Cục Dự trữ Liên bang đã giữ nguyên lãi suất, duy trì trong khoảng 4,25% đến 4,50%. Quyết định này đã gặp phải sự bất đồng từ hai quan chức của Fed, đánh dấu lần đầu tiên như vậy kể từ năm 1993. Triển vọng kinh tế tổng thể vẫn giữ vững, với tỷ lệ thất nghiệp thấp và lạm phát hơi vượt mục tiêu.

Biến động Tiền tệ

Tăng trưởng đã chậm lại, với việc chi tiêu của người tiêu dùng giảm và lĩnh vực nhà ở yếu đi. Các dự đoán hiện tại cho rằng chỉ số PCE sẽ tăng 2,5% và lạm phát cơ bản sẽ tăng 2,7% trong năm tới. Fed cam kết theo dõi dữ liệu đến một cách chặt chẽ, mà không đưa ra dấu hiệu về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Buổi họp báo, nơi những thông báo này được đưa ra, đã chứng kiến chứng khoán Mỹ giảm điểm, với S&P giảm 0,38% và NASDAQ giảm 0,21%. USD cho thấy sức mạnh, trong khi EURUSD và GBPUSD đều giảm. EURUSD giảm xuống dưới mức midpoint 50% từ đáy tháng 5, giao dịch ở mức 1,1431, trong khi GBPUSD kiểm tra mức midpoint từ đáy tháng 4, giao dịch ở mức 1,3248. USDJPY đã di chuyển lên trên mức midpoint của nó, nhắm đến các mức cao hơn. Powell kết thúc bằng cách nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đánh giá cẩn thận dữ liệu lạm phát và việc làm trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào vào tháng 9. Thị trường đã phản ứng với sự giảm điểm, với Dow giảm 250 điểm và S&P giảm 15 điểm. Lợi suất hai năm và mười năm đã tăng, phản ánh những điều chỉnh nhẹ sau thông báo về lãi suất.

Lợi suất Ngắn hạn và Tạo việc làm

Quyết định giữ nguyên lãi suất đã đẩy lợi suất ngắn hạn tăng lên, nhưng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 hiện đang là tâm điểm của thị trường. Fed đã tuyên bố rõ ràng rằng họ sẽ theo dõi hai báo cáo việc làm và lạm phát tiếp theo trước khi đưa ra quyết định đó. Các chiến lược tùy chọn có lợi từ sự tăng vọt trong biến động xung quanh các công bố dữ liệu này có thể đáng để xem xét. Powell đã lưu ý về sự chậm lại trong việc tạo việc làm khu vực tư nhân, điều mà chúng ta đã thấy trong báo cáo tháng 6 năm 2025 khi chỉ có thêm 150,000 việc làm tư nhân. Báo cáo việc làm sắp tới vào thứ Sáu này hiện đang trở nên cực kỳ quan trọng. Một chỉ số yếu khác, hoặc sự gia tăng tỷ lệ thất nghiệp từ mức 3,9% hiện tại, sẽ làm tăng đáng kể xác suất về một đợt cắt giảm vào tháng 9 và có khả năng làm yếu đồng đô la. Sự thận trọng của Fed là điều dễ hiểu vì lạm phát vẫn cứng đầu cao hơn mục tiêu của nó. Đọc chỉ số giá core Personal Consumption Expenditures (PCE) mới nhất cho tháng 6 năm 2025 là 2,7%, một mức độ bền bỉ nhắc nhở chúng ta về cuộc chiến lạm phát vào năm 2024. Cho đến khi chúng ta thấy số liệu này có xu hướng rõ ràng hướng về 2%, lập trường diều hâu của Fed sẽ có khả năng làm hạn chế những đợt tăng điểm lớn trên thị trường chứng khoán. Khi Powell phát biểu, thị trường chứng khoán đã quay đầu giảm, cho thấy rằng một Fed kiên nhẫn không phải là điều mà các nhà đầu tư mong đợi. Chỉ số Biến động CBOE, hay VIX, đã tăng lên 17, phản ánh rằng các thương nhân hiện đang chuẩn bị tâm lý cho những cơn sóng gió sắp tới. Môi trường này gợi ý rằng việc mua các tùy chọn bảo vệ trên các chỉ số như S&P 500 hoặc bán các quầy gọi có thể là những chiến lược khôn ngoan để quản lý rủi ro. Đồng đô la Mỹ đã tăng cường khi Fed có vẻ quyết tâm hơn trong việc giữ nguyên lãi suất so với các ngân hàng trung ương khác. EUR/USD đã giảm xuống dưới một mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng sau buổi họp báo. Sức mạnh của đồng đô la này có thể tiếp tục, làm cho các giao dịch phái sinh đặt cược vào một đồng đô la mạnh hơn so với các loại tiền tệ lớn khác trở thành một vị thế hấp dẫn trong ngắn hạn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.