Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) đã giảm lãi suất tiền mặt xuống còn 3.60% trong cuộc họp gần đây nhất. Ban giám đốc cho rằng có thể cần thiết phải giảm lãi suất hơn nữa trong năm tới do điều kiện kinh tế hiện tại. Mặc dù chính sách vẫn giữ thái độ hơi thận trọng, RBA đã báo hiệu rằng các quyết định cắt giảm lãi suất trong tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu đến và đánh giá rủi ro toàn cầu. Ban giám đốc đã tranh luận giữa việc nới lỏng dần dần hoặc nhanh chóng. Tình hình thị trường lao động đang căng thẳng, lạm phát vượt mức trung bình và nhu cầu nội địa đang cải thiện. Những lo ngại về công suất dư thừa và lãi suất trung tính gợi ý về việc nới lỏng dần dần, trong khi một thị trường lao động cân bằng có thể yêu cầu nới lỏng nhanh chóng để ngăn chặn lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu. Ban giám đốc chỉ ra rằng các quyết định sẽ được hướng dẫn bởi dữ liệu kinh tế.

Các chỉ số kinh tế và dự báo

Các dự báo gần đây phù hợp với mục tiêu về việc làm và lạm phát. Giá nhà tăng trong khoảng lịch sử, và xây dựng nhà đang gia tăng. Có những rủi ro từ chính sách thuế của Mỹ, mặc dù các kịch bản cực đoan dường như đã được tránh khỏi. Ban giám đốc đã quyết định không tăng tốc độ giảm nắm giữ trái phiếu chính phủ, duy trì phương pháp trưởng thành hiện tại. AUD/USD đã giảm sau một đợt tăng trước đó, bị ảnh hưởng bởi tin tức về các thay đổi chính sách của Mỹ. Nhấn mạnh vào sự phụ thuộc vào dữ liệu, RBA tập trung vào lạm phát và việc làm như những yếu tố chính cho các quyết định trong tương lai. Với việc Ngân hàng Dự trữ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 3.60%, chúng ta nên dự đoán thêm việc nới lỏng trong những tháng tới. Tuyên bố rõ ràng của ban giám đốc rằng cần thiết phải giảm thêm đánh dấu một hướng đi rõ ràng cho chính sách. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho lãi suất thấp hơn, xem xét các công cụ như hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn để phản ánh kỳ vọng này. Cơn sốt dữ liệu có nghĩa là sự biến động sẽ gia tăng quanh các thông báo quan trọng, đặc biệt là Chỉ số Giá tiêu dùng và báo cáo việc làm. Chúng ta đã thấy CPI hàng tháng cho tháng 7 năm 2025 đã tăng nhẹ lên 3.8%, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.2%, tạo nên bức tranh hỗn hợp cho RBA. Sự không chắc chắn này gợi ý rằng việc sử dụng các tùy chọn để giao dịch những biến động giá sẽ theo sau những thông báo này có thể là một chiến lược thận trọng.

Chiến lược giao dịch và động lực thị trường

Đối với các nhà giao dịch tiền tệ, AUD/USD bị mắc kẹt giữa hai sức mạnh đối lập. Quan điểm ôn hòa của RBA đang đè nặng lên đồng đô la Úc, trong khi rối loạn chính trị tại Mỹ, nổi bật bởi việc sa thải một thành viên của Cục Dự trữ Liên bang, đang làm suy yếu đồng đô la Mỹ. Động lực này gợi ý một môi trường giao dịch trong phạm vi cho đến khi một trong những yếu tố này trở nên dominantly hơn. Lãi suất thấp hơn thường là một yếu tố hỗ trợ cho cổ phiếu, vì vậy chúng ta có thể mong đợi một môi trường hỗ trợ cho ASX 200. Với việc RBA nhận thấy rằng nhu cầu nội địa đang phục hồi, những cắt giảm lãi suất này có vẻ chủ động hơn là phản ứng với một nền kinh tế thất bại. Điều này có thể dẫn đến việc các nhà giao dịch thực hiện các vị thế tăng trưởng sử dụng hợp đồng tương lai chỉ số. Sự thoải mái của ban giám đốc với việc giá nhà tăng là một tín hiệu tích cực cho việc cắt giảm lãi suất thêm nữa, vì điều này loại bỏ một chướng ngại tiềm năng đối với chính sách nới lỏng. Chúng ta đã thấy một động lực tương tự trong chu kỳ nới lỏng năm 2019, nơi những cắt giảm ban đầu đã kích thích thị trường bất động sản mà không gây ra sự báo động ngay lập tức cho RBA. Tiền lệ lịch sử này củng cố quan điểm rằng thị trường nhà ở sẽ không cản trở ngân hàng giữ nguyên con đường hiện tại. Quyết định tiếp tục giảm dần nắm giữ trái phiếu chính phủ thay vì tăng tốc độ giảm là một tín hiệu ôn hòa tinh tế khác. Điều này cho thấy RBA không có ý định siết chặt điều kiện tài chính thông qua bảng cân đối kế toán của mình. Sự thiếu hụt việc thắt chặt định lượng này loại bỏ một sức cản tiềm năng đối với cả thị trường trái phiếu và cổ phiếu trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.