S&P 500 đã đạt kỷ lục mới, tăng 45 điểm lên 6185. Điều này đánh dấu mức tăng 3,6% trong tuần tính đến thời điểm hiện tại (WTD), giữa sự ổn định của thị trường sau cuộc xung đột Iran-Israel. Thị trường chứng khoán vẫn ổn định mặc dù có những nhận xét từ Trump về thương mại. Nó đánh giá rằng thuế quan khó có khả năng gây ra lạm phát lớn và các quốc gia khác được kỳ vọng sẽ không trả đũa một cách mạnh mẽ.

Đóng kỹ thuật trên mức cao tháng Hai

Một mức đóng kỹ thuật trên 6147, mức cao của tháng Hai, được xem là tích cực. Với kỳ nghỉ lễ ngày 4 tháng 7 sắp tới rút ngắn tuần giao dịch, bất kỳ sự thay đổi đáng kể nào có thể xảy ra xung quanh thời điểm chuyển giao quý. Dữ liệu kinh tế hoặc các nhận định về nhu cầu doanh nghiệp sẽ hướng dẫn sự phát triển của thị trường trong tương lai. Sau khi vượt qua mức cao tháng Hai, chỉ số hiện ngồi trên mức kháng cự thông thường, cho thấy một sự chuyển biến tâm lý rộng hơn có thể tiếp tục định hình các vị trí trong thời gian tới. Với mức đóng kỷ lục tại 6185 và mức tăng khá rộng rãi 3,6% trong tuần, các nhà giao dịch đà tăng cần lưu ý về việc sở thích mua vào mạnh mẽ đã chứng tỏ sự kiên trì bất chấp những yếu tố địa chính trị gần đây. Nhiều người đã kỳ vọng vào sự biến động gia tăng sau những căng thẳng gần đây tại Trung Đông, nhưng các nhà tham gia thị trường chủ yếu đã xử lý những diễn biến đó một cách bình tĩnh. Cách tiếp cận chính sách thương mại—chủ yếu là các mối đe dọa lời nói hơn là thay đổi lập pháp ngay lập tức—vẫn chưa thay đổi triển vọng lạm phát theo cách lâu dài. Các nhà đầu tư đã nhạy cảm với những gợi ý về việc gia tăng thuế quan, nhưng bất kỳ phản ứng thị trường nào sau đó đều bị kiềm chế. Một người có thể đã dự đoán những động thái phòng thủ trên toàn cầu, nhưng chúng tôi ít thấy bằng chứng về các phản ứng mạnh mẽ hay các lệnh trừng phạt kinh tế từ các khu vực khác. Điều này đã cho phép thị trường tiếp tục tập trung vào thu nhập trong nước và các số liệu vĩ mô thay vì bị cuốn vào tư thế phản ứng. Với bước đột phá kỹ thuật, sự chú ý có thể chuyển sang các chỉ báo chiều rộng thị trường, dòng tiền trong ngày, và vị thế của các nhà giao dịch. Nhìn chung, chúng tôi theo dõi bất kỳ sự thay đổi đáng kể nào của các sản phẩm phái sinh quanh cuối quý: những chuyển động đó thường có thể chỉ ra những gì các tổ chức đang tái sắp xếp dưới bề mặt. Tuần giao dịch ngắn ngủi quanh kỳ nghỉ thường không tạo ra việc tái cấu trúc quy mô lớn—nhưng khối lượng thường cạn kiệt đủ để cho phép những biến động trong ngày di chuyển rộng hơn bình thường. Điều đó có thể mở ra cơ hội cho những ai theo dõi chặt chẽ mức độ tiếp xúc gamma hoặc muốn né tránh các cực đoan.

Định hướng doanh nghiệp và độ nhạy của thị trường

Động lực WTD đã đưa giá vào khu vực chưa từng thấy trước đây, và với mùa báo cáo lợi nhuận đang đến gần, chúng tôi kỳ vọng hành động giá sẽ phản ánh tâm lý tương lai rõ rệt hơn so với kết quả quá khứ. Nếu dữ liệu kinh tế đến quá nóng hoặc quá lạnh, các mẫu trong sự biến động ngụ ý trên các chiến lược delta-neutral có thể nói lên câu chuyện trước tiên. Gần đây chúng tôi đã nhận thấy rằng dòng tiền vào các tùy chọn ngắn hạn đã gia tăng—có thể là một chức năng của các quỹ tìm kiếm sự tiếp xúc nhanh thay vì tái phân bổ lâu dài. Định hướng doanh nghiệp là yếu tố tiếp theo trong danh sách mà chúng tôi đang đánh giá. Các xu hướng từ các cuộc gọi báo cáo lợi nhuận và cập nhật gần đây thường chỉ ra dự báo của phía cầu tốt hơn so với các số liệu khảo sát hàng tháng. Các nhà giao dịch ngắn hạn sẽ muốn chú ý đến những nơi mà những tín hiệu này chồng chéo với các ngưỡng kỹ thuật và động lực dòng chảy. Từ vị trí của chúng tôi, độ nhạy chủ yếu tập trung vào sự điều chỉnh thanh khoản hơn là các câu chuyện. Các mức cao mới thay đổi sự thống trị của các mức giá trong các kỳ hạn sắp tới, điều chỉnh nơi mà áp lực có thể tích lũy trong những tuần tới.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.