OPEC+ đã họp vào ngày 6 tháng 7 và có những dự đoán về việc tăng sản lượng dầu lên 411.000 thùng mỗi ngày. Các báo cáo đã xuất hiện cho thấy OPEC có thể xem xét một sự tăng trưởng lớn hơn, ảnh hưởng đến giá dầu. Báo cáo của Bloomberg đã gợi ý rằng những kỳ vọng có sự thay đổi khi một sự tăng sản lượng lớn hơn đang trên bàn. Tuy nhiên, Reuters sau đó xác nhận rằng OPEC+ dự kiến sẽ giữ nguyên kế hoạch 411.000 thùng mỗi ngày. Quyết định này được cho là một phần trong chiến lược để lấy lại thị phần.

Phản ứng của Giá Dầu

Mặc dù có những phát triển này, giá dầu đã giảm bất ngờ với mức 1 USD sau khi có tin tức. Sự điều chỉnh giá này diễn ra ngay cả khi có thêm thông tin rõ ràng về các kế hoạch sản xuất. Điều này cho thấy rằng thị trường đã mặc định giá tính đến khả năng có nhiều dầu được phát hành hơn so với những gì thực sự được quyết định. Đã có những gợi ý rằng việc tăng sản lượng có thể vượt quá 411.000 thùng mỗi ngày như đã dự kiến, điều này tự nhiên đã gợi lên một chút phản ứng tức thì từ thị trường. Các trader đã chuẩn bị cho một khả năng tăng nguồn cung. Bloomberg đã gợi ý rằng một sự gia tăng lớn hơn có thể được thảo luận, tạo ra một yếu tố không chắc chắn trong câu chuyện. Nhưng điều đó đã nhanh chóng được sửa chữa khi Reuters làm rõ rằng thỏa thuận sản xuất có thể sẽ giữ nguyên. Bây giờ, mặc dù có sự xác nhận rõ ràng về sự gia tăng hiện có—mà lý thuyết lẽ ra đã được dự đoán và tính toán vào giá thị trường—vẫn có một đợt giảm 1 USD trong giá dầu. Điều đó không nhất thiết phản ánh một sai sót trong dự báo; mà nó phản ánh cách mà cảm xúc và các vị thế đầu tư có thể thay đổi dựa trên những điều tinh tế. Điều quan trọng không chỉ là con số mà họ đã thỏa thuận. Mà còn là quy trình, cuộc trò chuyện, sự gợi ý về sự linh hoạt. Đó là nơi mà tâm lý thị trường đã ở, và nơi mà nó buộc phải điều chỉnh.

Sự Thay Đổi Kỳ Vọng Thị Trường

Với tình hình hiện tại, chúng ta có thể đã dự đoán một sự phục hồi nhỏ khi các trader đã đặt vị thế sớm, mong đợi OPEC+ sẽ gây bất ngờ với một động thái lớn hơn. Nhưng điều ngược lại đã xảy ra. Sự thay đổi về giá không lớn, cũng không phản ứng với một sự lệch lạc thực tế trong chính sách sản xuất. Đó là một sự điều chỉnh tinh tế, được thúc đẩy bởi sự rõ ràng trong các kế hoạch không phù hợp với sự phỏng đoán ngắn hạn. Nói cách khác, sự điều chỉnh không theo sau một cú sốc; mà theo sau sự xẹp xuống của những kỳ vọng quá mức. Yergin từng nói rằng thị trường thường không phản ứng với thực tế, mà là với sự diễn giải. Và điều đó đã được chứng minh một lần nữa ở đây. Nhìn về phía trước, chúng ta phải xem xét chuyển động giá qua lăng kính của những gì các nhà quyết định có thể tín hiệu—ngay cả gián tiếp—chứ không chỉ đơn thuần là khối lượng mà họ cam kết. Với sự hướng dẫn trong tương lai hiện tương đối ổn định về sản lượng, áp lực chuyển hướng. Không còn là chờ đợi một quyết định; mà là theo dõi cách mà kho dự trữ phản ứng, và liệu nhu cầu ở các khu vực chính có hỗ trợ một sự suy giảm bền vững hay không. Nếu không, chúng ta có thể kiểm tra mức thấp mới, đặc biệt khi đồng đô la tiếp tục gây áp lực lên các hàng hóa định giá bằng nó. Chúng ta đã thấy loại bán tháo này sau sự rõ ràng trước đây. Nó không phải là hoảng sợ mà là việc cắt giảm các vị thế đã đi quá xa trên những giả định. WTI và Brent cả hai vẫn nhạy cảm với các tín hiệu ngoài chính sách. Điều đó bao gồm biên lợi nhuận của nhà máy lọc dầu, mức tồn kho và nhu cầu vận chuyển khi chúng ta đi sâu vào mùa hè.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.