Báo cáo Beige Book mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang, được biên soạn bởi Boston Fed, chỉ ra rằng mặc dù hoạt động kinh doanh tổng thể vẫn lành mạnh, nhưng vẫn tồn tại áp lực bên trong. Hoạt động kinh tế đã tăng nhẹ từ cuối tháng 5 đến đầu tháng 6 với triển vọng trung lập đến hơi tiêu cực, khi hầu hết các khu vực dự đoán hoạt động sẽ ổn định hoặc yếu hơn một chút. Tăng trưởng giá cả đã được ghi nhận ở nhiều khu vực, với sự tăng trưởng vừa phải ở bảy khu vực và tăng trưởng nhẹ ở năm khu vực, phản ánh các xu hướng tương tự như báo cáo trước đó. Dữ liệu của Beige Book được thu thập trước ngày 7 tháng 7, nhấn mạnh mối lo ngại về áp lực lạm phát yếu ớt và sự thận trọng của các nhà kinh doanh giữa bối cảnh hoạt động kinh tế tăng nhẹ.

Thị trường Tiền tệ và Hàng hóa

Trong các thị trường tiền tệ, EUR/USD giữ được mức tăng hàng ngày quanh 1.1600s mặc dù có giảm so với mức cao hơn trước đó. GBP/USD đã giảm bớt mức tăng đầu phiên, ổn định quanh 1.3400, trước thềm báo cáo thị trường lao động của Vương quốc Anh sau dữ liệu lạm phát tháng 6 cao hơn mong đợi. Trong lĩnh vực hàng hóa, giá vàng đã phục hồi lên khoảng 3.350 đô la mỗi ounce, bị ảnh hưởng bởi sự giảm giá của đồng Đô la Mỹ. Các altcoin lớn như Cardano, Litecoin và Solana đã cho thấy sự ổn định gần các mức quan trọng, có thể chỉ ra một sự tăng giá. Tại Trung Quốc, tăng trưởng GDP quý hai đạt 5,2% so với cùng kỳ năm trước được hỗ trợ bởi thương mại và sản xuất công nghiệp mạnh mẽ, mặc dù đầu tư tài sản cố định và doanh thu bán lẻ chậm lại. Dựa trên triển vọng kinh doanh trung lập đến tiêu cực, chúng tôi tin rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ không có nhiều không gian để mạnh tay với lãi suất. Dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng gần đây nhất ủng hộ điều này, cho thấy lạm phát giảm xuống 3,3% vào tháng 5, thấp hơn mong đợi. Do đó, các nhà giao dịch có thể xem xét mua quyền chọn mua trên các chỉ số nhạy cảm với lãi suất như Nasdaq 100, đặt cược rằng khả năng ngân hàng trung ương ít diều chỉnh hơn sẽ thúc đẩy cổ phiếu tăng trưởng. Tình hình với đồng Bảng Anh yêu cầu một cách tiếp cận cụ thể, đặc biệt là khi lạm phát của Vương quốc Anh gần đây đã đạt mục tiêu 2,0% của Ngân hàng Anh lần đầu tiên trong gần ba năm. Thống kê quan trọng này làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất sớm, điều này có thể làm yếu đi đồng tiền. Do đó, chúng tôi thấy giá trị trong việc mua quyền chọn bán trên cặp GBP/USD để tận dụng áp lực giảm này.

Chiến lược Euro và Hàng hóa

Về đồng Euro, sự không chắc chắn chính trị đang diễn ra ở châu Âu, đặc biệt là xung quanh cuộc bầu cử ở Pháp, thêm một lớp biến động mà các nhà giao dịch có thể khai thác. Trong khi chính sách ngân hàng trung ương của cả hai bên đại dương là một yếu tố, rủi ro chính trị ngắn hạn là động lực chính. Một chiến lược long straddle trên EUR/USD, liên quan đến việc mua cả quyền chọn mua và quyền chọn bán, sẽ là cách khôn ngoan để thu lợi từ sự biến động giá lớn theo cả hai hướng. Chúng tôi cần điều chỉnh dữ liệu hàng hóa, vì giá vàng hiện tại dao động gần 2.320 đô la mỗi ounce, không phải con số đã đề cập. Trong khi việc mua của ngân hàng trung ương cung cấp hỗ trợ, chỉ số Đô la Mỹ mạnh, gần đây dao động quanh 105,5, là một cản trở cho kim loại này. Tình hình này khiến chiến lược collar trên hợp đồng tương lai vàng trở nên hấp dẫn, cho phép các nhà giao dịch bảo vệ chống lại rủi ro giảm trong khi giới hạn tiềm năng tăng để tài trợ cho quyền chọn bán bảo vệ. Các số liệu tăng trưởng mạnh mẽ từ Trung Quốc, với GDP quý đầu tiên mở rộng ở mức 5,3%, bị bù đắp bởi sự yếu kém liên tục trong chi tiêu tiêu dùng được thấy trong các dữ liệu doanh thu bán lẻ gần đây. Bức tranh hỗn hợp này từ nền kinh tế lớn thứ hai thế giới gợi ý sự thận trọng đối với các đồng tiền liên kết với hàng hóa. Chúng tôi do đó đang xem xét các quyền chọn bán trên Đô la Úc như một biện pháp bảo hiểm chống lại rủi ro nhu cầu từ Trung Quốc chậm lại ảnh hưởng đến nền kinh tế của nó.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.