Thủ tướng Nhật Bản Ishiba đã từ chức, ảnh hưởng đến đồng yên khi tỷ giá USD/JPY và các cặp tiền liên quan đạt mức cao nhất trong nhiều tháng. Cuộc bầu cử lãnh đạo dự kiến sẽ diễn ra vào đầu tháng 10, và việc từ chức của Ishiba diễn ra sau một thất bại lớn trong cuộc bầu cử đối với liên minh của ông. Dữ liệu GDP sửa đổi cho thấy nền kinh tế Nhật Bản tăng trưởng 2,2% hàng năm trong quý 2, tăng từ mức 1,0% sơ bộ, được thúc đẩy bởi tiêu dùng tư nhân. Số liệu thương mại của Trung Quốc trong tháng 8 cho thấy xuất khẩu tăng trưởng, nhưng hàng hóa xuất khẩu sang Mỹ giảm 33% so với năm trước, với tổng mức tăng trưởng không đạt dự đoán. Đồng yên vẫn yếu trong bối cảnh bất ổn chính trị diễn ra, khiến Ngân hàng Nhật Bản có khả năng sẽ không thay đổi chính sách cho đến khi có lãnh đạo mới.

Diễn biến Thị Trường

Về mặt tin tức khác, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 1,5%, đạt mức kỷ lục cùng với chỉ số TOPIX. Ngược lại, cổ phiếu tại Hồng Kông ghi nhận mức tăng nhẹ 0,35%, trong khi chỉ số Shanghai Composite tăng 0,11%. Tại Australia, chỉ số S&P/ASX 200 giảm 0,27%. Trung Quốc tiếp tục con đường kinh tế của mình, bao gồm xuất khẩu ổn định theo đồng nhân dân tệ mặc dù có sự yếu kém nhẹ theo đồng đô la. Thêm vào đó, có sự lạc quan thận trọng về các sự kiện sắp tới, như hội nghị thượng đỉnh BRICS và mối quan hệ quốc tế tổng thể ảnh hưởng đến thị trường. Sự bất ổn chính trị ở Nhật Bản hiện nay là yếu tố chính thúc đẩy, điều này có khả năng giữ cho đồng yên yếu. Chúng tôi thấy tỷ giá USD/JPY tiếp tục tăng tới 150, một mức tâm lý quan trọng từng gây ra cảnh báo can thiệp vào cuối năm 2022. Các nhà giao dịch phái sinh nên xem xét việc mua quyền chọn gọi trên USD/JPY để tận dụng sự yếu kém tiếp theo của đồng yên khi cuộc bầu cử lãnh đạo vào tháng 10 gần kề. Sự bất ổn xung quanh chính sách tương lai của Ngân hàng Nhật Bản đang gây ra sự gia tăng rõ rệt về biến động tiền tệ. Biến động 1 tháng đối với USD/JPY đã tăng lên trên 12% trong tuần này, tăng mạnh từ mức trung bình 8% mà chúng tôi thấy tháng trước. Điều này cho thấy những chiến lược như mua straddle có thể sinh lời, dự đoán sự biến động giá lớn khi một thủ tướng mới được chỉ định.

Áp lực Kinh tế và Thị Trường

Dữ liệu thương mại không mấy khả quan của Trung Quốc, đặc biệt là sự sụt giảm 33% trong xuất khẩu sang Mỹ, cho thấy áp lực kinh tế dai dẳng mặc dù đã có các biện pháp kích thích nội bộ. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cũng có vẻ chần chừ trong việc cắt giảm lãi suất, tạo ra một triển vọng không chắc chắn cho đồng nhân dân tệ. Sự yếu kém này có khả năng lan sang các đồng tiền đại diện như đô la Australia, đồng đã thấy xuất khẩu sang Trung Quốc chậm lại 5% trong quý trước. Trước những số liệu thương mại yếu kém của Trung Quốc, chúng ta có thể sử dụng quyền chọn để thể hiện quan điểm giảm giá đối với các tài sản liên quan đến tăng trưởng Trung Quốc. Mua quyền chọn bán đối với đô la Australia so với đô la Mỹ (AUD/USD) có thể là một hàng rào hiệu quả chống lại các dữ liệu kinh tế tiêu cực tiếp theo. Cặp tiền này gần đây đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 0,6400, và nhiều con số yếu của Trung Quốc có thể gia tăng sự suy giảm này. Tất cả mọi ánh mắt hiện đang đổ dồn vào dữ liệu CPI của Mỹ trong tuần này, đặc biệt là sau khi báo cáo tháng trước cho thấy lạm phát lõi vẫn cao bướng bỉnh ở mức 3,8% hàng năm. Một con số lạm phát nóng khác sẽ gây áp lực cho Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường hạn chế của mình, củng cố thêm đồng đô la Mỹ. Gió ngược vĩ mô này khiến bất kỳ vị thế ngắn nào đối với đồng yên hoặc đồng nhân dân tệ trở nên hấp dẫn hơn nữa. Sự gia tăng liên tục của vàng vượt qua 3.500 đô la mỗi ounce, được hỗ trợ bởi việc mua sắm liên tục của các ngân hàng trung ương, thể hiện một xu hướng tăng rõ rệt. Báo cáo mới nhất của Hội đồng Vàng Thế giới từ tháng 8 năm 2025 xác nhận rằng nhu cầu từ lĩnh vực chính thức vẫn ở mức kỷ lục, một xu hướng đã gia tăng kể từ năm 2022. Các nhà giao dịch có thể xem xét việc mua quyền chọn gọi trên hợp đồng tương lai vàng hoặc các quỹ ETF liên quan để tham gia vào xu hướng tăng trong khi quản lý chi phí của các khoản phí bảo hiểm.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.