S&P 500 đã đạt đỉnh mới lần đầu tiên kể từ tháng Hai, trong khi Nasdaq ghi nhận mức cao kỷ lục không thấy kể từ tháng Mười Hai. Điều này đánh dấu sự phục hồi đáng kể của Nasdaq kể từ tháng Tư, cho thấy tiềm năng phát triển hơn nữa nếu các mức cao mới được duy trì. Russell 2000 cũng là một chỉ số đáng chú ý, vì nó cần tăng 13,5% để quay trở lại mức của tháng Mười. Nó đã cho thấy mức tăng trưởng đáng kể 1,7% ngày hôm qua.

Optimism Broad Trong Thị Trường

S&P 500 leo lên đỉnh mới, kết hợp với Nasdaq trở lại mức mà nó chưa thấy kể từ tháng Mười Hai, minh họa cho sự lạc quan rộng rãi đang quay trở lại các phần lớn trong thị trường công nghệ và tăng trưởng. Động lực đó, nếu tiếp tục mà không có sự đảo chiều mạnh mẽ, cho thấy các nhà đầu tư đang một lần nữa nghiêng về rủi ro, được hỗ trợ bởi kỳ vọng chính sách tiền tệ nới lỏng và lợi nhuận doanh nghiệp vượt trên ước tính trước đó. Sự phục hồi của Nasdaq từ tháng Tư đặc biệt có liên quan. Thời kỳ đó đánh dấu một điểm thấp, chủ yếu do lợi suất tăng cao và hướng dẫn yếu từ các công ty chất bán dẫn và phần mềm đám mây. Kể từ đó, một số lĩnh vực cốt lõi đã phục hồi, được hỗ trợ bởi kết quả vững chắc từ các công ty mega-cap và ngôn ngữ thân thiện hơn từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang. Nếu giá giữ ở mức cao mới này trong hơn vài phiên, điều đó có thể làm xác nhận cho những người đang theo dõi các dấu hiệu xu hướng dài hạn hoặc ước lượng mức độ biến động ngụ ý trong hai quý tới. Trong khi đó, hiệu suất của Russell 2000 cần một lăng kính khác. Chênh lệch 13,5% so với mức của tháng Mười ngụ ý rằng nó đang hoạt động kém hiệu quả hơn so với các chỉ số tập trung vào công nghệ. Mặc dù sự tăng trưởng 1,7% trong một ngày là điều khuyến khích, nhưng các lý do cơ bản thì quan trọng hơn: sự tham gia mở rộng ra ngoài những cái tên có trọng số lớn, kết quả lợi nhuận từ các ngân hàng khu vực tốt hơn mong đợi và những dấu hiệu ban đầu về việc cải thiện khả năng tín dụng của các công ty nhỏ đều đã ở trong trò chơi. Nếu những thay đổi này tiếp tục trong các phiên tới, điều đó sẽ giảm áp lực giảm giá ngắn hạn lên việc định giá lại mặt phẳng biến động trong các lĩnh vực công ty nhỏ và vừa.

Chú Ý Đến Tùy Chọn Và Biến Động

Đối với những người trong chúng ta theo dõi dòng chảy tùy chọn, biến động lệch và các yếu tố liên quan đến gamma, cần lưu ý rằng sự luân chuyển vào các ngành chu kỳ và công nghệ cấp hai ít bị ép buộc hơn so với thời điểm đầu năm nay. Sự kiềm chế đó mang lại tín hiệu tốt cho những ai định vị quanh các băng đảo ngược hoặc bảo hiểm chống lại các khoảng cách giảm mạnh. Hãy nhớ rằng, chúng ta nên cảnh giác với cách dữ liệu định vị phát triển trong hai tuần tới—đặc biệt liên quan đến lãi suất mở xung quanh thời điểm hết hạn tùy chọn vào cuối quý. Các hợp đồng ngắn hạn có thể tiếp tục thu hút dòng chảy, đặc biệt khi biến động ngụ ý giảm nhẹ ở phía trước trong khi vẫn cứng đầu ở bên ngoài khoảng thời gian 30 ngày. Điều đó cho thấy niềm tin theo hướng vẫn còn hỗn hợp trong trung hạn, điều này có thể hữu ích trong việc cấu trúc các giao dịch chênh lệch hoặc chênh lệch với rủi ro tương đối xác định. Sự co lại trong phạm vi hàng ngày ở các chỉ số dẫn đầu cũng đã được quan sát song song với sự giảm biến động thực tế. Nếu điều này tiếp diễn, chúng ta có thể thấy các nhà giao dịch ngày càng dài gamma gần các vùng giá quan trọng. Điều đó có thể ảnh hưởng đến cách mà tài sản di chuyển trong suốt phiên giao dịch, đặc biệt là gần các ngày hết hạn hàng tuần. Với một số số liệu vĩ mô dự kiến trong tuần tới, những động lực này có thể thay đổi nhanh chóng, vì vậy chúng tôi đề nghị theo dõi dòng tiền quanh các lĩnh vực nhạy cảm về tính thanh khoản. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.