S&P 500 đã được hưởng lợi từ các động lực tăng trưởng tích cực và điều kiện tài chính giảm bớt. Với các chính sách tài khóa mở rộng và khả năng cắt giảm lãi suất, xu hướng chung vẫn là tăng lên. Tuy nhiên, việc điều chỉnh cứng rắn đối với lãi suất có thể đặt ra rủi ro cho xu hướng hiện tại.

Dữ liệu sắp tới

Trong những tuần tới, các dữ liệu quan trọng sẽ được công bố bao gồm ISM PMI, NFP của Mỹ và CPI của Mỹ. Những dữ liệu này sẽ tác động đến kỳ vọng về lãi suất và từ đó ảnh hưởng đến chuyển động của S&P 500. Lạm phát mềm và dữ liệu lao động thuận lợi là cần thiết để duy trì xu hướng, khi thị trường dự đoán có ba lần cắt giảm lãi suất trước khi kết thúc năm. Trên biểu đồ hàng ngày, S&P 500 liên tục đạt các mức cao kỷ lục mới. Người mua có một cấu trúc rủi ro-đền bù hấp dẫn tại mức cao trước đó gần 6,160 để hỗ trợ xu hướng tăng. Người bán tìm kiếm một sự giảm xuống mức 6,000 để có cơ hội bán. Biểu đồ 4 giờ hiển thị một đường xu hướng đi lên hướng dẫn xu hướng tăng. Những người mua dip kỳ vọng tận dụng bất kỳ sự điều chỉnh nào để tiếp tục đà tăng, trong khi người bán nhắm tới một sự phá vỡ xuống dưới mức hỗ trợ. Trên khung thời gian 1 giờ, người mua hỗ trợ đường xu hướng để có thêm các mức cao hơn, trong khi người bán tìm kiếm một sự di chuyển xuống dưới 6,160 để có sự điều chỉnh.

Phân tích tác động của dữ liệu sắp tới

Các dữ liệu sắp tới bao gồm PMI Sản xuất ISM của Mỹ, Số lượng việc làm, dữ liệu ADP và NFP của Mỹ. Chúng ta đã di chuyển trong một xu hướng mạnh mẽ, chủ yếu được thúc đẩy bởi các biện pháp chính sách hỗ trợ và điều kiện thị trường tương đối ổn định. Môi trường lạc quan hiện tại đã xuất phát từ những hạn chế tài chính lỏng lẻo, kết hợp với sự kích thích từ chi tiêu công. Hiện tại, chủ đề chính vẫn là đà tăng—với giá cả phản ánh điều này thông qua những đỉnh mới trong chỉ số cổ phiếu chính. Điều đó nói lên rằng, không phải mọi thứ đều chỉ đi lên mãi mãi. Những điều chỉnh gần đây trong kỳ vọng lãi suất—gắn chặt với các chỉ số vĩ mô—có thể dẫn đến những thay đổi đột ngột trong hướng đi. Giọng điệu gần đây của Powell, chẳng hạn, đã mở ra cánh cửa cho những điều kiện chặt chẽ hơn nếu cần, hoàn toàn phụ thuộc vào cách mà dữ liệu đến diễn ra. Các nhà giao dịch đã bắt đầu đánh giá lại câu chuyện xung quanh việc nới lỏng lãi suất và không còn hoàn toàn tin tưởng vào khả năng hay thời gian của ba lần cắt giảm lãi suất này trong năm nay. Để nói một cách đơn giản, khoảng thời gian giao dịch tiếp theo có thể không diễn ra đơn giản như vậy. Với báo cáo PMI của Mỹ và dữ liệu việc làm bao gồm số liệu NFP ở phía trước, chúng ta sẽ cần theo dõi chặt chẽ lãi suất trái phiếu. Một chỉ số lạm phát mềm là cần thiết để xác nhận rằng sự giảm phát vẫn được duy trì, nhưng dữ liệu lao động cũng phải hợp tác. Nếu tăng trưởng việc làm vẫn khỏe mạnh mà không tái kích thích áp lực lương, thì kỳ vọng lãi suất sẽ vẫn được giữ vững theo cách hỗ trợ cho những vị thế mua cổ phiếu. Tuy nhiên, bất kỳ điều gì nằm ngoài những ranh giới đó—và chúng ta có thể nhìn vào các mức tái gia nhập thấp hơn một cách nhanh chóng. Từ một góc độ giao dịch ngắn hạn, các mức kỹ thuật được đánh dấu rõ ràng. Trên biểu đồ hàng ngày, giá cả đã ở mức cao hơn đáng kể so với mức kháng cự trước đó mà đã từng là một rào cản. Bây giờ, những mức này đã trở thành hỗ trợ. Đối với những ai lập kế hoạch cơ hội, khu vực gần 6,160 trên chỉ số không chỉ là một con số mà còn là một điểm tham chiếu kết nối động lực bứt phá trong quá khứ, cấu trúc rủi ro và sự quan tâm mua vào. Tham chiếu này có thể giúp xác định sự vô hiệu hóa cho bất kỳ thiên hướng mua dài nào. Một sự thất bại rõ ràng trong việc giữ vững ở đó tạo ra không gian cho một sự điều chỉnh sâu hơn. Giờ đây, khi zoom vào—trên biểu đồ bốn giờ, chúng ta đang theo dõi một cấu trúc vẫn được hướng dẫn đi lên bởi một đường xu hướng. Những lần điều chỉnh nhỏ về phía đường xu hướng đó đã thu hút thanh khoản khi người mua tiếp tục bảo vệ mức đáy cao hơn. Nếu giá giảm mạnh dưới và đóng cửa dưới mức đó, điều này không nên bị bỏ qua. Bất kỳ sự vi phạm nào trong cấu trúc đó sẽ vô hiệu hóa động lực trước đó và mở ra cánh cửa cho hoạt động suy giảm kéo dài. Trên khung thời gian một giờ, triển vọng ngắn hạn phản ánh quan điểm trung hạn đó. Vị trí mạnh trên khu vực kháng cự trước đó đang giúp những người mua, trong khi bất kỳ sự dừng lại kéo dài nào quanh những khu vực này có thể bị coi là những giai đoạn củng cố tạm thời. Nhưng nếu mức 6,160 nhường chỗ trước khi dữ liệu lớn được công bố, thì người bán có một nền tảng. Những gì diễn ra tiếp theo về thiết lập giao dịch sẽ phụ thuộc nhiều vào cách chúng ta phản ứng với dữ liệu. Với PMI sản xuất của Mỹ và số lượng việc làm sắp tới, tiếp theo là dữ liệu ADP và báo cáo việc làm chính, chúng ta có một lịch trình đầy đủ. Tất cả những điều này có vòng phản hồi trực tiếp vào giao dịch lãi suất và, bằng cách mở rộng, vào việc định vị cổ phiếu. Các nhà giao dịch cần sẵn sàng điều chỉnh vị thế một cách nhanh chóng ngay khi những điều này được công bố. Với khả năng biến động dự kiến sẽ gia tăng quanh những công bố này, thị trường quyền chọn cũng có thể đưa ra các khoảng giao dịch chặt chẽ hơn thường lệ, với các động thái ngụ ý giao dịch trên các mức thực tế.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.