Tin tức hôm nay được dự kiến sẽ không có sự kiện lớn ảnh hưởng đến thị trường. Đọc CPI cuối cùng cho Tây Ban Nha và dữ liệu Đơn xin thế chấp MBA của Mỹ không được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng đến mong đợi. Tập trung vẫn nằm ở các thông điệp từ Cục Dự trữ Liên bang, với Goolsbee của Fed dự kiến sẽ phát biểu vào lúc 17:00 GMT. Goolsbee là một thành viên bỏ phiếu có lập trường trung lập đến hơi ôn hòa. Barkin và Bostic của Fed cũng sẽ phát biểu, nhưng các nhận xét của họ không được kỳ vọng sẽ tác động vì họ không phải là thành viên bỏ phiếu hiện tại và đã phát biểu gần đây. Nhìn về tương lai, sự chú ý chuyển sang sự xuất hiện của Chủ tịch Fed Powell tại Hội nghị Jackson Hole. Sự kiện chính trong tháng 9 sẽ là báo cáo NFP, với khả năng cắt giảm lãi suất có vẻ cao. Chỉ có một báo cáo NFP mạnh bất ngờ mới có thể giảm xác suất 98% hiện tại xuống còn 50%. Tình huống này có thể dẫn đến các quyết định chính sách trong tương lai, nhưng hiện tại, sự chú ý vẫn tập trung vào các thông điệp từ Cục Dự trữ Liên bang sắp tới. Với thị trường định giá khả năng 98% cho một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9, con đường ít kháng cự nhất là rõ ràng. Báo cáo NFP yếu kém vào tháng 7 mà chúng tôi thấy tuần trước, chỉ có 95.000 việc làm, và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.2% rất ủng hộ lập trường ôn hòa này. Hiện tại, điều này có nghĩa là duy trì các vị trí có lợi từ lãi suất thấp hơn và một đồng đô la có thể yếu hơn. Với sự chắc chắn cao này, độ biến động ngụ ý trên nhiều tài sản đã giảm, đặc biệt là cho các quyền chọn ngắn hạn. Điều này tạo cơ hội để bán các quyền chọn hàng tuần hết hạn trước khi có yếu tố kích thích lớn tiếp theo, thu thập doanh thu trong khi chúng ta chờ đợi các sự kiện quan trọng hơn. Tuy nhiên, bất kỳ sự ôn hòa bất ngờ nào từ Goolsbee của Fed vào cuối ngày hôm nay có thể gây ra một cú tăng ngắn hạn, biến đây thành một giao dịch chiến thuật, không phải chiến lược. Tâm điểm chính cho vài tuần tới sẽ là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell tại Hội nghị Jackson Hole. Chúng tôi sẽ chú ý tìm kiếm bất kỳ manh mối nào có thể thách thức quan điểm đồng thuận, điều này có thể là cơ hội để điều chỉnh các vị trí. Đến lúc đó, thị trường có thể sẽ dao động, chủ yếu phản ứng với lời nói của Fed trong ngày mà không hình thành một xu hướng mới. Rủi ro lớn nhất cho thiết lập hiện tại là một báo cáo NFP mạnh bất ngờ vào đầu tháng 9. Chúng ta nhớ lại cuối năm 2023, khi thị trường định giá cắt giảm lãi suất cho năm 2024 một cách tích cực chỉ để dữ liệu mạnh mẽ buộc phải điều chỉnh lại lớn. Để phòng ngừa việc lặp lại, việc mua các quyền chọn mua ngoài tiền với giá thấp trên đồng đô la hoặc quyền chọn bán trên các chỉ số cổ phiếu hết hạn sau dữ liệu NFP có thể là một biện pháp phòng ngừa khôn ngoan. Do đó, chiến lược là giữ một vị trí ôn hòa cốt lõi, trong khi sử dụng độ biến động thấp để bán quyền chọn ngắn hạn hoặc mua bảo vệ rủi ro dài hạn. Độ biến động sẽ gần như chắc chắn tăng lên khi chúng ta tiến gần tới các công bố dữ liệu vào tháng 9 và cuộc họp của Fed. Những ngày yên tĩnh này là thời gian để chuẩn bị cho điều đó.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.