệ sắp hết hạn, đặc biệt là đối với euro so với đô la, với giá trị tập trung giữa 1.1750 và 1.1800. Điều này có nghĩa là những người nắm giữ các vị thế lớn trong các khoảng này có lợi ích lớn trong việc giữ giá gần các mức đó cho đến khi hết hạn. Điều này thường dẫn đến một kiểu lực hấp dẫn đối với giá giao ngay, giảm sự biến động bên ngoài các giới hạn đó trong ngắn hạn. Do thời gian hết hạn – ngay trước khi mở cửa ở New York và với Phố Wall quay trở lại hoạt động – có thể có hành động giá tương đối im lặng trong những giờ đầu. Tuy nhiên, không thể bỏ qua ảnh hưởng tiềm tàng từ các sự phát triển bên ngoài, đặc biệt là bất kỳ tiêu đề thị trường lớn nào xoay quanh các thỏa thuận thương mại hoặc sự gián đoạn, mà đã được các nhà hoạch định chính sách lưu ý trong những ngày gần đây. Từ góc độ của chúng tôi, sự tin tưởng định hướng cho vị trí ngắn hạn có thể tốt hơn được trì hoãn cho đến khi các rào cản tùy chọn FX được gỡ bỏ và thanh khoản từ các nhà giao dịch phiên Mỹ trở lại. Thật dễ để mong đợi một sự bứt phá, nhưng hành vi mà chúng tôi đã thấy trong các phiên trước đây cho thấy rằng sự biến động rõ rệt thường trở lại sau khi những thời điểm hết hạn này trôi qua, không phải trong chúng. Yellen gần đây đã có những nhận xét liên quan đến thương mại và hoạt động kinh tế toàn cầu ám chỉ rằng có thể sẽ có sức ép hơn nữa lên tâm lý trong tuần này nếu có thêm bình luận tiếp theo. Điều đó đặc biệt quan trọng đối với chúng tôi vì nó thường lọc vào nhu cầu đối với các đồng tiền trú ẩn an toàn, thường nâng đỡ đồng đô la, bất kể mẫu biểu đồ trước đó.

Ảnh hưởng từ nhận xét của Powell

Với Powell dự kiến sẽ phát biểu vào cuối tuần, sự chú ý về các kỳ vọng lãi suất có thể trở lại một cách ngắn ngủi. Điều này không chỉ quan trọng đối với các nhà giao dịch lãi suất mà còn đối với chúng tôi trong lĩnh vực phái sinh, vì việc định giá biến động phụ thuộc vào sự không chắc chắn về lãi suất. Hơn nữa, bất kỳ lập trường chắc chắn nào được đưa ra đều có thể làm cho sự biến động ngụ ý của một số cặp G10 bị chao đảo, ngay cả khi giá giao ngay vẫn bị hạn chế. Với tình hình thị trường rộng lớn hơn và các mức hết hạn đã biết trong FX, thật hợp lý khi tránh việc đặt tùy chọn có delta cao cho đến khi sự kiện hết hạn đã qua. Thay vào đó, các cấu trúc delta thấp hơn hoặc các giao dịch trong phạm vi ngắn hạn vẫn thích hợp hơn cho đến khi giá tìm thấy động lực hướng đi mới – hoặc bị đẩy ra khỏi sự nén hiện tại bởi một cú sốc từ cơ bản. Trong khi chúng tôi vẫn nhận thức được các mức hỗ trợ và kháng cự chính trong EUR/USD, những mức này ít có khả năng giữ vững trong các khoảng thời gian hết hạn có biến động thấp. Theo nghĩa đó, chính các số liệu biến động – không phải mức giá giao ngay – mới đáng được chú ý ngay lập tức. Những gì chúng tôi đã thấy trong các thiết lập tương tự thường là một khoảng thời gian trôi dạt ngắn sau đó là một cú sốc về khối lượng khi hết hạn kết thúc. Các nhà giao dịch nên được cập nhật không chỉ về các mức giá giao ngay mà còn về sự thay đổi trong độ nghiêng và biến động ngụ ý, vì những điều này cung cấp manh mối sớm hơn khi giá cả vượt ra ngoài các phạm vi thụ động do những lợi ích tùy chọn lớn giữ lại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.