Peter Navarro đã công bố kế hoạch ký kết các thỏa thuận thương mại với Australia, Ấn Độ và Vương quốc Anh. Điều này diễn ra trong bối cảnh có sự thay đổi về mức độ tự tin từ những nhân vật nổi bật, bao gồm Elon Musk. Peter Navarro đã phác thảo các nỗ lực sắp tới để hoàn tất các thỏa thuận thương mại với Australia, Ấn Độ và Vương quốc Anh. Những thông báo này đến khi các ý kiến bình luận mới đã thay đổi tâm lý trong số các nhà đầu tư, một phần bị ảnh hưởng bởi các phát biểu gần đây của Musk. Những nhận xét của ông đã ngụ ý về sự giảm nhiệt trong sự tự tin liên quan đến một số lĩnh vực, đặc biệt là những lĩnh vực nhạy cảm với điều chỉnh chính sách đối ngoại và chuỗi cung ứng quốc tế.

Impact On Market Expectations

Đó là nơi chúng ta đang ở hiện tại. Với việc bàn luận về các thỏa thuận và liên minh mới, chúng ta cần đánh giá lại cách mà những tín hiệu bên ngoài như thế này thay đổi kỳ vọng về giá trong ngắn hạn. Sự điều chỉnh từ nhánh hành pháp có thói quen ảnh hưởng đến các thị trường tương lai, đặc biệt khi có hơn một nền kinh tế lớn liên quan. Khi một người như Navarro chỉ rõ đến Australia và Ấn Độ, chúng ta biết rằng hướng đi chính sách không chỉ là lý thuyết. Đây là những thỏa thuận đang được sắp xếp ngay bây giờ, không phải là những gợi ý mơ hồ. Và, điều quan trọng hơn, các nhà giao dịch có khả năng sẽ tính điều này vào các hợp đồng có thời hạn trung bình. Việc Vương quốc Anh được bao gồm gợi ý về khả năng giảm thuế hoặc nới lỏng các hạn chế song phương, cả hai điều này đều ảnh hưởng đến khối lượng kỳ vọng trong tương lai và, do đó, đến các khoản phí. Sự lạc quan trước đó của Musk có thể đã kéo theo những vị thế tập trung vào các tên cổ phiếu tăng trưởng dài hạn. Nhưng giọng điệu gần đây của ông đã giảm nhiệt — điều này có thể dẫn đến việc cắt giảm các cược quá mức vào các công ty dựa vào nguồn cung toàn cầu. Đó là nơi mà các mô hình định giá rộng hơn đi vào chơi. Chúng ta có thể mong đợi một sự tái cơ cấu ra khỏi các sản phẩm định giá bị kéo dài và chuyển sang các mức độ định giá thận trọng hơn, đặc biệt là những sản phẩm được lợi từ hiệu quả thương mại khu vực tốt hơn. Chúng ta, với tư cách là những người quan sát và tham gia tích cực trong lĩnh vực này, sẽ cần phải xem xét kỹ lưỡng các chênh lệch giữa các hàng hóa. Mọi sự thắt chặt xuyên biên giới có thể làm giảm lợi nhuận trong các công cụ có beta cao liên quan đến logistics và nguyên vật liệu. Chúng ta cũng nên theo dõi các động thái về độ biến động ngụ ý đối với bất kỳ yếu tố nào theo dõi chu kỳ tiêu dùng. Thông thường, hành động mạnh mẽ từ chính phủ như thế này tạo ra những cơn sóng di chuyển theo hướng ngắn trước khi ổn định vào các thay đổi định giá tinh tế hơn trong các hợp đồng collar và straddle.

Recalibrating Market Positions

Trong vài tuần tới, có sự ưu thế trong việc tập trung vào các chiến lược phòng ngừa delta mà ít phụ thuộc vào các giả định của một quốc gia và nhiều hơn vào các dòng chảy liên vùng. Theo dõi cấu trúc thời gian có thể là một trong những tín hiệu rõ ràng hơn. Khi các nhà tham gia tin rằng việc tạo điều kiện thương mại đang diễn ra, phần dài hơn có thể bắt đầu định giá thấp hơn về độ ma sát. Điều này thường ảnh hưởng đến độ dốc của đường cong trong các hợp đồng liên quan đến các chỉ số nặng về nhập khẩu. Chúng ta đã thấy những điều chỉnh sớm trong khối lượng tùy chọn xung quanh các nhóm vận tải và công nghiệp. Điều đó không có khả năng chỉ là trùng hợp. Giờ đây, khi các khuôn khổ thương mại trực tiếp đang được xem xét lại, sự tiếp xúc với thu nhập từ nước ngoài sẽ thay đổi theo những cách thiết thực, và chuỗi tùy chọn đã phản ứng tương ứng.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.