Dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ dự kiến sẽ cho thấy tăng 0.3% đối với cả chỉ số tổng và chỉ số lõi so với tháng trước (MoM). Chỉ số tổng theo năm (YoY) được dự báo ở mức 2.6%, tăng từ mức 2.4% trước đó, trong khi chỉ số lõi được dự đoán ở mức 3.0%, tăng từ mức 2.8%. USD vẫn phần lớn không thay đổi, ngoại trừ so với JPY, đã tăng nhẹ 0.15%. Các biến động tiền tệ khác bao gồm GBP giảm 0.10%, EUR giảm 0.06%, và NZD giảm 0.33%. USD cũng chứng kiến sự giảm giá so với CHF, CAD và AUD.

Tổng quan Thị trường Tài chính

Trong các thị trường tài chính, báo cáo thu nhập từ các ngân hàng lớn và các công ty đầu tư đã vượt kỳ vọng, ảnh hưởng đến sự tăng giá trong giao dịch trước thị trường. Citigroup báo cáo EPS là 1.96 USD so với kỳ vọng là 1.60 USD, và JPMorgan Chase công bố EPS là 4.96 USD, vượt qua mức dự kiến 4.47 USD. Chỉ số của Mỹ cho thấy sự thay đổi đa dạng với NASDAQ tăng 145 điểm và S&P tăng 27.69 điểm, trong khi Dow có sự giảm nhẹ. Lợi suất của Mỹ có kết quả trái chiều, với lợi suất 2 năm tăng 2.9 điểm cơ bản và lợi suất 30 năm giảm 1.0 điểm cơ bản. Giá dầu thô giảm xuống còn 66.89 USD, và Bitcoin giảm xuống còn 117,075 USD. Dựa trên bối cảnh sáng nay, trò chơi ngay lập tức không phải là dự đoán số CPI mà là xác định vị trí cho phản ứng. Chúng tôi đồng ý với quan điểm của Bessent; một điểm dữ liệu không phải là một xu hướng. Lạm phát đã có một diễn biến gập ghềnh, không phải là một đường thẳng xuống. Nhìn lại 12 bản in CPI gần đây, sáu bản đã nóng hơn so với đồng thuận, cho thấy đây thực sự là một trò may rủi. Chuyển động thực sự của thị trường xảy ra sau phản ứng mãnh liệt ban đầu. Đối với chúng tôi, điều này chứng tỏ rằng độ biến động ngụ ý là tài sản bị định giá sai nhất trên thị trường. Chỉ số VIX, một thước đo chính về sự biến động dự kiến của thị trường chứng khoán, đã cho thấy một mẫu hình giảm trung bình 5% đến 7% trong 24 giờ sau khi phát hành CPI, khi mà những điều không chắc chắn đã trở thành điều đã biết. Do đó, ván cược chính không phải là đoán hướng đi mà là bán sự không chắc chắn trước sự kiện này. Chúng tôi đang xem xét việc bán các hợp đồng strangles ngắn hạn trên SPX hoặc NDX sau khi giá tăng ban đầu, định vị để hưởng lợi từ sự sụt giảm biến động không thể tránh khỏi và sự suy giảm theo thời gian khi thị trường tiêu hóa tin tức.

Hiệu suất Ngành Ngân hàng

Kết quả mạnh mẽ từ các ngân hàng lớn cung cấp một sự đệm cơ bản vững chắc. Khi những tập đoàn hàng đầu như thế này đánh bại các ước tính một cách thuyết phục, điều đó cho thấy nền kinh tế doanh nghiệp cơ bản đang khỏe mạnh, làm cho một cuộc hoảng loạn trên thị trường kéo dài trở nên ít có khả năng xảy ra hơn. Điều này củng cố niềm tin của chúng tôi trong việc bán bảo vệ giảm giá. Cụ thể, chúng tôi nhìn thấy một cơ hội trong việc bán các hợp đồng put credit spreads trên S&P 500. Chiến lược này cho phép chúng tôi thu được phí với xác suất thành công cao, khi mà lợi nhuận mạnh tạo ra một mức sàn hỗ trợ dưới thị trường, ngay cả khi chúng tôi thấy một báo cáo lạm phát nóng. Trong không gian tiền tệ, yen Nhật Bản vẫn nổi bật. Trong khi đồng đô la đang đứng yên ở nơi khác, việc tăng nhẹ của nó so với yen là điều đáng chú ý. Yếu tố cơ bản ở đây không thể phủ nhận và sẽ không biến mất chỉ với một báo cáo lạm phát. Với chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản hiện đang hơn 500 điểm cơ bản, con đường ít kháng cự nhất vẫn là một USD/JPY cao hơn. Đối với các nhà giao dịch phái sinh, đây không phải là việc theo đuổi giá giao ngay. Đây là việc sử dụng quyền chọn để xây dựng các vị thế tăng giá với rủi ro giới hạn, chẳng hạn như các hợp đồng call spread, để tận dụng sự hấp dẫn của giao dịch carry có khả năng vẫn tiếp diễn trong nhiều tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.