Đồng đô la Mỹ giữ vững sức mạnh sau khi tăng đáng kể trong một ngày, nhờ vào thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và EU. Chỉ số đô la (DXY) đã tăng hơn 2,0% trong tháng 7, đánh dấu lần tăng hàng tháng đầu tiên kể từ tháng 12. Số lượng việc làm JOLTS của Mỹ giảm xuống còn 7.437 triệu trong tháng 6, thấp hơn dự báo, cho thấy thị trường lao động đang có dấu hiệu suy yếu. Chỉ số đô la Mỹ đang củng cố quanh mức 99,00, mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng 6, được hỗ trợ bởi sự giảm bớt căng thẳng thương mại và các nền tảng kinh tế vững chắc. Chỉ số đã phục hồi từ mức thấp nhất, 96,38, vào ngày 1 tháng 7, nhờ các thỏa thuận thương mại với EU, Nhật Bản và những quốc gia khác. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ đã làm tăng cường thêm đồng đô la Mỹ.

Quyết định Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang

Sự chú ý giờ đây chuyển sang quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, nơi mà lãi suất dự kiến sẽ giữ nguyên. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi bất kỳ hướng dẫn nào về lạm phát và khả năng chịu đựng của thị trường lao động. Các cuộc thảo luận thương mại sắp tới giữa Mỹ và Trung Quốc tại Stockholm cũng đang thu hút sự quan tâm. Kế hoạch vay 1,6 triệu tỷ USD của Bộ Tài chính Mỹ cho nửa sau năm 2025 đang gây áp lực lên thị trường trái phiếu. Lợi suất tăng cao, với lợi suất trái phiếu 30 năm khoảng 4,96%, ảnh hưởng đến triển vọng tài chính và có khả năng làm giảm đầu tư tư nhân. Chúng tôi thấy đà tăng gần đây của đồng đô la là một cơ hội, nhưng sự giảm sút trong số lượng việc làm xuống còn 7,437 triệu báo hiệu sự thận trọng. Số liệu này đang trở lại mức bình thường hơn trước đại dịch sau những mức cao kỷ lục trên 11 triệu được ghi nhận vào năm 2022, cho thấy sự hạ nhiệt của thị trường lao động giờ đây đã trở thành một xu hướng hiện hữu. Do đó, chúng tôi đang xem xét các tùy chọn bảo vệ liên quan đến tài sản gắn liền với đô la để bảo vệ chống lại khả năng đảo ngược sau quyết định của ngân hàng trung ương sắp tới.

Ảnh hưởng lên lợi suất trái phiếu và thị trường

Mức độ kỳ vọng cao cho cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là với dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy hơi tăng cao ở mức 3,4% cho tháng 6. Với sự biến động của thị trường, được đo bằng chỉ số VIX, tăng từ mức thấp 13 trong đầu năm lên gần 19, chúng tôi tin rằng các tùy chọn có lợi từ sự biến động giá tăng lên là hợp lý. Một chiến lược long straddle trên một quỹ ETF lớn sẽ giúp chúng tôi có lợi bất kể hướng dẫn chính thức có bất ngờ mạnh mẽ hay dễ dãi. Kế hoạch vay 1,6 triệu tỷ USD của chính phủ là động lực chính đằng sau sự tăng cao của lợi suất trái phiếu, với trái phiếu 30 năm hiện ở mức không được duy trì kể từ trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Môi trường này thường gây áp lực lên các cổ phiếu công nghệ hướng tới tăng trưởng và các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất như bất động sản. Chúng tôi đang điều chỉnh bằng cách sử dụng các tùy chọn giảm giá trên các ETF theo dõi những ngành cụ thể này.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.