Đồng đô la Mỹ đã yếu đi so với các đồng tiền lớn khác sau khi một lệnh ngừng bắn được thông báo giữa Israel và Iran. Nó giảm 0.78% so với yen và 0.66% so với bảng Anh. Sự suy giảm lớn nhất xảy ra so với đồng đô la Úc và New Zealand, lần lượt là 0.74% và 0.94%. Các vị trí của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy một sự chia rẽ, với Chủ tịch Jerome Powell duy trì lãi suất nhưng lưu ý về các rủi ro lạm phát từ thuế quan. Chủ tịch Fed Powell sẽ làm chứng về Báo cáo Chính sách Tiền tệ 6 tháng một lần, trong khi Tổng thống Fed Atlanta Bostic không thấy cần thiết phải cắt lãi suất vào thời điểm hiện tại. Bostic dự đoán sẽ có một đợt cắt 25 điểm cơ bản vào cuối năm nay, với dự báo tăng trưởng kinh tế sẽ chậm lại còn 1.1% và lạm phát sẽ tăng lên 2.9%. Tâm lý doanh nghiệp đã có chút cải thiện, mặc dù sự gia tăng giá trong tương lai vẫn được dự báo.

Phản Ứng của Thị Trường Chứng Khoán và Trái Phiếu Mỹ

Thị trường chứng khoán Mỹ đã phản ứng tích cực với các chỉ số Dow, S&P, và NASDAQ tăng lên sau tin tức về lệnh ngừng bắn. Trong thị trường trái phiếu, lợi suất tăng nhẹ sau những giảm sút mạnh trước đó. Thỏa thuận ngừng bắn có thể gặp thách thức, như được chứng minh bởi các hành động gần đây giữa Israel và Iran. Giá dầu thô giảm 2.43 đô la xuống 66.08 đô la, trong khi giá vàng giảm 47 đô la. Bitcoin vẫn ổn định ở mức khoảng 105,298 đô la. Các nhà đầu tư trái phiếu đã phục hồi nhẹ khi họ đánh giá lại rủi ro địa chính trị và xem xét các hành động của ngân hàng trung ương. Thông điệp từ Powell cho thấy cần kiên nhẫn về lãi suất, mặc dù lạm phát vẫn duy trì ở mức cao — có thể bị thúc đẩy bởi thuế quan toàn cầu — khiến việc cắt giảm chưa phải là một lựa chọn vào thời điểm này. Những bình luận của Bostic cung cấp thêm ngữ cảnh: tăng trưởng có thể chậm lại nhưng không được mong đợi là sụp đổ, và kỳ vọng lạm phát vẫn giữ chắc. Bối cảnh đó cho phép Cục Dự trữ Liên bang có thêm thời gian, vì không có dấu hiệu nào cho thấy nền kinh tế đang đi vào khủng hoảng hoặc cần thay đổi hướng đi.

Động Lực Thị Trường Dầu và Vàng

Chúng tôi đã thấy các chỉ số chứng khoán phản ứng với sự nhẹ nhõm. Các chỉ số lớn đã tăng, điều này là hợp lý vì sự căng thẳng địa chính trị giảm thường khuyến khích các nhà đầu tư quay trở lại với cổ phiếu. Liệu điều đó có tiếp tục hay không sẽ phụ thuộc vào việc lệnh ngừng bắn giữ vững đến đâu, đặc biệt là sau những sự cố có thể kiểm tra độ bền vững của thỏa thuận này. Từ quan điểm của chúng tôi, sự tự tin của thị trường vẫn mong manh, và các chuyển động đột ngột trong hoạt động quân sự có thể đảo ngược nhiều điều trong chuyển động gần đây này. Thị trường dầu cũng đã phản ứng nhanh chóng. Giá dầu thô giảm mạnh, điều này phù hợp với việc lo ngại về gián đoạn nguồn cung ở Trung Đông giảm. Đây là điều đáng chú ý. Giá ở mức này có thể làm giảm áp lực lên chi phí vận chuyển và sản xuất, và điều đó ảnh hưởng trực tiếp đến dự báo về lạm phát. Điều này tạo cơ sở cho giả định của Bostic về việc chỉ cắt giảm lãi suất nhẹ vào cuối năm, giả sử hành vi giá cả mát mẻ vẫn tiếp tục. Vàng, thường được coi là nơi trú ẩn an toàn, giảm giá khi các nhà đầu tư rút lui khỏi các vị trí bảo vệ. Trong khi đó, Bitcoin vẫn giữ vững một cách bất ngờ. Sự ổn định đó cho thấy các tài sản kỹ thuật số không dẫn dắt cảm xúc ở đây — chúng chỉ phản ánh sự giảm bớt lo sợ trên thị trường tài chính rộng lớn hơn. Tóm lại, tuần tới đòi hỏi sự chú ý chặt chẽ đến các bình luận chính sách và bất kỳ sự giảm sút nào trong lệnh ngừng bắn. Lời chứng thực sắp tới của Powell sẽ làm rõ hơn cách mà ngân hàng trung ương hiểu dữ liệu giá cả và rủi ro địa chính trị. Nếu ông duy trì giọng điệu thận trọng mặc dù có sự giảm bớt căng thẳng ở nước ngoài, điều đó sẽ chỉ ra rằng lạm phát cơ bản vẫn là mối quan tâm chính. Chúng tôi sẽ theo dõi các chỉ số như lợi nhuận của nhà sản xuất, mức tồn kho và giá vận chuyển để tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu sớm nào về áp lực giá cả — đặc biệt nếu các cuộc đàm phán hòa bình gặp trở ngại hoặc dòng hàng hóa trở nên không thể đoán trước một lần nữa.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.