Tổng thống Mexico, Sheinbaum, đang hành động để phản ứng với các mức thuế mới của Mỹ. Mexico dự định sẽ giới thiệu các biện pháp bổ sung nếu một thỏa thuận với Mỹ không được đạt được trước ngày 1 tháng 8. Sheinbaum phản đối các khoản thuế của Mỹ đối với cà chua, cho thấy sự không đồng tình với chính sách này. Bà đã gợi ý rằng Mexico đang tích cực chống lại các băng đảng ma túy và ám chỉ rằng Mỹ cũng phải đóng góp vào nỗ lực này.

Hệ quả tương lai về thương mại

Những nhận xét từ Sheinbaum là dấu hiệu cụ thể đầu tiên về một chiến lược, và đối với chúng tôi, điều đó có nghĩa là thời kỳ quan sát yên lặng đã kết thúc. Những tuần tới sẽ là thời điểm định vị cho sự gia tăng biến động, chứ không phải chọn một hướng đi. Trong khi việc bà phản đối các khoản thuế đối với cà chua có vẻ không đáng kể, nhưng đây là đại diện cho toàn bộ mối quan hệ thương mại trị giá 800 tỷ USD giữa Mỹ và Mexico. Chúng tôi coi đây là phát súng khai mà một cuộc thương thảo sẽ diễn ra trên thị trường tiền tệ và cổ phiếu lâu trước khi hết hạn vào ngày 1 tháng 8 mà bà đề cập. Peso Mexico là chiến trường chính. Chúng tôi đã thấy điều gì xảy ra với sự không chắc chắn chính trị ngay sau cuộc bầu cử, khi cặp USD/MXN tăng vọt từ dưới 17.00 lên hơn 18.50 chỉ trong vài ngày. Đó là thị trường tính đến rủi ro của một siêu đa số. Giờ đây, chúng tôi đang định giá sự ma sát tích cực. Do đó, việc mua sự biến động trên peso là giao dịch trực tiếp nhất. Chúng tôi đang xem xét các tùy chọn dài hạn đối với cặp USD/MXN. Điều này cho phép chúng tôi kiếm lời từ một chuyển động mạnh theo bất kỳ hướng nào, bất kể lý trí thắng thế và peso mạnh lên, hay ngôn từ leo thang và nó yếu đi hơn nữa. Chìa khóa là dự đoán *kích thước* của chuyển động, không phải hướng của nó. Ngoài tiền tệ, chúng tôi đang xem xét quỹ ETF iShares MSCI Mexico (EWW), quỹ này vẫn đang hồi phục sau khi giảm hơn 10% trong tuần sau cuộc bầu cử. Lập trường quyết liệt của Sheinbaum, đặc biệt là những nhận xét của bà liên kết việc thực thi các băng đảng với sự hợp tác của Mỹ, tạo ra rủi ro tin tức sẽ ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư. Bất kỳ gợi ý nào về các biện pháp trả đũa từ Mexico sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến các thành phần của quỹ ETF này. Chúng tôi đang sử dụng các tùy chọn bán trên EWW như một biện pháp phòng ngừa hoặc một cược rõ ràng về khả năng tồn tại của thị trường Mexico rộng lớn hơn trước cuộc tranh cãi thương mại.

Chiến lược dài hạn và bối cảnh lịch sử

Lịch sử đã cho thấy chúng tôi đã thấy kịch bản này trước đây. Trong các cuộc đàm phán NAFTA đầy căng thẳng từ 2017 đến 2018, sự biến động ngụ ý trên peso đã duy trì ở mức cao trong nhiều tháng, thưởng cho những ai nắm giữ sự biến động bất chấp giá tại chỗ có xu hướng biến động. Tình hình hiện tại càng được khuếch đại bởi việc xem xét USMCA vào năm 2026 sắp tới. Mỗi mối đe dọa thuế và đe dọa đối kháng hôm nay là một nước đi sớm trên bàn cờ lớn hơn nhiều đó. Những nhận xét của bà không chỉ liên quan đến cà chua, mà còn liên quan đến việc thiết lập tông màu cho hai năm tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.