Nhóm nhà cung cấp ô tô của Mỹ cảnh báo về khả năng có thể xảy ra gián đoạn trong ngành ô tô do các biện pháp kiểm soát chặt chẽ của Trung Quốc đối với việc xuất khẩu các nguyên tố đất hiếm. Các nguyên tố đất hiếm là rất quan trọng cho động cơ điện, pin và các hệ thống công nghệ cao trong các phương tiện hiện đại. Trung Quốc dẫn đầu trong sản xuất và chế biến các vật liệu này trên toàn cầu. Việc hạn chế xuất khẩu có thể làm gián đoạn chuỗi cung ứng, làm tăng chi phí và trì hoãn giao hàng trong ngành ô tô. Nhóm này nhấn mạnh sự cần thiết phải hành động khẩn cấp để đảm bảo các nguồn thay thế hoặc phát triển năng lực nội địa nhằm giảm thiểu tác động kinh tế sắp tới đối với chuỗi cung ứng ô tô.

Tác động của căng thẳng thương mại

Những gì bài viết chỉ ra là một căng thẳng thương mại ngày càng gia tăng, trong đó Trung Quốc, nắm giữ vị trí thống lĩnh trong sản xuất và chế biến các nguyên tố đất hiếm, đang thực hiện các biện pháp hạn chế số lượng các vật liệu này rời khỏi biên giới của mình. Những nguyên tố này không phải là những thứ tùy chọn. Chúng được sử dụng trong lõi của động cơ điện, các đơn vị lưu trữ năng lượng, và nhiều thiết bị điện tử tiên tiến khác có mặt trong hầu hết các chiếc xe hiện đại. Hệ quả trực tiếp là bất kỳ sự trục trặc nào trong chuỗi cung ứng của chúng sẽ khiến chi phí tăng và thời gian giao hàng bị kéo dài, đặc biệt trong những lĩnh vực phụ thuộc vào độ chính xác và khối lượng. Nhóm nhà cung cấp ô tô, điều đó là dễ hiểu, đang gióng lên hồi chuông cảnh báo. Họ không chỉ tưởng tượng ra những khó khăn trong tương lai. Họ đã thu hút sự chú ý đến các chuỗi cung ứng đang chạy nguy hiểm gần như phụ thuộc vào nguồn duy nhất. Các vật liệu thay thế không dễ dàng có sẵn, và ngay cả khi các sản phẩm thay thế là khả thi, việc chuyển đổi cũng không hề rẻ và nhanh chóng. Từ góc nhìn của chúng tôi, điều này dấy lên những lo ngại ngay lập tức trong các thị trường phái sinh, nơi kỳ vọng giá cả liên quan chặt chẽ đến khả năng cung cấp tài liệu đầu vào trong tương lai. Nếu chi phí vật liệu đang tăng lên vì một quốc gia đang siết chặt xuất khẩu, thì các công cụ liên quan đến sự phụ thuộc vào hàng hóa hoặc biên lợi nhuận sản xuất có thể bắt đầu sai lệch khỏi các dự đoán trước đó.

Lo ngại trong các thị trường phái sinh

Hãy xem xét kỹ lưỡng các hợp đồng phụ thuộc vào kim loại pin hoặc các thành phần sản xuất công nghệ cao. Những tình huống mà yêu cầu tài sản thế chấp dựa trên giả định về sự ổn định chi phí có thể không còn đúng. Trong vài tuần tới, các mô hình giá cả liên quan đến các nhà sản xuất xe hơi, đặc biệt là những nhà sản xuất đang mở rộng dòng xe điện, sẽ cần điều chỉnh mạnh mẽ. Hãy dự đoán các chênh lệch giá mua – giá bán rộng hơn, và đừng ngạc nhiên nếu thấy sự biến động tập trung gần thời điểm chuyển đổi hợp đồng bảo hiểm hàng quý. Chúng tôi dự đoán sự tái định vị mạnh mẽ hơn, đặc biệt đối với các công cụ đã giả định về giá đầu vào ổn định cho các lĩnh vực công nghệ và ô tô. Việc giữ vị thế dài hạn trong các sản phẩm phái sinh ẩn chứa trong môi trường cung ứng ổn định có thể mang lại rủi ro lớn tại đây. Thay vì chỉ dựa vào sự đa dạng của lĩnh vực, các tính toán nên được điều chỉnh dựa trên sự tiếp xúc với đầu vào thay vì sự đa dạng của sản phẩm đầu ra. Hãy tập trung vào các phân tích hòa vốn cho các giao dịch gắn liền với các chủ đề điện khí hóa. Bất kỳ sản phẩm phái sinh nào dựa vào giả định rằng các nguyên tố đất hiếm vẫn rẻ, hoặc thậm chí chỉ có sẵn, sẽ phải đối mặt với áp lực ngày càng gia tăng. Hãy xem xét rằng các hành động được thực hiện ngay bây giờ không nhằm vào những cơ hội lợi nhuận bất ngờ mà nhằm tránh những vị thế sai lầm có thể nhanh chóng rót máu trong các thị trường hẹp.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.