Super Micro Computer, Inc. (SMCI) đã trải qua sự giảm giá hơn 16% trong giá cổ phiếu của mình sau báo cáo thu nhập. Sự sụt giảm này vượt quá mức di chuyển dự kiến là 12,2%, cho thấy một bất ngờ giảm giá. Trước đó, cổ phiếu đã tăng gần 97% kể từ báo cáo thu nhập gần nhất và tăng 125% kể từ mức thấp của thị trường. Sự gia tăng nhanh chóng này thường dẫn đến việc chốt lời và bán ra của các nhà giao dịch bị ràng buộc bởi các quy tắc quản lý rủi ro. Ngay cả khi có thu nhập tốt, sự sụt giảm giá của SMCI có thể xảy ra khi kỳ vọng quá cao. Các nhà đầu tư tổ chức có thể góp phần vào điều này bằng cách bán dần cổ phiếu, gợi ý rằng sự điều chỉnh có thể kéo dài. Một sự phục hồi ít có khả năng xảy ra ngay lập tức và có nhiều khả năng cần ổn định giá. Các yếu tố bên ngoài, chẳng hạn như xu hướng thị trường và tính mùa vụ, có thể ảnh hưởng đến sự di chuyển của cổ phiếu sau khi công bố thu nhập. Các phản ứng giao dịch cảm xúc, như tích lũy cổ phiếu trong thời gian giảm giá, có thể dẫn đến những cạm bẫy như giao dịch trả thù. Cách tiếp cận chiến lược bao gồm kiên nhẫn và phân tích. Hiểu rõ các di chuyển dự kiến và hành động của các tổ chức có thể dẫn đến những quyết định giao dịch thông minh hơn trong khi nhận thức về các rủi ro ngắn hạn liên tục. Sự sụt giảm đáng kể trong cổ phiếu Super Micro Computer sau báo cáo thu nhập của nó là một dấu hiệu cảnh báo lớn cho chúng ta. Giá cả giảm hơn 16%, vượt qua mức di chuyển 12,2% mà thị trường quyền chọn dự kiến. Điều này không chỉ là một sự giảm giá đơn giản; nó gợi ý về một vết nứt thực sự trong câu chuyện đã thúc đẩy cổ phiếu tăng. Chúng ta cần nhớ rằng cổ phiếu này đã có một đợt tăng mạnh mẽ kể từ khi sự bùng nổ AI bắt đầu thực sự vào năm 2023. Sau những khoản lợi nhuận khổng lồ như vậy, các quỹ lớn gần như bị buộc phải bán cổ phiếu và cố định lợi nhuận. Áp lực bán có thể kéo dài trong nhiều tuần, tạo ra một làn gió ngược cho cổ phiếu. Môi trường cũng đã thay đổi so với sự tăng trưởng tự do mà chúng ta đã thấy năm ngoái. Các báo cáo gần đây từ tháng 7 năm 2025 cho thấy các đối thủ cạnh tranh như Dell và HPE đang thu hút khách hàng với các giải pháp máy chủ AI của riêng họ. Hơn nữa, dữ liệu ngành hiện tại dự đoán một sự chậm lại trong chi tiêu máy chủ quy mô lớn cho phần còn lại của năm 2025, điều này chưa được tính vào giá cổ phiếu. Cấu trúc kiểu này cảm thấy quen thuộc, gợi nhớ đến những gì đã xảy ra với Netflix vào đầu năm 2022. Cổ phiếu đó cũng đã có một sự giảm giá mạnh mẽ sau khi công bố thu nhập mà chỉ là khởi đầu cho một xu hướng giảm kéo dài hơn. Một sự phục hồi hình chữ V là hiếm trong những tình huống này, vì vậy chúng ta không nên mong đợi điều đó ở đây. Dựa vào viễn cảnh này, việc mua quyền chọn bán cho các ngày hết hạn tháng 9 hoặc tháng 10 năm 2025 có thể là một động thái khôn ngoan để bảo vệ khỏi hoặc thu lợi từ những sự sụt giảm tiếp theo. Biến động ngụ ý hiện giờ rất cao, điều này khiến tùy chọn trở nên đắt đỏ, nhưng nó phản ánh nỗi sợ của thị trường. Nỗi sợ này thường được khẳng định trong ngắn hạn. Đối với những người muốn có một lập trường ít quyết liệt hơn, bán một chiến lược bear call spread ở trên các mức kháng cự chính là một chiến lược khả thi. Cách tiếp cận này có lợi từ việc cổ phiếu không phục hồi nhanh chóng, tận dụng biến động ngụ ý cao. Nó cho phép chúng ta được trả tiền để chờ đợi bụi lắng xuống. Chìa khóa cho chúng ta trong những tuần tới là kỷ luật, không phải cảm xúc. Xu hướng muốn mua vào thời điểm giảm giá là rất mạnh, nhưng chiến đấu với nó và chờ giá ổn định là động thái chuyên nghiệp. Hãy để các nhà bán tổ chức hoàn tất công việc của họ trước khi chúng ta xem xét đến việc tìm kiếm một đáy.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.