Chỉ Số Giá Nhà Sản Xuất Mỹ Giảm

Giá vàng tăng trong phiên giao dịch Bắc Mỹ khi dữ liệu của Mỹ cho thấy lạm phát tại cửa nhà máy giảm và chi tiêu tiêu dùng yếu do thuế quan. XAU/USD hiện đang giao dịch ở mức $3,202, tăng 0.82%. Trước đó, vàng đã giảm xuống mức thấp trong năm tuần là $3,120 nhưng đã tìm thấy nhu cầu kéo nó trở lại trên $3,200. Chỉ số Giá Nhà Sản Xuất (PPI) của Mỹ tháng Tư giảm bất ngờ 0.5%, trong khi PPI lõi giảm 0.4%, không đạt dự đoán. Doanh số bán lẻ tăng 0.1% trong tháng Tư, sau khi điều chỉnh tăng cho tháng Ba lên 1.7%. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc vào ngày 10 tháng Năm không thay đổi ở mức 229,000, phù hợp với kỳ vọng. Trong khi đó, XAU/USD đã tăng sau khi dữ liệu được công bố, khi Chỉ số Đồng Đô la Mỹ giảm 0.15% xuống 100.88. Các nhà đầu tư hiện dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể giảm lãi suất 53 điểm cơ bản vào năm 2025. Những diễn biến trong thương mại Mỹ-Trung đang ảnh hưởng đến giá vàng, với giá giảm từ $3,326 xuống $3,207 nhưng hồi phục do các chỉ số kinh tế yếu. Tuần tới sẽ có thêm thông tin từ Cục Dự trữ Liên bang và báo cáo tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan. Về mặt kỹ thuật, vàng có thể tạm thời phục hồi nếu không thể đóng cửa hàng ngày trên $3,200. Nếu nó giảm xuống dưới mức này, hỗ trợ tiếp theo xuất hiện ở mức trung bình trượt đơn giản 50 ngày là $3,155.

Cục Dự trữ Liên bang và Các Báo cáo Tâm Lý

Bài viết phân tích diễn biến giá gần đây của vàng, chủ yếu phản ứng với dữ liệu bất ngờ từ Hoa Kỳ. Lạm phát ở mức cửa nhà máy – theo dõi bởi chỉ số giá nhà sản xuất – đã giảm bất ngờ. Trong tháng Tư, chỉ số PPI chính giảm nửa phần trăm, một mức giảm khá mạnh, và con số lõi, loại bỏ các thành phần biến động hơn như thực phẩm và năng lượng, giảm 0.4%. Những sự suy giảm này trái ngược với những gì mà nhiều người dự đoán và dường như cho thấy áp lực lạm phát có thể đang hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến. Khi điều này xảy ra, quá trình tư duy thường chuyển hướng tới việc giảm áp lực cho các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang để giữ lãi suất cao. Chi tiêu bán lẻ cũng chậm lại. Mặc dù có một sự gia tăng nhỏ trong tháng Tư (+0.1%), tháng Ba được điều chỉnh mạnh hơn so với dự đoán ban đầu, tăng lên 1.7%. Bức tranh tổng thể đó cho thấy chi tiêu chưa sụp đổ, nhưng có thể đang hình thành một độ trễ, đặc biệt khi thuế quan bắt đầu có hiệu lực trở lại trong quan hệ thương mại Mỹ-Trung. Ngược lại bối cảnh đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ vẫn giữ nguyên qua từng tuần – không có sự tăng đột biến đáng lo ngại, nhưng cũng không có sự cải thiện. Sự ổn định đó trong số đơn thất nghiệp vẫn giữ cho các câu chuyện về sức mạnh lao động sống động, nhưng không hỗ trợ cho phía diều hâu của cuộc tranh luận về lãi suất. Và khi các thị trường tiêu hóa chỉ số PPI yếu hơn mong đợi, vàng đã gia tăng trở lại, có chút tăng cường nhờ sự giảm sút của chỉ số đồng đô la Mỹ, ghi nhận mức giảm xuống 100.88. Khi đồng đô la yếu, nó có xu hướng làm cho vàng trở nên hấp dẫn hơn về mặt tương đối, đặc biệt trên trường quốc tế. Hiện tại, có một sự kỳ vọng ngụ ý – dựa trên giá thị trường – rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể bị buộc phải cắt giảm lãi suất khoảng 53 điểm cơ bản vào năm 2025. Đây là điều mà các nhà giao dịch phái sinh đang tính toán trong các thị trường tương lai. Chúng tôi thấy điều này xuất hiện trong hợp đồng tương lai quỹ của Cục Dự trữ Liên bang, nơi mà lợi suất ngụ ý đã giảm. Điều này đáng được đánh giá lại thường xuyên vì nó sẽ ảnh hưởng đến các công cụ nhạy cảm với lãi suất trên nhiều loại tài sản khác nhau. Trước đây, vàng đã giảm xuống mức thấp nhất là $3,120, nhưng đã hồi phục trở lại trên $3,200. Sự phục hồi này diễn ra khi các số liệu lạm phát yếu hơn và động lực bán lẻ mềm hơn, điều này đã chuyển dịch kỳ vọng lợi nhuận điều chỉnh rủi ro cho các tài sản có lãi. Nói đơn giản, nếu lợi suất từ trái phiếu hoặc tiết kiệm giảm do lãi suất thấp hơn trong tương lai, các tài sản không có lãi như vàng trở nên cạnh tranh hơn. Vị trí kỹ thuật hiện đang trở thành yếu tố quyết định. Giá hiện tại cho thấy $3,200 đang đóng vai trò như một trần ngắn hạn. Trừ khi chúng ta thấy một sự kết thúc hàng ngày trên mức đó, lợi nhuận trông có vẻ mong manh. Nếu nó lại suy giảm, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ xuất hiện khoảng $3,155 – ngay tại mức trung bình động 50 ngày, là một đường mà các nhà phân tích biểu đồ thường sử dụng để hiểu xu hướng giá theo thời gian.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.