Chỉ số Dow Jones Industrial Average đã giảm vào thứ Ba, giảm xuống dưới mức đóng cửa của tuần trước nhưng vẫn duy trì ở mức hợp nhất trong ngắn hạn. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ cho thấy lạm phát vẫn trên mức mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang, ảnh hưởng đến hy vọng cắt giảm lãi suất vào mùa hè. Lạm phát tăng vào cuối quý hai, với chỉ số CPI đầu ra tăng lên 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng Sáu. Mặc dù có dự đoán, xu hướng lạm phát đã giảm xác suất cắt giảm lãi suất sớm từ Cục Dự trữ Liên bang.

Dự đoán cuộc họp tháng Bảy của Fed

Công cụ FedWatch của CME chỉ ra rằng lãi suất được dự báo sẽ giữ nguyên tại cuộc họp tháng Bảy của Fed, với chỉ 44% khả năng duy trì trong tháng Chín. Dù lạm phát kéo dài, có 80% xác suất cho ít nhất một đợt cắt giảm lãi suất một quý trước tháng Mười năm 2025. Nvidia trở lại dưới ánh đèn spotlight sau thông báo về việc cho phép tiếp tục bán hàng tại Trung Quốc, mặc dù các thay đổi về quy định có thể ảnh hưởng tích cực hoặc tiêu cực. Giá trị thị trường của Nvidia đã đạt 4 nghìn tỷ đô la, một cột mốc đáng kể, với cổ phiếu tăng 1.500% kể từ mức thấp vào tháng Mười năm 2022. Chỉ số Dow Jones đã giảm hơn 0,85%, sụt gần 400 điểm trong bối cảnh thị trường biến động dù có sự tăng trưởng trong lĩnh vực công nghệ. Chỉ số này vẫn duy trì xu hướng tăng, nhưng đang kém hiệu quả hơn so với các đồng nghiệp thiên về công nghệ, vẫn dưới mức cao kỷ lục trước đó.

Dự đoán Biến động Thị trường

Chúng tôi xem dữ liệu lạm phát gần đây là động lực chính cho một quan điểm thận trọng trong những tuần tới. Với giá tiêu dùng vẫn ở mức cao, thời gian cho một đợt cắt giảm lãi suất từ ngân hàng trung ương có thể sẽ bị đẩy lùi xa hơn. Môi trường này gợi ý rằng chúng ta nên chuẩn bị cho sự không chắc chắn và hành động giá biến động trong thị trường rộng lớn hơn. Với xác suất chia rẽ cho sự thay đổi chính sách trong tháng Chín, chúng tôi tin rằng biến động thị trường sẽ có xu hướng gia tăng từ mức thấp hiện tại. Chỉ số Biến động CBOE, hay VIX, đã giao dịch quanh mức 13, rõ ràng thấp hơn nhiều so với mức trung bình dài hạn khoảng 20. Điều này khiến việc mua quyền chọn trở nên tương đối rẻ, tạo cơ hội sử dụng chiến lược straddle trên các chỉ số thị trường rộng để thu lợi từ những cơn biến động giá lớn, bất kể hướng đi nào. Về việc nhà sản xuất chip nổi bật đã chứng kiến giá trị gia tăng, chúng tôi thấy rủi ro hai mặt từ môi trường quy định quản lý hoạt động kinh doanh quốc tế của họ. Chúng tôi sẽ xem xét sử dụng call spreads để tham gia vào sự tăng giá hơn nữa trong khi giới hạn chi phí bảo hiểm của chúng tôi và xác định rủi ro tối đa. Cách tiếp cận này cho phép chúng tôi tiếp tục tham gia vào động lực mạnh mẽ của cổ phiếu trong khi thừa nhận rằng có khả năng xảy ra sự điều chỉnh mạnh.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.