Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm gần 2% vào thứ Sáu, giảm hơn 800 điểm ở mức thấp nhất. Các thị trường gặp khó khăn trong việc ổn định sau khi báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) không đạt mong đợi cho thấy số việc làm thêm trong tháng Bảy ít hơn so với dự kiến. Dow đã đạt mức thấp nhất trong năm tuần tại 43,330, gặp phải kháng cự gần mức Trung bình Động trung bình 50 ngày. Chỉ số này có tuần tệ nhất kể từ tháng Tư, giảm hơn 3% so với mức bắt đầu vào thứ Hai gần 45,000.

Báo cáo Nonfarm Payrolls của Mỹ

Nonfarm Payrolls của Mỹ chỉ thêm 73,000 việc làm trong tháng Bảy, thấp hơn nhiều so với mong đợi là 110,000. Số việc làm thêm trong tháng Năm và tháng Sáu đã được điều chỉnh xuống, giảm hơn 250,000 việc làm khỏi các hồ sơ gần đây, để lại mức tăng ròng ba tháng là 104,000 việc làm. Giữa bối cảnh dữ liệu lao động bị hạ cấp, các thị trường ngày càng tự tin vào việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng Chín. Theo Công cụ FedWatch của CME, khả năng ít nhất một đợt cắt giảm 0.25 điểm đã tăng lên trên 80% sau báo cáo, so với 45% trước khi công bố.

Biến động Thị trường và Chiến lược

Sau sự sụt giảm mạnh vào thứ Sáu, chúng ta thấy sự biến động gia tăng như một xu hướng ngay lập tức. Với chỉ số Biến động CBOE (VIX) tăng hơn 18% để đóng cửa trên 19, các nhà giao dịch nên xem xét các chiến lược tận dụng từ sự dao động giá, chẳng hạn như long straddles trên các chỉ số lớn. Môi trường này cho thấy sự không chắc chắn sẽ chi phối thị trường trong thời gian tới. Phản ứng của thị trường đã chắc chắn chuyển hướng kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng Chín, một bước ngoặt mà chúng ta có thể tận dụng. Chúng ta thấy xác suất cắt giảm hiện vượt quá 80%, điều này cho thấy rủi ro giảm có thể được giảm nhẹ nhờ triển vọng tiền rẻ hơn. Điều này làm cho các hợp đồng quyền chọn trong các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất cho các hạn chót vào cuối tháng Chín trông hấp dẫn hơn. Sự giảm xuống của ISM Manufacturing PMI xuống 48.0 xác nhận một sự suy giảm kinh tế rộng lớn hơn, củng cố thêm lý do cho sự can thiệp của Fed. Chúng tôi quan sát thấy lợi suất của trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 2 năm giảm mạnh xuống 3.85% khi các nhà giao dịch dự tính cắt giảm. Tín hiệu từ thị trường trái phiếu này củng cố niềm tin của chúng tôi rằng con đường ít kháng cự nhất cho cổ phiếu có thể sẽ hướng lên khi cú sốc ban đầu qua đi. Chúng tôi đang nhìn nhận tình huống này qua lăng kính của các tiền lệ lịch sử, như bước ngoặt chính sách của Fed vào năm 2019. Thời điểm đó, sự yếu kém ban đầu của thị trường đã nhường chỗ cho một đợt tăng giá kéo dài khi các cuộc cắt giảm lãi suất bắt đầu, vì sự nới lỏng tiền tệ hỗ trợ giá tài sản. Mặc dù lịch sử không phải là một hướng dẫn hoàn hảo, nhưng nó cho thấy chúng ta nên chuẩn bị cho một cuộc tăng giá cứu trợ có thể xảy ra trước cuộc họp của Fed vào tháng Chín. Tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn và bắt đầu giao dịch ngay bây giờ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.