Tác động của hành động quân sự đến thị trường

Đồng đô la Mỹ đã mạnh lên sau hành động quân sự của Israel đối với các cơ sở hạt nhân và nhà máy quân sự tên lửa của Iran. Cuộc leo thang này cũng đã thấy lợi suất của Mỹ tăng nhẹ, điều này không thường xảy ra. Các lợi suất hiện tại của Mỹ cho thấy sự tăng nhẹ: – Lợi suất 2 năm ở mức 3.911%, tăng 0.6 điểm cơ bản – Lợi suất 5 năm ở mức 3.962%, tăng 0.4 điểm cơ bản – Lợi suất 10 năm ở mức 4.359%, tăng 0.2 điểm cơ bản – Lợi suất 30 năm ở mức 4.846%, tăng 0.3 điểm cơ bản Cổ phiếu Mỹ bắt đầu phiên giao dịch thấp với một số ổn định: – NASDAQ giảm 1.13% – Chỉ số S&P giảm 0.90% – Chỉ số trung bình công nghiệp Dow giảm 1.0% Giá dầu thô tăng vọt 7.95% lên 73.45 USD. Giá vàng tăng 37 USD, tương đương 1.1%, đạt 3423.56 USD, trong khi Bitcoin giảm nhẹ, giảm 600 USD, tổng cộng 105,121 USD. Điều chúng ta thấy ở đây phản ánh trực tiếp cách những cú sốc bên ngoài có thể lan tỏa qua nhiều loại tài sản gần như ngay lập tức. Việc đồng đô la Mỹ tăng lên sau các cuộc không kích quân sự là phản ứng theo sách giáo khoa—cho thấy nó được coi là nơi lưu giữ giá trị trong những thời điểm không chắc chắn. Đặc biệt, lợi suất trái phiếu tăng lên ngay cả trong thời gian lo ngại rủi ro cao cho thấy một sự lệch lạc nhỏ nhưng rõ ràng. Bình thường, những sự kiện địa chính trị như vậy thường thúc đẩy tiền vào các trái phiếu kho bạc, làm giảm lợi suất. Tuy nhiên, sự gia tăng ở tất cả các kỳ hạn, dù nhỏ, cho thấy người tham gia thị trường không chỉ tập trung vào sự an toàn. Có sự dự đoán ở đây—có thể về những hậu quả lạm phát hoặc sự gián đoạn trong kỳ vọng lãi suất tương lai.

Phản ứng và Chiến lược Thị trường

Đường cong lợi suất, đặc biệt là giữa hai và ba mươi năm, vẫn tương đối trật tự. Nhưng với những lần tăng này, chúng tôi xem xét vị thế trên các công cụ nhạy cảm về kỳ hạn. Việc nắm giữ trong thời gian rất ngắn vẫn nhạy cảm, với việc điều chỉnh thậm chí chỉ một nửa điểm cơ bản có thể gây ra những ảnh hưởng đáng kể đến các vị thế có đòn bẩy. Mặc dù những biến động là nhỏ, trong những môi trường như thế này, chúng quan trọng hơn bình thường. Chỉ số chứng khoán giảm đồng loạt, với ngành công nghệ dẫn đầu sự giảm. Các chỉ số chứng khoán Mỹ đều giảm một cách nhất quán, mặc dù không trong tình trạng hoảng loạn. Điều này mang một thông điệp: thay đổi, không rút lui. Các nhà đầu tư ít có xu hướng hoàn toàn chạy trốn vào tiền mặt, và có nhiều khả năng tái bố trí để đáp ứng với việc chi phí hoặc các tham số rủi ro cụ thể theo ngành đang thay đổi dưới áp lực này. Sự giảm sút ở cả ba chỉ số cần được theo dõi; sự đồng bộ này gợi ý về một sự đánh giá lại rộng lớn hơn thay vì sự yếu kém tách biệt. Hàng hóa mang đến một câu chuyện quen thuộc—giá dầu tăng gần 8%. Điều này có lý. Bất kỳ sự căng thẳng nào ở Trung Đông cũng gửi sự suy đoán tăng cao về việc gián đoạn nguồn cung hoặc sự trả thù gần các điểm tắc nghẽn hàng hải. Sự nhảy vọt mạnh mẽ đặt các hợp đồng tương lai ở mức cao hơn nhiều so với các tiêu chuẩn gần đây, điều này có nghĩa là các hoạt động phòng ngừa sẽ cần thêm sự cẩn trọng cho đến khi giá cả giảm hoặc ổn định. Sự tham gia của vàng trong giao dịch chống rủi ro này là điều đã được dự đoán, nhưng sự tăng 37 USD nổi bật. Quy mô chuyển động đó phản ánh một sự thay đổi đáng kể trong tâm lý thay vì chỉ là một động thái nơi trú ẩn thông thường. Nếu các phân bổ tiếp tục chảy vào tài sản vật chất, điều này có thể kìm hãm động lực trong các lĩnh vực liên quan, xét đến tình hình vốn có hạn. Bitcoin giảm nhẹ, ngược lại, minh họa vai trò chuyển tiếp của nó. Sự giảm nhẹ cho thấy sự trưởng thành của nó thành một tài sản đầu cơ hơn là một mạng an toàn—phản ứng nhiều như các cổ phiếu beta cao khi môi trường trở nên căng thẳng. Trong đánh giá của chúng tôi, điều này cho thấy chưa có một cuộc tháo chạy hoàn toàn khỏi rủi ro, ngay cả trong bối cảnh lo lắng rộng rãi hơn. Đối với thị trường ngoại hối, video được đề cập tách biệt các yếu tố kỹ thuật trong các cặp USD chính. Từ quan điểm của chúng tôi, việc nghiên cứu các biểu đồ đó phản ánh nhiều hơn là kết quả theo hướng—nó cung cấp cho chúng tôi sự xác nhận về hành vi. Các nhà giao dịch nghiêng về các vị thế dài USD thông qua EURUSD và GBPUSD đã xem xét sự chênh lệch lãi suất như là cơ sở, nhưng việc chồng lên các đợt tăng địa chính trị biến những giao dịch đó thành những tuyên bố về niềm tin rủi ro. Audiences sẽ lưu ý rằng hành động giá giữ phần lớn là trật tự. Đó là một tín hiệu. Mặc dù căng thẳng quân sự đã phá vỡ sự bình yên của nền kinh tế, cơ chế thị trường không phát triển các vòng phản hồi làm tăng cường căng thẳng. Do đó, chúng tôi coi các phản ứng hôm nay là có kiểm soát và có chủ đích. Điều này rất quan trọng, đặc biệt khi cấu trúc các vị thế cân bằng giữa đòn bẩy và độ biến động ngụ ý. Sự kiên nhẫn ở đây nằm ở việc sử dụng những biến động nhỏ này như là động lực phụ, chứ không phải là đuổi theo hướng đi theo các tiêu đề.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.