Tổng thống Trump đã thông báo về một cuộc gọi điện thoại hiệu quả với Tổng thống Mexico Claudia Sheinbaum, tập trung vào việc cải thiện sự thấu hiểu lẫn nhau. Hoa Kỳ và Mexico đã đồng ý kéo dài các điều khoản thương mại hiện tại thêm 90 ngày, trong đó bao gồm 25% thuế xuất đối với fentanyl, xe hơi, và 50% thuế xuất đối với thép, nhôm, và đồng. Mexico cũng đã đồng ý ngay lập tức gỡ bỏ các rào cản thương mại phi thuế quan của mình. Hai quốc gia nhằm mục đích hoàn thiện một thỏa thuận thương mại rộng hơn trong khoảng thời gian này hoặc hơn nữa.

Các chi tiết thỏa thuận giữa Mỹ và Mexico

Cuộc gọi có sự tham gia của các quan chức hàng đầu của Mỹ như Phó Tổng thống JD Vance, Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent, và Ngoại trưởng Marco Rubio. Cả hai quốc gia cũng cam kết hợp tác biên giới về an ninh, buôn bán ma túy và nhập cư trái phép. Thỏa thuận này phục vụ như một biện pháp tạm thời, với các cuộc thảo luận rộng hơn sẽ tiếp tục diễn ra cho đến hoặc sau ngày 1 tháng 8. Chúng ta thấy sự trì hoãn 90 ngày về các thay đổi thương mại lớn, điều này mang lại một khoảng thời gian ngắn phục hồi. Sự chắc chắn tạm thời này nên hạ thấp độ biến động ngụ ý trong các lĩnh vực quan trọng trong những tuần tới. Hiện tại, mối đe dọa tức thì của một cuộc chiến tranh thương mại đã được lùi lại từ thời hạn ngày 1 tháng 8. Ngành ô tô, phụ thuộc vào Mexico cho gần 40% các bộ phận nhập khẩu, có thể thở phào nhẹ nhõm. Chúng tôi dự đoán một sự phục hồi gần hạn cho các tên tuổi như Ford và GM, làm cho các tùy chọn mua ngắn hạn trở nên hấp dẫn. Sự nhẹ nhõm này đến sau nhiều tháng lo lắng, khi mà thương mại hai chiều của chúng tôi về xe hơi và các bộ phận đã vượt quá 180 tỷ đô la chỉ trong năm 2024.

Ảnh hưởng của thuế xuất thép và nhôm

Việc kéo dài thuế xuất 50% đối với thép và nhôm tiếp tục bảo vệ các nhà sản xuất trong nước như U.S. Steel và Cleveland-Cliffs. Giá cổ phiếu của họ nên được hỗ trợ, nhưng những mức thuế cao này là một con bài thương lượng có thể biến mất. Điều này tạo ra rủi ro đáng kể trong vòng ba tháng tới. Việc Mexico gỡ bỏ ngay lập tức các rào cản phi thuế quan và việc kéo dài thỏa thuận sẽ có thể củng cố peso so với đô la trong ngắn hạn. Tuy nhiên, chúng ta vẫn nhớ những biến động mạnh trong cặp USD/MXN trong các cuộc đàm phán USMCA 2017-2018, vì vậy sự ổn định này là mong manh. Độ biến động thực sự sẽ quay trở lại khi hạn chót 90 ngày đến gần vào cuối tháng Mười. Bước đi thông minh nhất là nhìn xa hơn sự yên tĩnh tức thời và tập trung vào thời hạn tháng Mười đó. Chúng ta nên định giá vào sự biến động đáng kể cho các hợp đồng đáo hạn vào cuối tháng Mười và tháng Mười Một. Mua straddle hoặc strangle trên các quỹ ETF như XME (kim loại) hoặc thậm chí là peso (qua PEX) có thể mang lại lợi nhuận, khi một thỏa thuận cuối cùng hoặc sự sụp đổ sẽ gây ra một động thái lớn. Đối với thị trường chung, chúng tôi kỳ vọng VIX sẽ giảm xuống từ bất kỳ đỉnh cao gần đây nào khi rủi ro cụ thể này được hoãn lại. Điều này tạo ra một cơ hội để mua các tùy chọn VIX gọi dài hạn với giá rẻ hơn, phần lớn là đánh cược vào sự trở lại của nỗi sợ hãi. Thị trường đang có một kỳ nghỉ hè, nhưng mùa thu giờ đã chuẩn bị cho một cuộc đối đầu thương mại lớn.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.