Ngày giao dịch bắt đầu với sự chú ý vào EURUSD, USDJPY và GBPUSD. USD ổn định so với EUR và GBP nhưng tăng 0.43% so với JPY. Trong khi đó, AUD và NZD mỗi loại giảm 0.61% so với USD. Mặc dù SNB đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, USDCHF giảm nhẹ 0.11%. Tại Mỹ, Juneteenth được quan sát, không có thông báo kinh tế nào và các thị trường chứng khoán cũng như trái phiếu đóng cửa. Sau khi FOMC giữ nguyên lãi suất, các cuộc thảo luận xoay quanh việc lạm phát hàng hóa gia tăng do thuế quan, với Powell đề cập đến các dự báo lãi suất khác nhau. Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã giảm lãi suất chính sách xuống 0%, nêu lý do là áp lực lạm phát giảm và sự không chắc chắn kinh tế toàn cầu.

Cập nhật Thị trường Châu Âu

Chủ tịch Schlegel nhấn mạnh sự thận trọng đối với lãi suất âm và ghi nhận áp lực đối với lợi nhuận ngân hàng ở mức lãi suất 0%. Đồng thời, BOE duy trì lãi suất với một lập trường thận trọng đối với việc nới lỏng trong tương lai. Ba thành viên đã bỏ phiếu để nới lỏng, trong khi sáu thành viên chọn lãi suất không thay đổi do điều kiện GDP và thị trường lao động yếu. Cổ phiếu châu Âu giảm, với DAX giảm 0.51%, CAC 0.82%, và FTSE 100 0.35%. Giá dầu thô tăng lên 74.51 USD, trong khi vàng và Bitcoin vẫn hầu như không thay đổi. Chuyển động thị trường buổi sáng cho thấy phản ứng tương đối bình tĩnh trên các cặp tiền tệ chính, chỉ bị gián đoạn bởi những biến động phản ứng hơn ở một số khu vực cụ thể. Đồng đô la, đặc biệt, đang trượt nhẹ so với franc, ngay cả sau khi ngân hàng trung ương Thụy Sĩ chọn giảm chi phí vay mượn một phần tư điểm. Mặc dù vậy, cặp tiền vẫn ổn định hoặc chỉ yếu hơn một cách khiêm tốn. Điều đó cho thấy các người tham gia đã tính toán cắt giảm, hoặc có thể không kỳ vọng vào những cắt giảm tiếp theo trong thời gian ngắn. Trên khu vực châu Á – Thái Bình Dương, cả đô la Úc và New Zealand đều chịu áp lực rõ rệt. Việc giảm 0.61% cho mỗi loại không chỉ là nhẹ — nó phản ánh việc định vị xung quanh dữ liệu khu vực sắp tới hoặc một mong muốn rộng hơn về các tài sản an toàn. Với việc Mỹ đóng cửa cho Juneteenth và không cung cấp cập nhật kinh tế nào, sự chú ý tự nhiên chuyển hướng đến cách mà các tín hiệu ngân hàng trung ương tuần trước đang được tiếp nhận. Những nhận xét của Powell sau cuộc họp FOMC gần đây chủ yếu xoay quanh việc chính sách có thể cần phải duy trì trên mức trung lập lâu hơn nếu giá hàng hóa tiếp tục tăng cao, một phần là do các biện pháp thương mại vẫn tác động đến chi phí nhập khẩu. Sự thiếu đồng thuận, thể hiện qua các dự báo khác nhau từ các quan chức, làm phức tạp các kỳ vọng. Nó đưa ra rủi ro rằng một cú nhảy trong lạm phát vào mùa hè tới có thể dẫn đến việc điều chỉnh thông điệp sớm hơn nhiều so với dự kiến.

Nhận định về Quyết định của Ngân hàng Trung ương

Việc giữ lãi suất của ủy ban tiền tệ Anh được hầu hết dự đoán, nhưng sự chia rẽ trong phiếu bầu là nơi chúng tôi thấy sự quan tâm lớn hơn. Một bộ ba nhà hoạch định chính sách đã nghiêng về một cuộc cắt giảm, chịu ảnh hưởng bởi tăng trưởng không thay đổi và một lĩnh vực việc làm có dấu hiệu mệt mỏi. Nhưng phần lớn — sáu, để rõ ràng — đã hoãn bước đi đó, dường như vẫn chưa bị thuyết phục rằng việc nới lỏng thêm là không thể tránh khỏi. Giọng điệu, mặc dù không diều hâu, nhưng rõ ràng đã được cân nhắc hơn những gì thị trường đã hy vọng trước cuộc họp, đẩy lùi thời gian cắt giảm lãi suất xuống muộn hơn vào cuối mùa thu hoặc thậm chí đầu mùa đông. Tại châu Âu lục địa, áp lực đang gia tăng. Với cổ phiếu giảm — vừa phải nhưng rộng rãi — chúng ta có thể thấy những nỗ lực của các quỹ và dòng đầu cơ để căn chỉnh lại hoặc giảm thiểu các vị thế chu kỳ. Các khoản lỗ của DAX và CAC tiếp tục một mẫu hình mềm mại kéo dài gần một tuần, trong khi sự giảm của London thì có phần hạn chế hơn, có lẽ nhờ vào các tên gọi phòng thủ và các lĩnh vực liên quan đến hàng hóa. Dầu đã nhích lên để giao dịch ngay trên $74. Xu hướng này xuất hiện mặc dù không có tin tức mới nào, và phản ánh việc định vị xung quanh các dự đoán về nhu cầu mùa hè. Với lợi suất cổ phiếu không chắc chắn và lợi suất dao động, một số danh mục đầu tư có thể đang chuyển dịch sang các giao dịch liên kết với năng lượng, tận dụng vào mùa vụ. Ngược lại, vàng — thường được coi là nhạy cảm hơn với lợi suất thực hoặc căng thẳng địa chính trị — đang trôi nổi ở mức ngang. Các loại tiền điện tử, dẫn đầu là Bitcoin, cũng không có động lực mới, thể hiện một mô hình giữ mà không có các yếu tố vĩ mô kích thích. Các nhà giao dịch đối phó với những biến động với thời gian ngắn hoặc xây dựng các vị thế xoay quanh kỳ vọng của ngân hàng trung ương sắp tới nên giờ đây chú trọng đến xác suất, không phải tiêu đề. Các quyết định gần đây đã tránh được bất ngờ, nhưng các chia rẽ trong ủy ban đang mở rộng. Ngay cả nơi mà lãi suất đã được giữ nguyên, các lý do khác nhau và gợi ý sự phân mảnh hơn nữa trong tương lai. Đối với chúng tôi, điều đó cải thiện khả năng mô hình hóa các con đường định giá với sự tự tin hơn — miễn là dữ liệu thị trường lao động, số liệu lạm phát, và kỳ vọng thu nhập vẫn nằm trong các giới hạn đã đặt ra. Biến động tiếp tục rõ ràng hơn trên các cặp FX hơn là các cặp đơn giản. Chính ở đây, thay vì những biến động lớn trong các cặp chính, sự khác biệt trong quan điểm về lãi suất đang được phản ánh rõ ràng nhất. Chúng tôi cũng đang thấy khối lượng tùy chọn gia tăng xung quanh các tiền tệ chính liên quan đến hàng hóa khi các chuyển động chính sách gần hạn vẫn còn không rõ ràng và tính thanh khoản vẫn mỏng hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.