Giá vàng đã giảm trở lại gần mức $3,360 vào thứ Tư sau ba ngày tăng. Điều này xảy ra giữa kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể khôi phục chu kỳ mở rộng tiền tệ vào tháng Chín, điều này thường có lợi cho các tài sản không sinh lời như vàng. Tâm lý thị trường kỳ vọng vào chính sách ôn hòa hơn từ Fed đã tăng lên sau báo cáo Thông số Việc làm phi Nông nghiệp của Mỹ, cho thấy sự giảm sút trong nhu cầu lao động. Trong khi đó, Tổng thống Trump được mong đợi sẽ công bố người thay thế cho Thống đốc Fed Adriana Kugler, với các thay đổi về lãnh đạo có thể ảnh hưởng đến những cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Diễn biến giá vàng

Vàng hiện đang giao dịch trong một hình tam giác đối xứng, dao động quanh đường Trung bình Di động Hồn hợp 20 ngày. Chỉ số Sức mạnh Tương đối 14 ngày của nó cho thấy sự giảm biến động, với các mức hỗ trợ và kháng cự chính được xác định cho các biến động giá trong tương lai. Các ngân hàng trung ương là những người mua vàng lớn nhất, với dự trữ của họ tăng trưởng đáng kể. Năm 2022, họ đã thêm 1,136 tấn trị giá khoảng $70 tỷ, phản ánh sức hấp dẫn của vàng như một nơi lưu trữ giá trị đáng tin cậy. Các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ được ghi nhận là đã tăng cường dự trữ vàng của họ. Giá vàng có xu hướng tương quan ngược với Đô la Mỹ và Trái phiếu Chính phủ Mỹ. Giá cả nhạy cảm với bất ổn địa chính trị, lo ngại suy thoái và lãi suất, vì những yếu tố này ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của nó như một tài sản trú ẩn an toàn và là một biện pháp phòng ngừa lạm phát. Với việc vàng giảm xuống gần $3,360, chúng tôi thấy một cơ hội đang phát triển trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Chín. Thị trường đang định giá vào việc trở lại chính sách tiền tệ dễ dàng hơn, một quan điểm đã được củng cố bởi báo cáo việc làm tháng Bảy gần đây, với chỉ 95,000 vị trí mới được tạo ra. Sự chậm lại trong thị trường lao động làm cho việc Fed chuyển sang chính sách ôn hòa có khả năng xảy ra cao hơn. Giá hiện đang cuộn lại trong một hình tam giác đối xứng, cho thấy có thể có một động thái đáng kể sắp xảy ra. Sự đọc thấp trên chỉ số Sức mạnh Tương đối 14 ngày xác nhận khoảng thời gian này giảm biến động, cho thấy sức lực đang tích tụ cho một vụ bùng nổ. Chúng tôi đang theo dõi sát sao các ranh giới của hình tam giác để tìm kiếm tín hiệu tiếp theo của chúng tôi.

Chiến lược giao dịch

Đối với các nhà giao dịch phái sinh, cấu hình này gợi ý về việc định vị cho một đợt tăng đột biến trong biến động thay vì chọn một hướng chắc chắn ngay lúc này. Mua các hợp đồng straddle hoặc strangle có thời hạn dài cho tháng Chín cho phép chúng tôi thu lợi từ một đợt dao động giá lớn, cho dù Fed có thực hiện giảm lãi suất như mong đợi hay khiến mọi người ngạc nhiên. Chiến lược này thực tế là mua đột phá trước khi nó xảy ra. Chúng tôi cũng đang theo dõi mối quan hệ ngược với Đô la Mỹ, hiện đã giảm xuống dưới mức 102 trên chỉ số DXY. Sự yếu kém của đồng đô la, kết hợp với lãi suất trái phiếu Chính phủ giảm, làm cho việc nắm giữ một tài sản không sinh lời như vàng trở nên hấp dẫn hơn. Các xu hướng này có khả năng sẽ tiếp tục nếu Fed ra tín hiệu về một chu kỳ nới lỏng. Bức tranh dài hạn vẫn rất ủng hộ, vì chúng tôi thấy sự mua vào liên tục từ các ngân hàng trung ương. Chúng tôi nhớ lại những lần mua kỷ lục vào năm 2022, và báo cáo mới nhất của Hội đồng Vàng Thế giới cho quý hai năm 2025 cho thấy thêm 215 tấn đã được thêm vào dự trữ chính thức. Nhu cầu liên tục từ các người chơi lớn như Trung Quốc và Thổ Nhĩ Kỳ tạo ra một mức giá sàn vững chắc.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.