Nasdaq đã trải qua một đợt giảm điểm do chốt lời và phòng ngừa trước bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell tại Hội nghị Jackson Hole. Ban đầu, Nasdaq hoạt động tốt sau báo cáo CPI của Mỹ phù hợp với kỳ vọng nhưng đã bị ảnh hưởng bởi dữ liệu PPI của Mỹ nóng hơn mong đợi, cải thiện số đơn xin thất nghiệp và sự gia tăng kỳ vọng lạm phát.

Spéculation Về Bài Phát Biểu và Phản Ứng Thị Trường

Sự chú ý đã chuyển sang bài phát biểu của Powell, với các nhà giao dịch lo ngại về những tín hiệu diều hâu tiềm năng. Hoạt động bán ra và phòng ngừa gia tăng, dẫn đến đà giảm sâu hơn trên thị trường. Có sự mong đợi rằng Powell sẽ không cam kết về việc thay đổi lãi suất, nhưng nếu một đợt cắt giảm lãi suất được ám chỉ cho tháng 9, một đợt tăng giá có khả năng xảy ra khi các vị thế phòng ngừa được giải tỏa. Nasdaq đã quay trở lại một đường xu hướng đi lên quan trọng trên biểu đồ hàng ngày, nơi mà các nhà mua và bán đang lập chiến lược. Các nhà mua nhắm đến việc đẩy giá lên cao hơn, trong khi các nhà bán tìm kiếm một sự phá vỡ dưới đường xu hướng để giảm tiếp về mức 22,800. Trên biểu đồ 4 giờ, một đường xu hướng đi lên nhỏ đã bị phá vỡ, ảnh hưởng đến vị thế của các nhà bán. Giao dịch phòng ngừa liên tục dẫn đến những đợt giảm mạnh hơn. Biểu đồ 1 giờ cho thấy một đường xu hướng đi xuống nhỏ đánh dấu động lực giảm giá. Các dữ liệu kinh tế và bài phát biểu sắp tới, bao gồm cả của Powell, tạo ra thêm các yếu tố biến động cho thị trường. Với sự giảm điểm của Nasdaq về một đường xu hướng đi lên quan trọng, chúng tôi xem đây là hệ quả trực tiếp của việc các nhà giao dịch giảm rủi ro trước bài phát biểu ở Jackson Hole. Dữ liệu mạnh gần đây, như chỉ số Giá sản xuất tháng 7 vượt xa dự báo là 0.6% so với tháng trước và số đơn xin thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất 205,000 vào tuần trước, đã làm gia tăng sự không chắc chắn về bước đi tiếp theo của Fed. Sự lo lắng này đang khiến các nhà giao dịch chốt lời và bảo đảm cược của họ. Sự không chắc chắn trên thị trường được phản ánh rõ ràng qua các chỉ số biến động. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) đã tăng từ mức thấp nhất hàng tháng là 14 lên trên 18, cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn đang định giá cho một biến động lớn hơn nhiều trong Nasdaq trong 30 ngày tới. VIX cao này làm cho việc mua quyền chọn trở nên đắt đỏ hơn nhưng cũng báo hiệu rằng một động thái thị trường đáng kể đang được dự đoán.

Ảnh Hưởng Của Bài Phát Biểu Của Fed và Chiến Lược Giao Dịch

Trọng tâm chính là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell vào thứ Sáu này, có thể kích hoạt một động thái mạnh mẽ theo cả hai hướng. Giọng điệu của ông sẽ rất quan trọng; một gợi ý rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đang được xem xét có thể khiến thị trường tăng mạnh khi các vị thế phòng ngừa được giải tỏa. Tuy nhiên, nếu ông gợi ý rằng Fed cần thêm thời gian và dữ liệu trước khi xem xét một đợt cắt giảm, điều đó có thể được coi là diều hâu và có khả năng đưa thị trường đi xuống. Đối với các nhà giao dịch dự đoán một đợt tăng giá từ đường xu hướng này, việc mua quyền chọn mua hoặc spread quyền chọn mua trên Nasdaq 100 cung cấp cách để tham gia vào sự tăng giá với rủi ro được xác định. Chiến lược này phù hợp với quan điểm rằng những người mua dip sẽ tham gia ở mức kỹ thuật quan trọng này, đặt cược vào một kết quả ôn hòa từ bài phát biểu. Một sự phá vỡ trên đường xu hướng đi xuống ngắn hạn sẽ là tín hiệu chính cho vị thế này. Ngược lại, những người tin rằng dữ liệu lạm phát và việc làm nóng gần đây sẽ buộc Powell phải giữ lập trường diều hâu có thể cân nhắc việc mua quyền chọn bán. Điều này sẽ bảo vệ chống lại sự phá vỡ của đường xu hướng chính và khả năng giảm giá về mức 22,800. Một giao dịch như vậy sẽ có lợi từ sự gia tăng động lực giảm giá sau bài phát biểu. Đối với những nhà giao dịch không chắc chắn về hướng đi nhưng kỳ vọng vào một động thái lớn, một chiến lược long straddle hoặc strangle có thể là phù hợp. Bằng cách mua cả quyền chọn mua và quyền chọn bán, vị thế này sẽ có lợi nếu Nasdaq di chuyển rõ rệt theo cả hai hướng, tận dụng sự biến động tăng cao dự kiến từ sự kiện. Đây thực chất là một cược rằng kỳ vọng cơ bản của thị trường về một bài phát biểu trung lập, phụ thuộc vào dữ liệu là sai.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.