Đồng Rupee Ấn Độ đã tiếp tục suy yếu so với Đô la Mỹ khi căng thẳng tăng lên ở Trung Đông, cùng với việc giá dầu tăng và đồng đô la mạnh mẽ. Cặp USD/INR đã đạt mức cao nhất trong ngày là 86.47, mức chưa từng thấy kể từ tháng 4, trong khi số liệu doanh số bán lẻ của Mỹ đã không đạt kỳ vọng của thị trường, làm giảm nhẹ nhu cầu đối với đồng đô la. Căng thẳng địa chính trị gia tăng giữa Iran và Israel, với các cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái, đã dẫn đến thái độ e dè trong các thị trường toàn cầu. Giá dầu đã tăng khoảng 2,22%, tăng áp lực lên đồng Rupee, đã giảm khoảng 0,77% trong tháng 6, kéo dài sự sụt giảm từ đầu năm khoảng 0,73%.

Thị trường

Chỉ số BSE Sensex giảm 212.85 điểm, và chỉ số NSE Nifty giảm 93.10 điểm. Các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đã bán ròng đáng kể vào thứ Hai, với 2,539.42 crore rupee cổ phiếu bị bán. Trong khi đó, chỉ số Đô la Mỹ duy trì ở mức khoảng 98.35, giữ vững sức mạnh giữa các tín hiệu kinh tế lẫn lộn và chỉ số sản xuất Empire State giảm. Doanh số bán lẻ ở Mỹ giảm trong tháng 5, và sản xuất công nghiệp cũng không đạt kỳ vọng. Thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất ổn định, với sự chú ý dồn vào các dự báo và bình luận sắp tới từ Chủ tịch Jerome Powell. Các chỉ số kỹ thuật cho thấy động lực tăng giá tiếp tục cho USD/INR, với các mục tiêu có khả năng ở mức 87.00. Từ những gì chúng tôi quan sát được, sự chuyển động của đồng Rupee Ấn Độ liên quan trực tiếp đến cả nhận thức rủi ro toàn cầu và một đồng đô la đang mạnh lên—những tín hiệu rõ ràng của hành vi vốn cẩn trọng. Xung đột ở Trung Đông, đặc biệt là những bùng phát đột ngột, không chỉ ảnh hưởng đến tâm lý thị trường mà còn kích thích những thay đổi đáng kể trong cách định vị danh mục đầu tư. Việc giá dầu tăng trên 2% trong khoảng thời gian ngắn có xu hướng tác động nặng nề lên các loại tiền tệ của các nền kinh tế nhập khẩu năng lượng. Trong trường hợp này, đồng Rupee cảm thấy áp lực từ hai hướng: chi phí dầu thô cao và một môi trường đầu tư kéo thanh khoản về những nơi an toàn hơn. Chuyển động rời khỏi cổ phiếu của Mehta, cùng với những người bán nước ngoài nổi bật khác, cho thấy không chỉ là những lo ngại ngắn hạn. 2,500 crore rupee rời khỏi các tài sản địa phương không xảy ra trong chân không—nó phản ánh điều gì đó có căn cứ hơn trong việc định vị vĩ mô. Giá dầu cao cộng với sự không chắc chắn địa chính trị tạo ra lý do hoàn hảo cho những người đầu cơ vào đô la để giữ vững vị thế. Dòng tiền hàng tuần có thể cho chúng ta biết đây có phải là sự khởi đầu của một xu hướng tăng hay chỉ là sự biến động nhìn từ dưới lên.

Thông tin Thị trường Tương lai

Từ đây, các thiết lập tăng giá trên USD/INR vẫn về mặt kỹ thuật giữ nguyên. Ngay cả khi dữ liệu Mỹ cơ sở hơi không đạt mục tiêu, điều đó cũng không làm suy giảm sự tự tin vào một đồng đô la bền vững. Đọc số liệu kém từ Empire State không làm lung lay niềm tin vào việc giữ lãi suất ổn định trong thời gian tới—điều này chủ yếu cho thấy các nhà đầu tư nghĩ rằng lập trường chính sách của Powell hiện đã quá thận trọng. Chúng tôi thấy mức 87.00 trên USD/INR là mức kháng cự ngắn hạn, với xác suất cao sẽ được kiểm tra nếu giá dầu tiếp tục giữ xu hướng hiện tại. Đối với những người tham gia vào hợp đồng tương lai hoặc tùy chọn liên quan đến cặp này, việc tập trung chặt chẽ vào xu hướng giá Brent có thể mang lại lợi ích hơn là theo dõi dữ liệu kinh tế Mỹ cấp trung. Tất nhiên, điều đó không có nghĩa là bỏ qua Powell, nhưng điều đó có nghĩa là cân nhắc các dự báo của ông hơn là những lời đảm bảo của ông. Hầu hết các hành động giá gần đây không liên quan nhiều đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất mà nhiều hơn về dòng tiền cơ bản, và loại mua này thường tự duy trì nếu không có một giải pháp rõ ràng nào ở Tây Á. Một cảnh báo cũng có thể cần thiết cho việc theo dõi các số liệu lạm phát của Ấn Độ vào tuần tới và bất kỳ sự tăng vọt nào trong lãi suất trái phiếu. Những điều này có thể nhanh chóng thay đổi sức hấp dẫn của lãi suất hoặc gây ra sự điều chỉnh trong các mức phí kỳ hạn. Hướng đi hiện tại chủ yếu phụ thuộc vào những gì xảy ra từ các thị trường năng lượng và thông điệp từ Fed, nhưng đừng quên các biến số địa phương có thể trở nên có liên quan rất nhanh chóng. Cho tới nay trong tháng này, khối lượng tùy chọn rupee đã tăng lên, và với sự tăng cao của độ biến động ngụ ý, khoảng cách giữa các mức giá đã trở nên không đối xứng hơn. Điều đó cho chúng ta biết việc phòng ngừa đang hoạt động—không phải thụ động. Tạo ra các chiến lược xung quanh các băng ghế mở rộng thay vì sự hồi phục trung bình có thể mang lại cơ hội định giá tốt hơn, ít nhất là trong vài kỳ thanh toán tuần tới. Hãy chú ý đến độ chênh lệch; chúng tôi đã bắt đầu thấy nó gia tăng quanh các mức Dollar cao hơn, không phải thấp hơn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.