Cuộc đấu giá Trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ ghi nhận lợi suất 4.342%, giảm từ mức 4.435% trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh những thay đổi trong khí hậu thị trường, ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu do chính phủ Mỹ phát hành. AUD/USD đã tăng vượt qua mốc 0.6500, nhờ vào sự lạc quan liên quan đến các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc. Tuy nhiên, sự tăng giá nhẹ của đồng đô la Mỹ đã hạn chế các đợt tăng tiếp theo khi các nhà giao dịch chờ đợi quyết định chính sách của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang.

Diễn biến USD JPY

USD/JPY đã tăng gần 100 pips trong phiên giao dịch châu Á, đảo ngược chuỗi giảm giá ba ngày. Sự lạc quan xung quanh các cuộc thảo luận thương mại Mỹ-Trung đã giảm nhu cầu đối với đồng Yen Nhật, vốn được coi là nơi trú ẩn an toàn. Giá vàng đã giảm trong phiên giao dịch châu Á, phần nào do kỳ vọng liên quan đến thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc. Điều này ảnh hưởng đến các tài sản an toàn, kết hợp với sự tăng nhẹ của đồng đô la Mỹ. Giá Bitcoin đã trải qua sự tăng vọt trước khi điều chỉnh xuống trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị sau các hành động quân sự của Ấn Độ chống lại Pakistan. Sự không chắc chắn này đã ảnh hưởng đến đợt tăng giá ngắn ngủi của Bitcoin trước khi ổn định dưới mức 94,000 USD. Cuộc họp của các ngân hàng trung ương sắp tới dự kiến sẽ có quyết định về lãi suất từ một số cơ quan tiền tệ quốc tế, ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và định giá tiền tệ trên các thị trường toàn cầu.

Ý nghĩa của lợi suất Trái phiếu 10 năm của Mỹ

Sự giảm gần đây trong lợi suất của Trái phiếu 10 năm của Mỹ, từ 4.435% xuống 4.342%, không chỉ là một điều chỉnh bình thường. Nó gợi ý về một sự thay đổi rộng hơn trong kỳ vọng, gần như chắc chắn liên quan đến việc đánh giá lại các rủi ro lạm phát dài hạn và hướng đi chính sách dự kiến trong nền kinh tế Mỹ. Lợi suất thấp hơn có xu hướng phản ánh nhu cầu tăng cao đối với trái phiếu chính phủ, thường liên quan đến tư thế thận trọng hơn, có thể thậm chí là phòng thủ trong số các nhà tham gia tổ chức. Đối với những người đầu tư vào các quyền chọn lãi suất hoặc hợp đồng tương lai trái phiếu, việc điều chỉnh định hướng này cần được xem xét kỹ lưỡng. Chúng tôi có thể xem xét các chiến lược làm phẳng đường cong lợi suất, khi chi phí vay mượn ở các kỳ hạn dài hơn giảm, gợi ý về kỳ vọng tăng trưởng hoặc lạm phát yếu ớt trong tương lai. Trong lĩnh vực tiền tệ, việc AUD/USD vượt qua mức 0.6500 cho thấy điều gì đó quan trọng về cách các thị trường đang tiêu hóa các diễn biến chính trị giữa Mỹ và Trung Quốc. Khẩu vị rủi ro rõ ràng đang gia tăng ở một số khu vực, nhưng với sự ma sát gia tăng từ việc đồng đô la Mỹ tăng giá dần dần, cặp tiền này dường như bị giới hạn. Đối với những người quản lý các quyền chọn trên tiền tệ hàng hóa, việc điều chỉnh độ nghiêng và sự di chuyển giá quanh các ngày đáo hạn ngắn nên được xem xét kỹ lưỡng tại đây. Việc mua bán biến động rõ ràng có thể không mang lại giá trị khi sự không chắc chắn của đồng đô la còn tồn tại, vì vậy các giao dịch chênh lệch có thể giúp nắm bắt thiên hướng mà không để sự suy giảm chi phí phí bảo hiểm trở nên không kiểm soát được. Bitcoin đã có sự tăng vọt và giảm xuống do các leo thang quân sự giữa Ấn Độ và Pakistan. Nó đã tăng mạnh một thời gian ngắn trước khi điều chỉnh xuống dưới 94,000 USD – một phản ứng mà chúng ta đã quen thuộc trong giao dịch nhạy cảm với rủi ro. Tuy nhiên, điều đặc biệt đáng chú ý trong đợt này là tốc độ điều chỉnh, cho thấy hoạt động đầu cơ nhiều hơn là tâm lý dài hạn. Sự tiếp xúc trong các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn hoặc hợp đồng tương lai tháng cần được theo dõi chặt chẽ – đặc biệt là nơi các đợt thanh lý có thể gây ra sự di chuyển quá mức trong các phiên giao dịch châu Á có thanh khoản thấp. Các quyết định từ các nhà hoạch định chính sách tiền tệ toàn cầu đang đến rất gần. Kết quả của chúng sẽ lan tỏa trên các đường cong lãi suất và thị trường FX với sức mạnh thực sự. Các chênh lệch lãi suất sẽ được định giá lại cho dù các quyết định có gây bất ngờ hay không. Điểm đáng lưu ý ở đây là các thị trường biến động không đồng nhất trong việc định giá các cú sốc – có sự chênh lệch. Điều này cho phép việc định vị có chọn lọc, đặc biệt là trong các cấu trúc quyền chọn có lợi từ bất kỳ sự chệch hướng nào giữa biến động thực tế và biến động ngụ ý ở các khu vực và loại tài sản khác nhau. Các công cụ ngắn hạn có thể đánh giá sai tầm ảnh hưởng của các động thái chính sách, khuyến khích một cách tiếp cận dần dần trong việc bảo hiểm hoặc giao dịch thiên hướng. Nếu chúng ta phân tích các tuyên bố từ các lãnh đạo tiền tệ sau quyết định, sự lựa chọn từ ngữ có thể thay đổi đáng kể trọng số kịch bản. Các giao dịch không nên bị thiết lập và để lại – chúng cần được điều chỉnh linh hoạt.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.