Sản xuất công nghiệp của Mỹ trong tháng 8 năm 2025 tăng 0,1%, trái ngược với dự báo là thay đổi -0,1%. Số liệu của tháng trước, ban đầu được báo cáo là -0,1%, đã được điều chỉnh xuống còn -0,4%. Tỷ lệ sử dụng công suất giữ ổn định ở mức 77,4%, phù hợp với kỳ vọng. Sản lượng sản xuất tăng 0,2%, vượt qua khoản suy giảm dự kiến là 0,2%.

Hiệu suất hàng năm

Về mặt hàng năm, sản xuất công nghiệp tăng 0,87%, mặc dù điều này thấp hơn so với mức tăng 1,27% của năm trước. Sự mạnh mẽ bất ngờ trong sản xuất công nghiệp và sản xuất thách thức quan điểm về một nền kinh tế đang hạ nhiệt. Chúng ta đang thấy thị trường điều chỉnh với khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất cao lâu hơn. Sau báo cáo này, Công cụ FedWatch của CME hiện cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất trước cuối năm 2025 đã giảm đáng kể. Tín hiệu mâu thuẫn – một báo cáo tháng mạnh mẽ so với xu hướng giảm theo năm – tạo ra sự không chắc chắn, điều này có khả năng làm tăng tính biến động của thị trường. Điều này gợi ý rằng chúng ta nên xem xét các chiến lược có lợi từ các biến động giá lớn, chẳng hạn như mua các quyền chọn VIX hoặc thiết lập các vị thế straddle trên S&P 500. Một sự gia tăng trong biến động ẩn trên các chỉ số lớn là một kỳ vọng chính cho những tuần tới.

Chiến lược Đầu tư

Với những tác động diều hâu đối với lãi suất, chúng ta đang định vị cho lợi suất duy trì ở mức cao. Điều này liên quan đến việc xem xét việc bán hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn hoặc mua quyền chọn bán trên các quỹ ETF trái phiếu kho bạc có kỳ hạn dài. Chúng ta đã thấy vào năm 2023 rằng lạm phát dai dẳng, hiện đang ở mức trên 3%, có thể buộc Fed duy trì chính sách hạn chế ngay cả khi một số phần của nền kinh tế chậm lại. Sự mạnh mẽ cụ thể trong sản xuất khiến các đặt cược tăng giá vào lĩnh vực công nghiệp trở nên hấp dẫn. Chúng ta đang đánh giá các quyền chọn mua trên các quỹ ETF công nghiệp như XLI để tận dụng động lực cụ thể này. Ngược lại, các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất như bất động sản và tiện ích có thể hoạt động kém hơn nếu kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất tiếp tục giảm. Tuy nhiên, chúng ta phải nhớ rằng đã có sự điều chỉnh giảm đối với tháng trước và con số tăng trưởng hàng năm thấp hơn. Mô hình này về một điểm dữ liệu mạnh mẽ bất ngờ trong một xu hướng hạ nhiệt rộng hơn gợi nhớ đến những gì chúng ta quan sát thấy vào cuối năm 2023, dẫn đến thị trường biến động mạnh, nằm trong khoảng. Bất kỳ sức mạnh nào từ báo cáo này có thể vì vậy là tạm thời, làm cho các quyền chọn có thời gian đến hạn ngắn trở nên hấp dẫn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.