Hoa Kỳ có xếp hạng AA+ với triển vọng Ổn định từ cả Fitch Ratings và S&P Global Ratings. Tuy nhiên, Moody’s Investors Service đã hạ xếp hạng của Mỹ xuống Aa1, dẫn ra những lo ngại về nợ và chính sách tài khóa. Ngược lại, Canada nhận được AA+ từ Fitch và AAA từ S&P, trong khi Moody’s xếp hạng Aaa, tất cả đều có triển vọng Ổn định. Vương Quốc Anh có xếp hạng AA- từ Fitch, AA từ S&P, và Aa3 từ Moody’s, mỗi xếp hạng đều Ổn định.

Xếp hạng châu Âu

Đức được xếp hạng AAA từ Fitch, S&P và Moody’s, duy trì triển vọng Ổn định. Đối với Pháp, Fitch xếp hạng AA-, S&P cho AA, và Moody’s giao Aa2, tất cả đều Ổn định. Xếp hạng của Ý là BBB từ cả Fitch và S&P và Baa3 từ Moody’s, với triển vọng Ổn định. Tây Ban Nha giữ xếp hạng A- từ Fitch, A từ S&P, và Baa1 từ Moody’s, tất cả đều có triển vọng Ổn định. Nhật Bản có xếp hạng A từ Fitch, A+ từ S&P, và A1 từ Moody’s, tất cả đều Ổn định. Trung Quốc được xếp hạng A+ bởi cả Fitch và S&P, và Moody’s xếp hạng A1, với triển vọng Ổn định. Úc có xếp hạng AAA từ Fitch và S&P, và Aaa từ Moody’s, duy trì sự ổn định.

Tác động đến điều kiện thị trường

Việc hạ xếp hạng này ám chỉ chi phí vay trong tương lai sẽ cao hơn, đặt áp lực tăng lên lợi suất trái phiếu Chính phủ. Lợi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm đã duy trì ở mức cao khoảng 4.75% kể từ tháng 5, và chúng tôi dự đoán có thể kiểm tra các mức cao hơn. Các nhà giao dịch có thể xem xét bán hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ hoặc mua các tùy chọn có lợi từ việc gia tăng lợi suất hơn nữa. Sự không chắc chắn tài khóa này đã giữ cho sự biến động của thị trường cao hơn mức bình thường. Chỉ số VIX đã giao dịch trong khoảng 18-20, cao hơn nhiều so với những khoảng thời gian bình tĩnh mà chúng tôi đã thấy vào năm 2024. Môi trường này khiến việc mua tùy chọn bảo vệ put trên S&P 500 hoặc tùy chọn call trên VIX trở thành một chiến lược phòng ngừa khả thi trước một đợt suy giảm thị trường tiềm năng. Đồng đô la Mỹ hiện đang dễ tổn thương hơn so với các loại tiền tệ từ các quốc gia có xếp hạng AAA như Canada và Úc. Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã giảm 3% kể từ khi Moody’s hành động. Chúng tôi thấy có khả năng đồng đô la sẽ tiếp tục yếu đi, khiến các vị thế dài trong đô la Canada hoặc đô la Úc so với đô la Mỹ trở nên hấp dẫn. Với việc Fitch và S&P duy trì triển vọng ổn định, một trọng tâm quan trọng sẽ là các dữ liệu tài khóa sắp tới và bình luận của Cục Dự trữ Liên bang. Bất kỳ dấu hiệu nào của sự hợp nhất tài khóa có thể nhanh chóng đảo ngược một số xu hướng này, trong khi các con số thâm hụt kém có thể làm tăng tốc chúng. Sự khác biệt trong các xếp hạng có nghĩa là thị trường sẽ phản ứng mạnh mẽ với bất kỳ thông tin mới nào xác nhận một quan điểm hơn một quan điểm khác.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.