Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã quay trở lại vùng tích cực trong tuần này, phản ứng với dữ liệu kinh tế và báo cáo lợi nhuận cải thiện. Điều này diễn ra khi doanh số bán lẻ của Mỹ cho tháng Sáu tăng 0.6% so với tháng trước, vượt qua dự đoán và tăng cường niềm tin. Tổng thống Donald Trump chỉ trích Chủ tịch Fed Jerome Powell trong bối cảnh các số liệu bán lẻ mạnh mẽ, cho thấy khả năng thay đổi trong lãnh đạo. Dữ liệu lao động vượt quá dự báo, với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống còn 221,000, trong khi thị trường dự đoán là 235,000.

Inflation And Rate Cut Expectations

Lạm phát CPI tăng, ảnh hưởng đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất, mặc dù các số liệu PPI làm giảm lo ngại về lạm phát. Thị trường lãi suất vẫn không chắc chắn, dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng Chín và một lần nữa vào cuối năm. Các vấn đề thuế quan ảnh hưởng đến lạm phát nhưng có thể không xuất hiện ngay lập tức trong các đo lường PPI. Các con số bán lẻ không phân biệt giữa tăng trưởng mua sắm và tăng giá, với doanh số điều chỉnh cho thấy ít thay đổi từ giữa năm 2021. Chỉ số Dow tìm thấy hỗ trợ tại mức 44,000 bất chấp những thách thức, vẫn giữ vững trong vùng tăng giá. Nó vẫn thấp hơn hơn 1% so với mức cao gần đây, gặp khó khăn trong việc vượt qua 45,000. PPI đo lường sự thay đổi giá hàng hóa, chỉ ra các xu hướng kinh tế và ảnh hưởng đến nhận thức về USD.

Market Outlook And Trader Strategies

Vì chỉ số Dow đang giữ hỗ trợ nhưng không thể phá vỡ mức cao mới, chúng tôi xem thị trường đang bị mắc kẹt trong một phạm vi chặt chẽ. Dữ liệu kinh tế tích cực cung cấp một nền tảng, trong khi sự không chắc chắn về chính sách tương lai tạo ra một trần. Do đó, các nhà giao dịch nên cẩn thận khi thực hiện các cược hướng lớn. Công cụ CME FedWatch hiện đang chỉ ra khả năng 62% về việc cắt giảm lãi suất trước cuộc họp vào tháng Chín, phản ánh sự bất an của thị trường mặc dù các số liệu lao động mạnh mẽ. Ví dụ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần gần đây ở mức thấp 209,000 cho tuần kết thúc vào ngày 17 tháng Tám, tiếp tục xu hướng thị trường lao động vững mạnh. Cuộc xung đột giữa một nền kinh tế mạnh mẽ và kỳ vọng giảm nhẹ là căng thẳng trung tâm mà chúng ta phải điều hướng. Phê bình từ cựu Tổng thống nhằm vào Chủ tịch Fed hiện tại tạo ra một lớp không chắc chắn chính trị có thể kích thích sự biến động. Áp lực bên ngoài này lên các quyết định chính sách tiền tệ làm phức tạp triển vọng lãi suất và đồng USD. Chúng ta nên dự đoán sự khả năng xảy ra những biến động mạnh, được thúc đẩy bởi thông tin trong những tuần tới. Chúng tôi tin rằng các nhà giao dịch nên tập trung vào sự khác biệt giữa các chỉ số lạm phát khác nhau và dữ liệu doanh số bán lẻ. Ví dụ, trong khi doanh số bán lẻ chính có vẻ mạnh, chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan đã giảm xuống còn 67.2 vào tháng Tám năm 2024, mức thấp nhất trong ba tháng, cho thấy sự yếu kém tiềm ẩn của người tiêu dùng. Điều này cho thấy thị trường có thể đang thổi phồng sức khỏe kinh tế, tạo cơ hội cho những người đang chuẩn bị cho một sự điều chỉnh. Môi trường này gợi ý rằng chúng ta nên sử dụng các tùy chọn để tận dụng cả sự gia tăng đột ngột của biến động hoặc một khoảng thời gian củng cố tiếp tục. Các chiến lược như mua straddles có thể hiệu quả nếu dự đoán được sự bứt phá, trong khi bán iron condor có thể tạo ra thu nhập nếu chúng ta kỳ vọng chỉ số Dow sẽ vẫn trong kênh hiện tại của nó. Những vị thế này cho phép chúng ta kiếm lợi từ tính chất của thị trường hơn là hướng đi của nó.

Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.