Đồng đô la Đài Loan đã chứng kiến mức tăng lớn nhất trong một ngày, tăng vọt 3,8% vào ngày 2 tháng 5 và 5,5% trong suốt tuần. Các đồng tiền châu Á khác cũng tăng giá, với đồng won Hàn Quốc tăng 1,7% và đồng ringgit Malaysia tăng 1,4%. Hiệu suất ấn tượng của đồng đô la Đài Loan được ghi nhận là một sự kiện 19 độ lệch chuẩn, một hiện tượng thống kê hiếm gặp. Các yếu tố thúc đẩy điều này bao gồm các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc được tái khởi động, các báo cáo lợi nhuận công nghệ mạnh mẽ từ Mỹ, dữ liệu GDP Đài Loan khả quan, và dòng vốn cổ phiếu nước ngoài đạt 1,2 tỷ USD.

Di chuyển tiền tệ không bình thường

Di chuyển tiền tệ không bình thường diễn ra trong bối cảnh thanh khoản mỏng do kỳ nghỉ lễ và việc chuyển đổi của các nhà xuất khẩu. Các cuộc thảo luận gần đây của chính phủ Đài Loan về thuế quan với Mỹ đã thêm sự hỗ trợ chính sách. Một lần di chuyển 19 độ lệch chuẩn hiếm khi xảy ra đến mức được coi là không thể dưới các giả định phân phối bình thường. Xác suất của một sự kiện như vậy là một trong 10⁷⁹, một con số tương tự như số nguyên tử trong vũ trụ. Những độ lệch như vậy chỉ ra những bất thường trên thị trường, có thể do thanh khoản mỏng, vị trí một chiều, và các yếu tố kinh tế vĩ mô. Đây không phải là một hiện tượng thống kê điển hình mà là sự hội tụ của các yếu tố trong một thị trường nông. Những gì chúng ta đang xem xét ở đây không chỉ đơn thuần là dữ liệu kinh tế khớp nhau một cách hoàn hảo trên giấy. Đây là một phản ứng giá phi thường được thúc đẩy bởi một cụm ảnh hưởng không bình thường, bị nén vào một khoảng thời gian rất ngắn. Khi đồng đô la Đài Loan tăng gần 4% trong một ngày và hơn 5% trong một tuần, nó đã phá vỡ kỳ vọng và các chuẩn mực thống kê. Thực tế, sự thay đổi lớn như vậy đã đi ngược lại các giả định được xây dựng trong hầu hết các mô hình tài chính. Theo các tiêu chuẩn toán học, một sự thay đổi như vậy hầu như không xảy ra – không một lần trong suốt thời gian tồn tại có thể quan sát được của vũ trụ. Và thế là, chúng ta đang ở đây.

Phản ứng và phân tích thị trường

Khi xem xét những yếu tố thúc đẩy, các báo cáo lợi nhuận công nghệ mạnh mẽ từ các công ty lớn của Mỹ có thể đã khuyến khích một làn sóng lạc quan trong các nhà đầu tư nước ngoài, buộc họ phải đưa thêm tiền vào các thị trường khu vực. Các công ty Đài Loan, nhiều công ty trong số đó nằm sâu trong chuỗi cung ứng công nghệ toàn cầu, đặc biệt là trong lĩnh vực bán dẫn, sẽ tự nhiên được hưởng lợi từ sự hào hứng rộng rãi hơn trong ngành. Tuy nhiên, không chỉ là những gì đã thu hút vốn – mà còn là mức độ ít kháng cự mà thị trường cung cấp. Các ngày lễ công cộng đã làm giảm sự tham gia, và với ít đối tác khả dụng để hấp thụ các giao dịch lớn, bất kỳ lệnh đặt nào hợp lý có thể đẩy giá lên cao hơn bình thường. Hơn thế nữa, các nhà xuất khẩu đã chuyển đổi doanh thu nước ngoài thành đồng tiền địa phương, càng khuếch đại thêm sự quan tâm mua vào. Sau đó có những bình luận chính sách gợi ý về sự hợp tác trong thuế quan với Washington. Điều đó, cùng với các số liệu GDP tích cực, đã tạo cho sự mua vào một tông màu bền vững hơn, thuyết phục các nhà giao dịch xem xét lại các giá trị gần như một cách phản ứng. Đối với những người trong chúng ta điều hành các rủi ro giá ngắn hạn, tỷ lệ thay đổi là một dấu hiệu cảnh báo quan trọng. Hành vi giá như vậy gợi ý về việc định vị cực đoan và độ nhạy cảm với dòng thông tin. Chúng tôi ủng hộ việc giảm đòn bẩy trong những thời điểm như thế này – không nhất thiết vì chúng tôi mong đợi một sự đảo chiều, mà vì sự biến động sắc nét này có thể làm mất cân bằng ngay cả những giao dịch được cân nhắc kỹ. Hướng đi trở nên kém quan trọng hơn trong những môi trường như vậy so với tỷ lệ sai số. Với đồng won Hàn Quốc và đồng ringgit Malaysia cũng tham gia, mặc dù khiêm tốn hơn, người ta có thể suy luận rằng tâm lý khu vực đang thay đổi. Tuy nhiên, không đồng nào trải qua sự biến dạng với quy mô quan sát thấy ở Đài Loan. Điều đó nên nhắc nhở rằng ngay cả khi các đầu vào vĩ mô trùng lặp, độ sâu thị trường địa phương, cấu trúc giao dịch và các yếu tố kỹ thuật có thể tạo ra những kết quả rất khác nhau.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.