Áp lực đối kháng

Ngân hàng lưu ý rằng Cục Dự trữ Liên bang đang chịu áp lực đối kháng từ lạm phát cao và nguy cơ gia tăng thất nghiệp. Ngân hàng dự đoán một chu kỳ nới lỏng dần dần để giảm thiểu rủi ro về hiệu ứng lạm phát do thuế quan trong khi quản lý các thách thức chính trị trong năm bầu cử. NAB đề cập rằng sự không chắc chắn xung quanh lộ trình lãi suất “rộng hơn bình thường.” Với ngày 9 tháng 9 năm 2025, chúng tôi thấy khả năng mạnh mẽ rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản đầu tiên trong tháng này. Báo cáo việc làm tháng Tám mà chúng tôi thấy vào tuần trước, cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2%, hỗ trợ quan điểm rằng rủi ro trên thị trường lao động đang gia tăng. Điều này khiến việc định vị cho lãi suất ngắn hạn thấp hơn trở thành trọng tâm chính trong những tuần tới. Tình hình trở nên phức tạp bởi áp lực lạm phát không giảm nhanh chóng, với chỉ số CPI cuối cùng là 3,6%. Sự mâu thuẫn này đối với Cục Dự trữ Liên bang có nghĩa là sự không chắc chắn cao hơn rất nhiều so với bình thường, tạo ra cơ hội trong các thị trường biến động. Chúng tôi nên xem xét các chiến lược kiếm lợi từ các biến động giá, không chỉ theo hướng, khi thị trường hấp thụ các dữ liệu mâu thuẫn này trước quyết định của Cục Dự trữ. Đối với những nhà giao dịch lãi suất, điều này có nghĩa là xem xét các tùy chọn trên hợp đồng tương lai SOFR thay vì nắm giữ các vị thế hợp đồng tương lai hoàn toàn. Mua quyền chọn gọi hoặc các khoảng cách gọi trên hợp đồng tương lai Kho bạc cũng có thể là một cách hiệu quả để định vị cho một sự chuyển chính sách hòa nhã. Những giao dịch này cung cấp lợi nhuận nếu có một đợt cắt giảm trong khi hạn chế rủi ro nếu Cục Dự trữ chần chừ do dữ liệu lạm phát bướng bỉnh.

Chiến lược cho nhà giao dịch cổ phiếu

Các nhà giao dịch phái sinh cổ phiếu nên dự đoán một đợt tăng tiềm năng khi có thông báo cắt giảm lãi suất nhưng cần cẩn trọng với sự yếu kém trong nền kinh tế làm động lực cho điều đó. Chúng tôi đang sử dụng các tùy chọn trên chỉ số S&P 500 để chuẩn bị cho một động thái, nhưng cũng mua quyền chọn VIX như một biện pháp bảo hiểm. Chiến lược kép này bảo vệ chống lại khả năng thị trường tập trung nhiều hơn vào nền kinh tế chậm lại hơn là vào chi phí tiền tệ rẻ hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.