Các quốc gia thành viên EU đã ủng hộ các biện pháp trả đũa có khả năng lên tới 93 tỷ euro đối với hàng hóa của Mỹ, theo các nhà ngoại giao EU. Biện pháp này đóng vai trò như một bảo đảm nếu các cuộc đàm phán không thành công trước thời hạn 1 tháng 8. Các biện pháp trả đũa đã được kết hợp thành một danh sách duy nhất, sẵn sàng được kích hoạt nếu Mỹ tăng thuế đối với EU. Tình huống này sẽ xảy ra nếu hai bên không đạt được thỏa thuận trước thời hạn đã định.

Ảnh Hưởng Đến Thị Trường Chứng Khoán Phái Sinh

Chúng tôi tin rằng hậu quả trực tiếp nhất đối với thị trường chứng khoán phái sinh trong những tuần tới sẽ là một sự gia tăng đáng kể trong biến động ngụ ý. Thời hạn 1 tháng 8 đóng vai trò như một yếu tố kích thích rõ ràng, có nghĩa là giá quyền chọn trên các chỉ số chính sẽ có khả năng đắt hơn khi sự bất định gia tăng. Do đó, các nhà giao dịch nên xem xét việc định vị cho những biến động mạnh hơn của thị trường, chứ không phải là một sự tiếp diễn của trạng thái bình lặng. Quy mô của mối quan hệ thương mại, tổng cộng khoảng 1,2 nghìn tỷ USD vào năm 2023, đảm bảo rằng bất kỳ thuế nào cũng sẽ có tác động rộng lớn đến thị trường cổ phiếu. Chúng tôi dự đoán rằng các chứng khoán phái sinh liên quan đến DAX của Đức và S&P 500 của Mỹ sẽ đặc biệt nhạy cảm, vì đây là nơi có nhiều công ty công nghiệp và công nghệ đa quốc gia. Hoạt động phòng ngừa tăng cường thông qua hợp đồng tương lai và quyền chọn chỉ số là một phản ứng hợp lý. Cặp tiền EUR/USD sẽ trở thành điểm tập trung cho các nhà giao dịch vĩ mô. Các tuyên bố từ những người đàm phán chính, như những đại diện như Dombrovskis hoặc Tai, có thể kích thích những chuyển động sắc nét trong tỷ giá hối đoái. Chúng tôi kỳ vọng các quyền chọn dự đoán rằng cặp tiền này sẽ có biến động giao dịch rộng hơn sẽ ngày càng trở nên phổ biến.

Bài Học Từ Các Tranh Chấp Thương Mại Trong Qúa Khứ

Nhìn lại các tranh chấp thương mại trong giai đoạn 2018-2019 cung cấp một bức tranh hữu ích về những gì sẽ xảy ra. Trong đợt leo thang vào tháng 5 năm 2019, chỉ số biến động VIX đã tăng từ khoảng 13 lên trên 20 chỉ trong vài tuần. Chúng tôi đang chuẩn bị cho một mô hình tương tự với những cơn sốt biến động tương ứng với các cập nhật đàm phán trước thời hạn mới. Các lĩnh vực cụ thể như ô tô và nông nghiệp sẽ đối mặt với rủi ro trực tiếp nhất, và chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ các chứng khoán phái sinh liên quan đến chúng. Xét rằng Mỹ đã xuất khẩu hơn 34 tỷ USD nông sản sang Liên minh Châu Âu năm ngoái, các hợp đồng tương lai về hàng hóa như đậu nành có thể sẽ thấy hoạt động tăng cao và sự không ổn định về giá. Điều này tạo ra cơ hội cho các nhà giao dịch quen thuộc với những thị trường vật chất cơ sở này. Với môi trường này, chúng tôi thấy giá trị trong các chiến lược quyền chọn kiếm lời từ sự chuyển động giá bất kể hướng đi nào, chẳng hạn như long straddles. Mua quyền chọn put trên các chỉ số có độ nhạy cao đối với xuất khẩu cũng có thể là một phương pháp phòng ngừa hiệu quả trước một kết quả tiêu cực từ các cuộc đàm phán. Chìa khóa là có một chiến lược sẵn có trước khi sự biến động mở rộng đáng kể.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.