Đồng đô la Mỹ đang thể hiện sức mạnh so với hầu hết các đồng tiền G10 trước phiên giao dịch Bắc Mỹ vào thứ Sáu. Đồng Krona Thụy Điển là đồng G10 duy nhất có sự tăng giá so với USD, trong khi đồng đô la Úc và yên Nhật đang hoạt động kém, còn đồng bảng Anh, đô la New Zealand và đô la Canada đã thấy một chút giảm giá.

Tổng quan Thị trường

Trong thị trường rộng lớn hơn, hợp đồng tương lai cổ phiếu cho thấy sự chuyển động hạn chế khi chúng ổn định ở mức cao kỷ lục, với lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng lên trên 4,40%. Giá dầu giữ ổn định trên 65 USD mỗi thùng, trong khi giá đồng giao dịch không ổn định do thuế quan. Giá vàng đã giảm, trở về mức trung bình di động 50 ngày, với một xu hướng tăng giá gần đây đã phẳng lại. Sự chú ý cho phiên giao dịch sẽ tập trung vào việc công bố dữ liệu hàng hóa bền vững và chỉ số hoạt động dịch vụ Kansas City Fed. Cục Dự trữ Liên bang đang trong tình trạng cấm giao tiếp trước một quyết định dự kiến sẽ duy trì lãi suất vào thứ Tư tới. Tuyên bố sắp tới và cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell được dự báo sẽ là những yếu tố quan trọng, cùng với sự phân phối phiếu bầu và khả năng có một cuộc phản đối ôn hòa. Chúng tôi coi sức mạnh của đồng đô la hiện tại là một xu hướng quan trọng cần theo dõi, đặc biệt là so với đồng đô la Úc và yên Nhật đang hoạt động kém. Sự bổ sung bất ngờ mạnh mẽ với 272.000 việc làm trong báo cáo việc làm gần đây của Mỹ cung cấp lý do cơ bản cho sự phân kỳ này. Môi trường này hỗ trợ các chiến lược như mua quyền chọn mua trên USD hoặc quyền chọn bán trên các quỹ ETF theo từng loại tiền tệ. Với ngân hàng trung ương trong tình trạng cấm giao tiếp, chúng tôi dự báo một sự gia tăng biến động xung quanh quyết định lãi suất vào tuần tới. Mặc dù dữ liệu lạm phát gần đây đã giảm xuống mức 3,3% hàng năm, nhưng thị trường lao động mạnh tạo ra sự bất định cho con đường phía trước. Chỉ số Biến động CBOE (VIX) hiện đang giao dịch gần mức thấp 13, làm cho các chiến lược quyền chọn như straddles trên các chỉ số chính trở nên tương đối rẻ.

Ổn định Thị trường

Sự ổn định của các hợp đồng tương lai cổ phiếu ở mức kỷ lục cho thấy một sự tạm dừng thận trọng, không phải một làn sóng mua mới. Lợi suất 10 năm tăng trên 4,40% có thể đặc biệt gây áp lực lên các ngành tăng trưởng cao, làm cho các quyền chọn bảo vệ bán trên các chỉ số nặng về công nghệ trở thành một phương pháp phòng ngừa hợp lý. Về lịch sử, khi Fed giữ lãi suất ổn định trong một nền kinh tế mạnh, thị trường có thể trở nên giới hạn cho đến khi một con đường chính sách rõ ràng hơn nổi lên. Chúng tôi xem việc giá vàng giảm là hệ quả trực tiếp của đồng đô la mạnh hơn và lợi suất trái phiếu đang tăng. Sự trở lại của nó về mức trung bình di động 50 ngày là một dấu hiệu kỹ thuật quan trọng của động lượng suy giảm, phá vỡ một xu hướng mạnh mẽ bắt đầu từ tháng Ba. Điều này gợi ý rằng các vị thế giảm giá, chẳng hạn như mua quyền chọn bán trên các quỹ ETF vàng, có thể có lợi nhuận nếu lợi suất tiếp tục tăng. Chú ý của thị trường rõ ràng đang tập trung vào tuyên bố sắp tới và cuộc họp báo tiếp theo của ông Powell.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.