Chuyển Đổi Vốn Từ NVIDIA Sang SPY

NVIDIA đang trải qua sự yếu kém liên tục, tương phản với chỉ số S&P 500 vững chắc hơn. SPY (S&P 500 ETF) cho thấy sự kiên cường, giao dịch ở mức 647.64 (-0.2%) với tâm lý tích cực. Lưu lượng đơn đặt hàng quyền chọn cho thấy khối lượng delta tích cực 1.6 triệu, và các quỹ thể chế cũng có thiên hướng tăng giá. Chỉ báo sợ hãi từ quyền chọn ở mức thấp, với chi phí để bảo vệ khỏi rủi ro xuống chỉ còn 1.1%, thấp hơn mức bình thường 1.5%. NVIDIA (NVDA), mặt khác, đang đối mặt với khó khăn sau khi công bố lợi nhuận, với cổ phiếu giao dịch giảm 1.1% xuống 178.25. Tâm lý vẫn còn tiêu cực, với lưu lượng delta quyền chọn ở mức -1.1 triệu và không có dấu hiệu dòng tiền vào mạnh mẽ. Trong khi chi phí bảo hiểm cho NVDA đã giảm xuống còn 3.6%, nhưng vẫn cao hơn mức của thị trường, cho thấy sự thận trọng liên tục. Sự khác biệt này cho thấy sự chuyển đổi vốn từ NVIDIA sang bao phủ chỉ số SPY rộng lớn hơn. NVIDIA trải qua việc bán dần khi rủi ro được giảm bớt. Trong khi đó, dòng chảy cổ phiếu rộng hơn duy trì triển vọng tích cực, với việc bảo hiểm chống lại S&P 500 ít quyết liệt hơn. Sự chênh lệch này chỉ ra rằng hiệu suất của các cổ phiếu riêng lẻ như NVIDIA có thể không tác động đáng kể đến thị trường toàn cầu. Các nhà giao dịch nên quan sát xem những khó khăn của NVIDIA có ảnh hưởng đến lĩnh vực công nghệ rộng hơn hay không, hoặc nếu sự quay vòng của SPY sẽ làm giảm thiểu sự đi xuống của chỉ số.

Những Kỳ Vọng Của NVIDIA So Với Thực Tế

Chúng tôi thấy tâm lý thị trường rộng lớn vẫn giữ tích cực, với Chỉ Số Biến Động (VIX) dao động quanh mức thấp 13.5, cho thấy sự sợ hãi hạn chế trong số các nhà đầu tư. S&P 500 đã tăng gần 14% kể từ đầu năm, và tiền có vẻ đang quay vòng vào các lĩnh vực ít biến động hơn như công nghiệp và tài chính. Điều này cho thấy các nhà giao dịch có thể xem xét việc mua các quyền chọn chỉ số rộng trên SPY để nắm bắt sự tăng trưởng có kiểm soát trong khi xác định rủi ro của họ. Đối với NVIDIA, câu chuyện là về những kỳ vọng cao gặp thực tế, một mô hình mà chúng tôi cũng thấy với các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng mạnh hồi cuối năm 2023. Ngay cả với lợi nhuận mạnh mẽ, tỷ lệ giá trên thu nhập dự phỏng của nó ngồi trên 65 đã khiến các nhà đầu tư điều chỉnh vị trí thay vì thêm vị trí mới. Một chiến lược quyền chọn tiềm năng ở đây có thể là một kỹ thuật put spread giảm giá, cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi từ sự suy giảm nhỏ mà không phải chịu rủi ro vô hạn. Sự phân kỳ này tạo ra một giao dịch cặp điển hình cho những tuần tới. Các nhà giao dịch có thể xem xét việc mua dài S&P 500 bền bỉ qua các quyền chọn SPY trong khi đồng thời mua quyền chọn put trên NVIDIA để bảo hiểm khỏi sự yếu kém cụ thể trong lĩnh vực công nghệ.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.