Yên Nhật đã tăng nhẹ 0.1% so với Đô la Mỹ sau thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và Nhật Bản. Diễn biến này xảy ra bất chấp những bất ổn chính trị xung quanh Thủ tướng Nhật Bản Ishiba, dù đã bị bác bỏ nhưng vẫn ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Mỹ dự định áp thuế 15% đối với một số mặt hàng nhập khẩu từ Nhật Bản, trong khi Nhật Bản dự kiến sẽ nới lỏng các yêu cầu an toàn cho xe hơi nhập khẩu từ Mỹ. Sự thu hẹp của chênh lệch lợi suất được ảnh hưởng bởi lợi suất Nhật Bản cao hơn, cho thấy Ngân hàng Nhật Bản có thể tiếp tục chu kỳ thắt chặt sau khi tạm dừng do những bất ổn trước đó.

Diễn biến Thị Trường Tiền Tệ

Trong thị trường tiền tệ, cặp EUR/USD đã lùi về mức thấp 1.1700 sau các đợt tăng và cặp GBP/USD tiếp tục tăng trên mức 1.3500. Cả hai loại tiền tệ này đều phản ứng với tác động của thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật. Giá vàng đang trải qua những mất mát nhẹ nhưng vẫn duy trì trên mức 3,400 USD mỗi ounce troy bất chấp áp lực bán và sự phục hồi của Đô la Mỹ. Trong thị trường tiền điện tử, các loại tiền điện tử hàng đầu như Bitcoin và Ethereum đang trải qua những đợt giảm với tổng giá trị vốn hóa thị trường giảm 3.5%, cho thấy các hoạt động chốt lời có thể xảy ra. Với sự tăng nhẹ của yên, chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên cẩn trọng khi đặt cược vào việc yên sẽ giảm. Bộ Tài chính Nhật Bản gần đây đã chi một khoản kỷ lục ¥9.8 triệu (khoảng 62 tỷ USD) để can thiệp hỗ trợ đồng tiền của mình, cho thấy mức độ chịu đựng rất thấp đối với sự yếu kém thêm nữa. Tư thế mạnh mẽ này gợi ý rằng các chiến lược quyền chọn, như mua quyền chọn giảm giá trên USD/JPY, có thể là một cách khôn ngoan để bảo vệ trước sự tăng cường đột ngột do chính sách. Sự chú ý vào việc thu hẹp chênh lệch lợi suất rất quan trọng cho chiến lược của chúng tôi. Lịch sử cho thấy một chênh lệch thu hẹp giữa trái phiếu chính phủ Mỹ và Nhật Bản đã dẫn đến sự mạnh mẽ của yên, vì nó khiến việc nắm giữ đồng tiền Nhật Bản trở nên hấp dẫn hơn. Chúng tôi đang định vị cho một sự chuyển hướng diều hâu tiềm năng từ ngân hàng trung ương, điều này có thể đẩy nhanh xu hướng này và tạo áp lực giảm đối với cặp đô la – yên.

Các Đồng Tiền Châu Âu Và Đô La

Ảnh hưởng của đô la đối với các đồng tiền châu Âu yêu cầu một cách tiếp cận phân chia từ quan điểm của chúng tôi. Với Ngân hàng Trung ương Châu Âu vừa cắt giảm lãi suất vào đầu tháng 6 năm 2024, chúng tôi thấy khả năng tăng của euro là hạn chế, khiến bất kỳ đợt tăng nào trở thành cơ hội tiềm năng để mở vị thế bán. Đối với bảng Anh, chúng tôi dự đoán sự biến động liên tục, khiến các cấu trúc phái sinh như straddles trở nên hấp dẫn để kiếm lời từ những biến động giá lớn mà không phải đặt cược vào một hướng cụ thể. Dù đô la đang phục hồi, chúng tôi thấy những đợt giảm giá vàng là cơ hội mua, có khả năng sử dụng các quyền chọn mua để hạn chế rủi ro. Các ngân hàng trung ương đã cung cấp hỗ trợ lớn bằng cách mua hơn 1,000 tấn vàng trong năm 2023, một xu hướng bảo vệ kim loại này khỏi áp lực bán thuần túy mang tính đầu cơ. Nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức này cho thấy một mức giá đáy vững chắc đang tồn tại.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.