Đồng đô la Mỹ mạnh lên so với các đồng tiền chính sau thỏa thuận giữa Mỹ và Trung Quốc về việc giảm thuế nhập khẩu trong 90 ngày. Chỉ số đô la Mỹ tăng lên 101,60 sau khi Mỹ và Trung Quốc công bố giảm thuế, với Trung Quốc giảm thuế đối với hàng hóa Mỹ xuống 10% và Mỹ giảm thuế đối với hàng hóa Trung Quốc xuống 30%. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt 4,45%, làm tăng giá trị của đô la Mỹ so với các quốc gia có lợi suất thấp hơn. Những tác động bao gồm khả năng Fed sẽ không tiến hành cắt giảm lãi suất vào năm 2025. Trong khi đó, các cuộc đàm phán hòa bình giữa Ukraine và Nga dự kiến sẽ diễn ra vào thứ Năm tại Istanbul, với sự tham dự của các nhà lãnh đạo từ cả hai quốc gia.

Triển vọng Kinh tế và Phản ứng Thị trường

Tỉnh trưởng Fed Adriana Kugler sẽ phát biểu về triển vọng kinh tế tại Dublin. Khảo sát về điều kiện cho vay của các viên chức cho vay lớn ở Mỹ cũng sắp được công bố. Các chỉ số chứng khoán Mỹ ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể, với ba chỉ số lớn đạt gần 3% tăng trưởng. Chỉ số đô la Mỹ tiếp cận mức kháng cự quan trọng là 101,90, với tiềm năng để tiếp tục tăng lên mức Trung bình Di động Đơn giản 55 ngày ở mức 102,37. Mức kháng cự trước đó ở 100,22 giờ đây làm hỗ trợ, trong khi các mức hỗ trợ tiếp theo nằm ở 97,73, 96,94, 95,25, và 94,56. Các ngân hàng trung ương nhằm mục tiêu ổn định giá cả, sử dụng điều chỉnh lãi suất để quản lý lạm phát và điều kiện kinh tế. Với đồng đô la Mỹ hiện đang tăng lên vùng 102,00, được thúc đẩy bởi sự mở rộng chênh lệch lợi suất và sự phục hồi trong tâm lý rủi ro, chúng tôi nhận thấy cần phải chính xác hơn trong việc xác định cách các thành phần này ảnh hưởng đến định giá tương lai và kỳ vọng về độ biến động trong các tùy chọn ngắn hạn. Lợi suất trái phiếu ở mức 4,45% cho thấy sự định giá lại rõ rệt về rủi ro và triển vọng tăng trưởng danh nghĩa, điều mà các tham gia thị trường hiện đã phần lớn tiếp nhận. Quan niệm rằng các đợt cắt giảm lãi suất dự kiến ​​ban đầu cho đầu năm tới có thể bị lùi lại giờ đây không còn chỉ là suy đoán mà còn là một vị thế được phản ánh trong việc điều chỉnh cấu trúc kỳ hạn. Độ biến động ngụ ý vẫn đang ở mức thấp trong thời gian này, mặc dù điều này có thể thay đổi nhanh chóng tùy thuộc vào cách Kugler phát biểu trong buổi xuất hiện của bà ở Dublin và cách thị trường diễn giải khảo sát cho vay vào cuối tuần này. Thị trường có xu hướng phản ứng từ lâu trước khi các sự thay đổi chính sách được xác nhận. Chúng tôi đã chứng kiến đồng đô la quay trở lại từ mức kháng cự trước đó, được thiết lập xung quanh 100,22 và giờ đây phục vụ như một nền tảng cho xu hướng mới. Trong khi giao dịch hiện tại gần mức kháng cự kỹ thuật ngay dưới 102,00, chúng tôi lưu ý rằng tâm lý chung đã thay đổi không chỉ dựa vào dữ liệu mềm mà còn do giảm đi sự không chắc chắn xung quanh các sự kiện địa chính trị vĩ mô, bao gồm các cuộc đàm phán hòa bình ở châu Âu. Mặc dù đây không phải là yếu tố chính thúc đẩy dòng vốn chảy vào rủi ro, nhưng nó đã tạo ra đủ không gian để các đồng tiền hàng hóa và các cặp nhạy cảm với rủi ro có thể dễ dàng quay lại, làm tăng thêm giá trị của đồng đô la.

Các Mức Kỹ Thuật và Chiến Lược Định Vị

Thị trường cổ phiếu tăng gần 3% trên các chỉ số chính cho thấy có động lực mua bán được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư có xu hướng phòng ngừa vĩ mô cảm thấy thoải mái hơn khi nắm giữ tài sản định giá bằng đồng đô la. Kết hợp với việc giảm thuế làm giảm áp lực giá toàn cầu, điều này hỗ trợ cho lập luận rằng các lực lượng lạm phát có thể đang ổn định lại. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn ưa thích việc theo dõi hành động giá hơn là kết luận rút ra từ các điểm dữ liệu đơn lẻ hoặc các bài phát biểu đã được lên lịch. Chỉ số đô la Mỹ, nếu vượt qua 101,90, có thể tìm thấy các mức giá đỡ tăng lên mức trung bình động 55 ngày. Điều này vẫn là một mục tiêu được đo lường cho việc định vị, đặc biệt trong các hợp đồng ngắn hạn. Dưới mức này, chúng tôi lập bản đồ hỗ trợ theo cách phân tầng, với 97,73 và 95,25 là các mức quan trọng hơn cho việc quản lý rủi ro đuôi. Giao dịch xung quanh những vùng đó sẽ cần một yếu tố rõ ràng—một cú ngoặt nhẹ nhàng trong giao tiếp của Fed hoặc một sự co hẹp bất ngờ trong hoạt động tín dụng. Điều đó có vẻ không khả thi với dòng dữ liệu hiện tại. Đối với những người tham gia vào các giao dịch có cấu trúc hoặc chiến lược tùy chọn, các bước di chuyển tiếp theo nên được định hình trong các vùng kỹ thuật hẹp hơn, giúp làm sắc nét các mức vào cho các giao dịch straddle hoặc phá vỡ độ biến động. Việc sức mạnh của đồng đô la có bền vững đến quý sau hay không hoàn toàn phụ thuộc vào cách thức lợi suất hoạt động so với dữ liệu lạm phát, không chỉ ở Mỹ mà còn trên toàn cầu. Phản ứng với dữ liệu đó—không nhất thiết là dữ liệu bản thân nó—mới là yếu tố ảnh hưởng đến cách định vị của chúng tôi và các mô hình lợi nhuận kỳ vọng. Chúng tôi dự đoán rằng việc định vị ngắn hạn sẽ tiếp tục nghiêng về sức mạnh của đồng đô la, trừ khi có những biến động đột ngột trong căng thẳng địa chính trị hoặc quan điểm từ ngân hàng trung ương. Chúng tôi sẽ tiếp tục điều chỉnh theo các mức kỹ thuật đã được xem xét ở đây, với các kỳ vọng ngụ ý được điều chỉnh sau mỗi bài phát biểu, mỗi bản in, mỗi dữ liệu vượt hoặc không đạt mục tiêu.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.