Tỷ giá EUR/USD đang ở mức trên 1.1700 trước khi phiên giao dịch Mỹ mở cửa, đạt 1.1730, mức cao nhất trong hai tuần. Cặp tiền này nhận được hỗ trợ từ các số liệu CPI của Mỹ ở mức vừa phải và triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tháng Chín. Lạm phát tiêu dùng vào tháng Bảy duy trì ổn định, cho thấy tác động hạn chế từ thuế quan trong bối cảnh thị trường lao động giảm bớt, điều này hỗ trợ khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed. Những lo ngại vẫn tiếp tục tồn tại về tác động tiềm tàng từ sự lựa chọn quan chức ngân hàng trung ương của Trump lên chính sách tiền tệ, gây áp lực lên đồng Đô la Mỹ.

Hiệu suất của Euro so với các đồng tiền chính

Hy vọng cắt giảm lãi suất đã giảm bớt, cải thiện khẩu vị rủi ro của thị trường, có khả năng ảnh hưởng đến di chuyển của các đồng tiền, với các bình luận từ các quan chức Fed được kỳ vọng sẽ cung cấp thêm sự rõ ràng. Euro đã tăng giá so với một số đồng tiền, thể hiện sức mạnh nhất so với đồng Đô la Mỹ. Bảng thay đổi phần trăm cho thấy hiệu suất của Euro so với các đồng tiền chính khác. Dữ liệu CPI của Mỹ cho thấy thuế quan không ảnh hưởng nặng nề đến nền kinh tế, tạo điều kiện cho Fed điều chỉnh chính sách. Mặc dù các số liệu lạm phát ổn định, thị trường kỳ vọng sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất từ Fed. Các quan chức Fed chia rẽ về lạm phát và chính sách lãi suất, với xác suất cho một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng Chín tăng lên 95%. Các chỉ số giá ở Đức cho thấy tác động tối thiểu đến Euro. Xu hướng tăng của EUR/USD tiếp tục; tuy nhiên, các vùng kháng cự có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo của nó. Với thị trường đang định giá xác suất 95% cho việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Chín, chúng tôi thấy con đường ít kháng cự nhất cho đồng Đô la Mỹ là đi xuống. Sự yếu kém của đồng đô la này là động lực chính cho sức mạnh của EUR/USD, tạo ra một xu hướng rõ ràng mà chúng tôi có thể theo dõi. Điều quan trọng sẽ là định vị cho động thái chính sách này trong vài tuần tới. Dựa vào triển vọng này, chúng tôi tin rằng việc mua các tùy chọn call EUR/USD tháng Chín là một chiến lược đơn giản. Nhắm tới các mức giá thực hiện khoảng 1.1800 hoặc 1.1850 sẽ cho phép chúng tôi thu lợi từ sự tăng giá liên tục trước cuộc họp FOMC ngày 17 tháng Chín. Việc này cho phép chúng tôi tham gia vào đà tăng mà vẫn giới hạn rủi ro tối đa đến mức phí đã trả.

Chiến lược giao dịch EUR/USD trong bối cảnh di chuyển của Fed

Giao dịch này được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế gần đây, phản ánh các mô hình mà chúng tôi đã thấy trước đây. Báo cáo của Non-Farm Payrolls tháng Bảy, được công bố thấp hơn dự kiến với 160.000, củng cố câu chuyện “thị trường lao động giảm bớt” đã đề cập trước đó. Điều này nhắc nhở chúng ta về môi trường vào giữa năm 2019, khi Fed bắt đầu chu trình nới lỏng mặc dù lạm phát chưa ở mức thấp nghiêm trọng, cuối cùng đã thúc đẩy các tài sản rủi ro và các đồng tiền như Euro lên cao hơn so với đô la. Đối với các trader đang tìm cách giảm chi phí ban đầu của các tùy chọn, một chiến lược bull call spread là một lựa chọn hấp dẫn. Chúng tôi có thể mua một tùy chọn call với giá thực hiện 1.1750 và đồng thời bán một tùy chọn call với giá thực hiện 1.1900, cả hai đều có thời hạn đáo hạn vào tháng Chín. Điều này giới hạn lợi nhuận tiềm năng nhưng giảm đáng kể chi phí đầu tư ban đầu, là một cách hiệu quả để thể hiện một quan điểm lạc quan vừa phải. Tuy nhiên, chúng ta phải luôn nhận thức được những rủi ro từ sự chia rẽ của các quan chức Fed và các mức kháng cự kỹ thuật. Để phòng ngừa cho một sự chuyển hướng bất ngờ theo hướng thắt chặt, chúng ta có thể sử dụng một phần vốn để mua các tùy chọn put ngoài tiền với giá thực hiện gần 1.1600. Điều này cung cấp một mạng lưới an toàn nếu tâm lý thay đổi bất ngờ trước cuộc họp của Fed. Sự biến động không suy giảm hiện tại trên các tùy chọn EUR/USD đang ở mức cao trước quyết định được mong đợi từ Fed. Điều này tạo ra một cơ hội cho các trader tin rằng việc cắt giảm lãi suất đã được định giá đầy đủ. Việc bán một straddle hoặc strangle có thời hạn ngắn ngay trước thông báo có thể mang lại lợi nhuận nếu sự di chuyển của cặp tiền sau quyết định nhàm chán hơn thị trường mong đợi.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.